El precio de Bitcoin cayó a $62,705 en las primeras horas del 26 de septiembre, lo que hizo que los alcistas perdieran temporalmente la esperanza después del tercer rechazo en el nivel de resistencia de $64,000 en solo cuatro días. Sin embargo, la marea cambió cuando abrió el mercado de valores de Estados Unidos, impulsando al índice S&P 500 a un nuevo máximo histórico. Bitcoin (BTC) pronto lo siguió, ganando más del 3% para recuperar el nivel de $65,000.
Futuros del S&P 500 (magenta) frente al Bitcoin/USD (azul). Fuente: TradingView
Algunos analistas del mercado creen que el camino del bitcoin hacia los 70.000 dólares se ha visto reforzado por las tendencias macroeconómicas, entre ellas la reducción de los tipos de interés en Estados Unidos y el renovado interés de los inversores institucionales a largo plazo. En esencia, los temores de una burbuja bursátil se han ido desvaneciendo tras las señales de un sólido crecimiento económico junto con el hecho de que los precios de la vivienda en Estados Unidos alcanzaron un máximo histórico.
El repunte de las acciones tecnológicas y los cambios en la política monetaria afectan el sentimiento de los inversores
El sector tecnológico ha sido el principal impulsor de las ganancias del mercado bursátil mundial, con varias empresas logrando ganancias de más del 30% en los últimos seis meses. Entre las empresas destacadas se incluyen Alibaba, Tesla, Nvidia, Taiwan Semiconductor y Apple. Michael Matousek, operador jefe de US Global Investors Inc., dijo a Bloomberg:
“La IA sigue estando ahí, pero creo que la gente se entusiasmó demasiado, se entusiasmó demasiado con lo que podemos esperar en el corto plazo”.
El 24 de septiembre, Lyn Alden, investigadora de inversiones y fundadora de Lyn Alden Investment Strategy, destacó que Bitcoin es el activo más correlacionado con los cambios en la base monetaria global (M2). Los datos históricos muestran que el precio de Bitcoin aumentó en el 83% de los casos durante un período de 12 meses cuando se agregó liquidez a los depósitos bancarios y al dinero circulante. En cambio, el oro siguió la dirección de M2 en solo el 68% de los 10 años anteriores.
Bitcoin/USD frente a la oferta global de M2, billones. Fuente: BGeometrics
Estos datos, si bien son favorables para Bitcoin (especialmente ahora que los gobiernos comienzan a implementar medidas de estímulo después de una pausa de 18 meses), también benefician al mercado de valores. El índice S&P 500 muestra una correlación del 81% con los cambios en la base monetaria, según el mismo estudio. En consecuencia, en lugar de demostrar que es un activo no correlacionado, este ciclo puede consolidar aún más a Bitcoin como una cobertura contra las incesantes políticas de impresión de dinero de los gobiernos.
El impulso favorable en el mercado de valores de Estados Unidos el 26 de septiembre fue impulsado en gran medida por el proveedor de chips de memoria Micron, un actor fundamental en la cadena de suministro de inteligencia artificial. Micron elevó su pronóstico de ingresos trimestrales a 8.900 millones de dólares, frente a una estimación anterior de 8.500 millones de dólares. La empresa predice que la demanda de chips utilizados en centros de datos de IA se quintuplicará para 2025, lo que brinda cierto grado de tranquilidad a los inversores, en particular a aquellos que dependen en gran medida del sector tecnológico.
Bitcoin parece menos riesgoso
Otro factor que impulsó el apetito de riesgo de los inversores fue la tercera estimación del crecimiento del producto interno bruto de Estados Unidos para el segundo trimestre, que se situó en el 3%, según Yahoo Finance. Esto respalda las expectativas de una tasa de crecimiento anualizada del 2,9% para el tercer trimestre. Además, las medidas de estímulo económico anunciadas recientemente por China dieron lugar al mayor aumento semanal del índice bursátil CSI 300 en más de una década.
Sin embargo, el acontecimiento reciente más significativo que afectó al impulso de Bitcoin fue la entrada de 242 millones de dólares en fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en tan solo dos días. Los inversores se habían mostrado escépticos respecto de que la demanda institucional ganara fuerza, especialmente después de que el ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock registrara solo 5 millones de dólares en entradas desde su lanzamiento el 27 de agosto, según los datos de Farside Investors.
La subida del bitcoin por encima de la marca de los 65.000 dólares está siendo impulsada por tendencias macroeconómicas favorables, una creciente demanda institucional y una renovada fortaleza en el sector tecnológico. Las importantes entradas de capital en los ETF de bitcoin sugieren un cambio en el sentimiento de los inversores y una reducción del riesgo percibido, lo que podría preparar el terreno para un repunte del bitcoin hacia los 70.000 dólares.
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