**El apalancamiento en el mercado de futuros y su impacto en la volatilidad de Bitcoin**
El apalancamiento en el mercado de futuros es un punto focal de interés y preocupación actual. Los actores institucionales, que operan principalmente a través de CME, participan en coberturas con vencimientos establecidos y rara vez liquidan sus posiciones. Por el contrario, los operadores minoristas en criptomonedas nativas experimentan liquidaciones más frecuentes.
El interés abierto ha aumentado aproximadamente en $6 mil millones, alcanzando los $28,3 mil millones, apenas por debajo de su máximo histórico de $31 mil millones. Este aumento está impulsado por la volatilidad en torno al recorte de tasas de la FED. Los inversores institucionales están mostrando una fuerte convicción en la próxima volatilidad de Bitcoin, con un riesgo mínimo de liquidación a menos que se produzcan fluctuaciones significativas fuera de las operaciones de CME.
Las tasas de financiación de Bitcoin indican que los inversores están ganando $2 millones por día por mantener posiciones largas en futuros de Bitcoin, lo que refleja una demanda sustancial. Si bien esto no es excesivamente alto, sugiere potencial para correcciones bruscas para eliminar a los actores sobreapalancados.
Cabe destacar que las liquidaciones de posiciones cortas aumentaron en aproximadamente 493 millones de dólares, lo que indica que existe la posibilidad de que se produzcan contracciones de posiciones cortas. Esto podría llevar a un rápido retorno a una recuperación alcista posterior a la corrección, impulsada por la eliminación de grandes posiciones especulativas.
Escrito por Percival
