Litecoin Jumps 11%: What Factors Are Supporting This Surge

koinmilyoner · 2024-10-19T12:11:58.000Z

The on-chain analysis shows that it is possible to explain the recent price increase of the cryptocurrency with the activities in these two Litecoin indicators. Litecoin Volume & Social Dominance Have Surged Recently The on-chain analytics company Santiment has come out in a new post on X as well addressing how the underlying metrics of Litecoin have looked during the most recent surge in its price. It is necessary to analyze two metrics: Transaction Volume and Social Dominance. The first of these, the Transaction Volume, tracks the total dollar value of transfers occurring on the LTC network. When this parameter is high, it indicates that the investors are engaged in large volumes of trading activity in relation to the asset. This kind of trend could be interpreted as indicative of high levels of interest in LTC at the present time. On the other hand, the indicator security level lets you know that no significant volumes are being moved around and so investors are not likely to actively participate in the cryptocurrency market. #CanaryLitecoinETF #SCRSpotTradingOnBinance #USStockEarningsSeason $LTC The spikes were accompanied by the surge in Litecoin transaction volume that was reflected on the above graph, meaning that there is an increase in activity on the network as well. To this point, the indicator has reached $3.97 billion which is the highest seen since June 2023. In most cases, a lot of activity on the network increases the volatileness of the price of the cryptocurrency. A price movement of this nature that emerges can take the asset either up or down depending on the Transaction Volume, which only provides the weight of transfers on the chain but does not inform about the ratio of buys and sells. In this case, however, the increased level of activity has been translated into an increase in the price of the asset, which means that the investors have been involved in accumulation. The same goes for the other two indicators in the navy chart: Social Dominance – the percentage of discussions relating to the 100 largest coins in terms of market capital that are exclusively attributed to Litecoin, alongside other cryptocurrencies. The graph indicates that the LTC Social Dominance has in the last few weeks, been elevated, with the LTC mentions making up about 1.1% within the sector discussions. This means that it is the average trader who seems to start focusing on the coin. Most of the time such raises in retail appetite can contribute to price increases. On instances where the appetite becomes too reckless, where FOMO (Fear Of Missing Out) motivates such buying, history has shown it to be around the time of price tops. LTC Price Litecoin once before in the rally touched the $75 mark but the coin looks to have retraced back still resting at $72.5.

El análisis en cadena muestra que es posible explicar el reciente aumento del precio de la criptomoneda con las actividades en estos dos indicadores de Litecoin.
El volumen de Litecoin y el dominio social han aumentado recientemente
La empresa de análisis en cadena Santiment también publicó una nueva publicación en X en la que aborda cómo se han visto las métricas subyacentes de Litecoin durante el aumento más reciente en su precio.
Es necesario analizar dos métricas: el volumen de transacciones y el dominio social. La primera de ellas, el volumen de transacciones, rastrea el valor total en dólares de las transferencias que ocurren en la red LTC.
Cuando este parámetro es alto, indica que los inversores están realizando grandes volúmenes de actividad comercial en relación con el activo. Este tipo de tendencia podría interpretarse como un indicador de altos niveles de interés en LTC en este momento. Por otro lado, el nivel de seguridad del indicador le permite saber que no se están moviendo volúmenes significativos y, por lo tanto, es poco probable que los inversores participen activamente en el mercado de criptomonedas.
#CanaryLitecoinETF #SCRSpotTradingOnBinance #USStockEarningsSeason $LTC 
Los picos estuvieron acompañados por el aumento del volumen de transacciones de Litecoin que se reflejó en el gráfico anterior, lo que significa que también hay un aumento en la actividad en la red. Hasta este punto, el indicador ha alcanzado los $3,97 mil millones, que es el más alto observado desde junio de 2023.
En la mayoría de los casos, una gran actividad en la red aumenta la volatilidad del precio de la criptomoneda. Un movimiento de precio de esta naturaleza que surja puede hacer que el activo suba o baje dependiendo del Volumen de Transacción, que solo proporciona el peso de las transferencias en la cadena pero no informa sobre la relación entre compras y ventas.
En este caso, sin embargo, el mayor nivel de actividad se ha traducido en un aumento del precio del activo, lo que significa que los inversores han participado en la acumulación.
Lo mismo ocurre con los otros dos indicadores del gráfico de la marina: Dominio social: el porcentaje de discusiones relacionadas con las 100 monedas más grandes en términos de capital de mercado que se atribuyen exclusivamente a Litecoin, junto con otras criptomonedas.
El gráfico indica que el dominio social de LTC se ha elevado en las últimas semanas, y las menciones de LTC representan aproximadamente el 1,1% dentro de las discusiones del sector.
Esto significa que es el trader promedio el que parece empezar a centrarse en la moneda. La mayoría de las veces, estos aumentos en el apetito minorista pueden contribuir a los aumentos de precios. En los casos en que el apetito se vuelve demasiado imprudente, cuando el FOMO (miedo a perderse algo) motiva tales compras, la historia ha demostrado que esto ocurre alrededor del momento en que los precios alcanzan su punto máximo.
Precio de LTC
Litecoin tocó una vez anteriormente en el rally la marca de $75, pero la moneda parece haber retrocedido y aún se encuentra en $72,5.

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