📝10/07 ~ 10/13 Actualizaciones de información clave de esta semana:
Afectadas por los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, las expectativas del mercado de un fuerte recorte de las tasas de interés este año han comenzado a enfriarse. El nombramiento de un nuevo Primer Ministro japonés y la guerra en Medio Oriente han vuelto a presionar los activos de riesgo. La duración de la guerra es de corto plazo (a menos que se expanda nuevamente). El nuevo Primer Ministro japonés también ha expresado su apoyo a la política, dejando sólo la necesidad de ajuste en el mercado de valores que puede crear una presión bajista adicional, que es lo que necesitamos. para prestarle atención. Los alcistas de las criptomonedas solo necesitan viento del este. Creo que comenzará a fortalecerse a finales de octubre, ¡y los alcistas llegarán pronto! 🐂
Desde octubre, los funcionarios de la Fed y Powell se han seguido y mantenido la misma retórica. Puede ver los puntos clave que compilé en la Figura 1. Básicamente, los funcionarios coinciden en que la situación económica general actual en los Estados Unidos es saludable y solo necesita mantenerse. el crecimiento actual. En otras palabras, tómate tu tiempo. A menos que los datos (inflación/desempleo) no sean tan buenos como se esperaba, es necesario cambiar la trayectoria política actual. En pocas palabras, la economía estadounidense es estable y ahora debemos prestar más atención a cada cambio de datos. Entonces espera las elecciones.
Los operadores institucionales también han reducido sus expectativas de un recorte de la tasa de interés dentro del año (Figura 2) desde las conversaciones de los funcionarios. La mayoría cree actualmente que la tasa se reducirá hasta 50 puntos básicos este año. Repasemos lo que compartimos en las últimas semanas (Figura 3). Después del recorte de la tasa de interés, en realidad está cerca del nivel de tasa de interés neutral. La tasa de interés efectiva a mediados de septiembre era de alrededor del 4,83% frente al interés de referencia actual. rango de tasas de 4,75 ~ 5% Mientras la inflación continúe disminuyendo constantemente y la economía esté en buenas condiciones (la tasa de desempleo no empeora y la productividad no disminuye), entonces está bien que la Reserva Federal baje las tasas de interés en. ¡En línea con la tendencia!
Hoy compartí mis puntos de vista sobre el mercado en Twitter. Puede consultar https://x.com/kenjisrealm/status/1843565537349251505. Las acciones del Banco de Japón a mediados o finales de octubre también son dignas de atención. Personalmente creo que la reunión del Banco de Japón a finales de mes será un punto de inflexión. Si el Banco de Japón refuerza su expectativa de que las tasas de interés puedan subir nuevamente este año, la contracción de la liquidez a corto plazo se revertirá. . Además, durante ese período también se publicó el informe del tercer trimestre de las acciones estadounidenses.
Los acontecimientos clave de esta semana son las actas de la reunión de la Reserva Federal y los datos del IPC y del IPP del jueves y viernes.
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