El libro blanco de Bitcoin de 2008 describe una red de pago electrónico en efectivo entre pares que no requiere un tercero confiable. El pago es una de las primeras promesas que nos hicieron la moneda digital y la tecnología blockchain. También fue la solución blockchain ofrecida por Satoshi Nakamoto frente al fallido sistema financiero en ese momento.
Si bien la industria ha invertido miles de millones de dólares en el desarrollo de la infraestructura blockchain subyacente durante la última década, ahora también estamos viendo el aumento explosivo de blockchains de alto rendimiento como Solana y stablecoins. Sin embargo, la mayor parte de la infraestructura actual del mercado todavía se basa en transacciones y no puede soportar realmente la naturaleza de los pagos en tiempo real y a gran escala, lo que también obstaculiza la popularización a gran escala de los pagos Web3.
Entonces, ¿qué tipo de infraestructura necesitamos para albergar escenarios de pago del mundo real? ¿Cuál es el valor y la importancia de PayFi?
En este artículo, tuvimos el placer de tener una conversación en profundidad con Raymond Qu, cofundador de PolyFlow, infraestructura PayFi. En lugar de una conversación, es mejor comprender y aprender de este senior con más de 20 años de experiencia en consultoría y gestión financiera internacional, su pensamiento y práctica integrales sobre las finanzas digitales desde una perspectiva global y sus puntos de vista sobre la moneda digital y blockchain. Profundo conocimiento de la tecnología.
Raymond tiene una visión única de los servicios financieros innovadores en los mercados internacionales. Bajo su liderazgo, Geoswift se ha convertido en una empresa integral de servicios financieros globales que cubre pagos internacionales, remesas transfronterizas, cambio de divisas y negocios de tarjetas prepagas. Al mismo tiempo, también es un inversor muy conocido en el campo de las finanzas digitales globales, con objetivos de inversión que abarcan muchas empresas líderes en los campos de la tecnología financiera, la banca digital, blockchain, Web3 y la inteligencia artificial. Raymond también es asesor principal del Banco Nacional de Desarrollo de Canadá y miembro del panel de expertos del Instituto de Investigación Financiera del Centro de Investigación para el Desarrollo del Consejo de Estado de China.
1. La intención original de crear PolyFlow
PolyFlow es la capa de infraestructura de la red blockchain, cuyo objetivo es integrar pagos tradicionales, pagos Web3 y finanzas descentralizadas (DeFi) para manejar escenarios de pago reales en el mundo real de manera descentralizada. PolyFlow servirá como infraestructura de PayFi para promover el establecimiento de un nuevo paradigma financiero y estándares de la industria.
Antes de hablar en detalle sobre PolyFlow, Raymond primero explicó la naturaleza de las transacciones financieras para ayudarnos a comprender mejor el verdadero valor de PolyFlow.
1.1 Núcleo de las transacciones financieras
En los mercados financieros tradicionales, cualquier transacción financiera y transferencia de valor son inseparables del flujo de información de las transacciones y del flujo de capital, que juntos forman la base de las transacciones financieras.
El flujo de información se refiere a la información en el proceso de transacción, incluidos los conjuntos de instrucciones de inicio de transacción, pago y liquidación. Garantiza la precisión y puntualidad de las transacciones y se centra en la transmisión de instrucciones y datos de transacciones.
El flujo de fondos se refiere a todo el proceso de transferencia de fondos entre las partes en el proceso de transacción, centrándose en el flujo real de fondos.
El flujo de información y el flujo de capital son inseparables en las transacciones financieras. La combinación efectiva de ambos garantiza que las transacciones financieras se puedan completar de manera segura y eficiente.
1.2 Flujo de información y flujo de capital en un contexto transfronterizo
Debido a las diferencias en idioma, moneda y supervisión, los flujos de información y las rutas de implementación del flujo de capital de las transacciones financieras en un contexto transfronterizo también son diferentes.
Por ejemplo, SWIFT, con el que todo el mundo está familiarizado, sólo se centra en la transmisión de flujo de información y en realidad no implica flujo de capital. SWIFT ha creado una red de comunicación financiera internacional altamente estandarizada y automatizada a través de formatos de mensajes estandarizados, lo que permite a los bancos de todo el mundo intercambiar información sobre transacciones financieras de manera rápida y precisa.
