El Banco de Inglaterra advierte que si no se moderniza el dinero del banco central, las liquidaciones mayoristas podrían trasladarse a activos privados, lo que podría poner en riesgo la estabilidad financiera.

Un ejecutivo del Banco de Inglaterra advierte que no adaptar el dinero del banco central a las tecnologías emergentes podría impulsar las liquidaciones mayoristas hacia activos privados, amenazando la estabilidad financiera y socavando la confianza en la moneda respaldada por el Estado.

En su intervención en la Semana de Activos Digitales en Londres, la directora ejecutiva de infraestructura del mercado financiero del Banco de Inglaterra, Sasha Mills, advirtió que, sin adaptarse a tecnologías como los activos tokenizados y los registros programables, la actividad de liquidación de alto valor podría migrar del dinero del banco central a activos privados como las monedas estables, lo que socavaría la estabilidad del sistema financiero.

“Tenemos un apetito de riesgo bajo para un cambio significativo de la liquidación mayorista en dinero del banco central hacia activos de liquidación privados (como el uso de monedas estables para transacciones mayoristas), porque la liquidación en dinero del banco central es el ancla de regreso al Estado”.

Sasha Mills

Equilibrio entre innovaciones y riesgos

Mills también destacó los esfuerzos continuos del banco central para modernizar su infraestructura para respaldar estas innovaciones, enfatizando la importancia del recientemente lanzado Digital Securities Sandbox, una iniciativa con la Autoridad de Conducta Financiera destinada a probar nuevas tecnologías en un entorno regulado.

Sin embargo, señaló que la aplicación de registros programables en finanzas es “aún relativamente nueva”, por lo que implementarla en mercados financieros críticos “podría ser riesgoso”. Para mitigar esos riesgos, el Banco de Inglaterra decidió desarrollar el Digital Securities Sandbox en varias etapas, con “límites que se ajustan a medida que las empresas cumplen con estándares más altos de resiliencia”, enfatizó Mills.

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Mills también señaló que el banco central está explorando cómo el dinero del banco central podría interactuar con los registros programables a través de una posible moneda digital mayorista del banco central. Como parte de esta iniciativa, el Banco de Inglaterra planea realizar una serie de pruebas utilizando tecnología de registros distribuidos para evaluar su papel en el cambiante panorama de los pagos.

Para seguir siendo competitivo a nivel mundial, el Banco tiene la intención de probar diferentes casos de uso, funcionalidades y diseños para las wCBDC y su integración. Si bien no se ha proporcionado un cronograma específico, el Banco está solicitando comentarios del público sobre su enfoque, y las respuestas deben presentarse antes de fines de octubre.

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