El flujo de información de las transacciones se puede transmitir completamente a través de SWIFT, pero el flujo de capital está limitado por factores como el control de divisas, el cumplimiento normativo y la lucha contra el lavado de dinero en varias jurisdicciones, y no se puede sincronizar en tiempo real con el flujo de información. Los flujos de capital todavía necesitan fluir a través de bancos e intermediarios financieros en varios países, e involucrarán complejos sistemas de liquidación internos de varios países, sistemas de pago y liquidación transfronterizos para las monedas de liquidación y sistemas de pago y liquidación internacionales.
Lo que obstaculiza aún más el flujo de valor global es que para el procesamiento de flujos de capital, incluso si tienes un CÓDIGO SWIFT, no significa que estés calificado para participar en esta red.
1.3 Promover la circulación de valor a través de PolyFlow
Esto nos lleva a la intención original de crear PolyFlow: construir una infraestructura descentralizada para permitir que más personas participen en la construcción de una red de pagos global, ayudar a reducir la presión de cumplimiento regulatorio, eliminar el riesgo de custodia de fondos y reducir al máximo la participación de terceros. como posible intervención.
El concepto central de PolyFlow es utilizar un diseño modular para separar de manera efectiva el flujo de información de transacciones y el flujo de capital que anteriormente estaban controlados por instituciones centralizadas, y utilizar un enfoque descentralizado para permitir que cada proceso de transacción cumpla mejor con los estándares de cumplimiento regulatorio. custodia de fondos, mientras utiliza las características de la cadena de bloques para conectar el ecosistema DeFi y promover la implementación a gran escala de aplicaciones PayFi.
PolyFlow presenta dos componentes clave: ID de pago (PID) y Fondo de liquidez de pago (PLP):
PID está asociado con el flujo de información y sirve como una herramienta poderosa que puede realizar la identificación del usuario y el acceso de cumplimiento, la protección de la privacidad y la soberanía de los datos, el procesamiento de datos de IA, X para ganar y otras funciones;
El PLP está asociado con el flujo de capital y los contratos inteligentes administran los fondos utilizados para pagar las transacciones. No solo pueden proporcionar un marco seguro y compatible para la circulación, custodia y emisión de activos digitales, sino que también introducen la componibilidad y escalabilidad de DeFi. ecosistema.
Como resultado, PolyFlow ha creado una arquitectura empresarial para aplicaciones PayFi que no cumple con las normativas, no tiene riesgos de custodia y es compatible con el ecosistema DeFi, así como un marco de seguridad y cumplimiento para la circulación, custodia y emisión de activos digitales. .
Debemos entender que Bitcoin y su red blockchain construida por Satoshi Nakamoto representan una nueva solución a los problemas financieros y monetarios nacidos en la era digital. No sólo está diseñada para resolver los problemas eternos de la sociedad humana: cómo hacer que el valor trascienda el tiempo y el espacio. , Moverse a través del espacio también tiene como objetivo resolver el problema de la confianza en terceros en las transacciones. Esto es para lo que PolyFlow está diseñado para lograr.
2. PID: vincular el mundo físico y la billetera de moneda digital
El ID de pago (PID) lanzado por PolyFlow es un ID descentralizado, que es el producto de dividir el flujo de información de la transacción. Puede vincularse a la información de certificación KYC/KYB cifrada para proteger la privacidad del usuario y está asociado con la información del usuario. múltiples plataformas. Las credenciales verificables pueden lograr:
Acceso de cumplimiento: PID puede contener información de verificación entre múltiples y diferentes plataformas, lo que ayuda a los socios a simplificar el proceso de verificación.
Protección de la privacidad: PID utiliza diversos medios técnicos, como la prueba de conocimiento cero, para ayudar a cumplir obligaciones como la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CTF) sin filtrar la privacidad del usuario. Este es un requisito previo para que los usuarios participen en el ecosistema financiero/DeFi tradicional.
Soberanía de datos: por un lado, PID puede enviar información sobre transacciones de fondos a la supervisión para cumplir con los requisitos de cumplimiento y, por otro lado, también puede devolver datos de comportamiento en la cadena a los usuarios.
Impulsado por IA: además de los datos KYC/KYB, el PID también se puede asociar con datos de transacciones cargados fuera de la cadena o recopilados dentro de la cadena. La IA puede ayudar a analizar datos valiosos de transacciones diarias para extraer valor adicional para los propietarios de PID. Esto también juega un papel vital en el establecimiento de un sistema de crédito en cadena.
La innovadora introducción de PID proporciona a PolyFlow como infraestructura PayFi ventajas transformadoras. No solo puede construir un puente entre las finanzas tradicionales y la ecología DeFi, sino que también proporciona a los usuarios una forma flexible y confiable de gestionar identidades digitales y participar en transacciones multiplataforma. y generar crédito en cadena.
Entonces, ¿cómo entender que el objetivo de PID es vincular el mundo físico y las billeteras de moneda digital?
Raymond dijo: “PID no necesariamente equivale a la identificación utilizada para el pago, pero debería parecerse más a una billetera en el mundo físico.
¿Imagínense qué más contiene la billetera en nuestro bolsillo además de efectivo? Pueden ser fotografías de miembros de la familia (NFT), tarjetas bancarias, licencias de conducir y documentos de identidad (el usuario ZK admite la extracción de información, la protección de la privacidad de los datos), etc.
Por lo tanto, desde esta perspectiva, Wallet no necesariamente puede ser igual a Money Wallet, y PID puede hacer más cosas que vale la pena esperar. El proyecto Scan to Earn que actualmente se basa en PID es uno de ellos. "
3. PLP: consenso sobre la captación de flujos de capital
El Payment Liquidity Pool (PLP) lanzado por PolyFlow es el producto de dividir el flujo de capital. Las direcciones de contratos inteligentes se utilizan para recibir fondos de transacciones y realizar la custodia de fondos en cadena, en lugar de depender del método tradicional de costosas billeteras corporativas centralizadas. instituciones.
El PLP, un modelo más descentralizado, puede lograr:
Custodia de fondos descentralizada: brindando un método de custodia conveniente, seguro y compatible con las aplicaciones PayFi, minimizando la necesidad de intermediarios de transacciones y garantizando al mismo tiempo la seguridad de los fondos.
Fondo de liquidez: la agrupación de fondos de transacciones a través de direcciones de contratos inteligentes puede proporcionar liquidez para las necesidades de financiación en las transacciones de pago.
Compatibilidad con DeFi: las aplicaciones centralizadas no son compatibles con el ecosistema DeFi descentralizado. El PLP creado en la cadena de bloques puede conectarse sin problemas al ecosistema DeFi y llevar la lógica empresarial de DeFi a las aplicaciones PayFi.
Categoría de ingresos RWA libre de riesgo: los ingresos generados por el protocolo se pueden reflejar directamente en PLP. Estos ingresos basados en escenarios de transacciones de pago del mundo real proporcionan una fuente estable y libre de riesgos para DeFi.
Esta arquitectura PLP se puede integrar de manera flexible con el ecosistema DeFi para garantizar que las aplicaciones PayFi puedan adaptarse al panorama de activos digitales en constante cambio.
Entonces, ¿cómo deberíamos entender que el objetivo del PLP es lograr consenso sobre el flujo de capital?
Al respecto, Raymond nos dio una explicación paso a paso de los tres modos de liquidación del pago Web3:
3.1 Modo punto a punto
Imagine un escenario de remesas transfronterizas: enviar dinero de la dirección A a la dirección B. El pago Web3 basado en las características de la cadena de bloques puede realizar la confirmación sincrónica del flujo de información de la transacción y el flujo de capital. La información se refleja en el libro de contabilidad de la cadena de bloques abierto y transparente. Todos pueden registrar las cuentas juntas y confirmar la información de la transacción. ser manipulado.
En este escenario de frecuencia relativamente baja, la sincronización del flujo de información y el flujo de capital puede reflejar plenamente las ventajas de la liquidación casi instantánea de los pagos Web3, los bajos costos de transacción, los libros contables abiertos y transparentes y el alcance global.
Sin embargo, el método actual de sincronizar el flujo de información punto a punto y el flujo de capital en la cadena no puede satisfacer y realizar las necesidades de alta frecuencia de miles de transacciones por segundo/hora/día similares a los pagos financieros tradicionales, lo que fácilmente puede causar bloqueos. La red de cadenas está congestionada.
En 2023, VISA procesará aproximadamente 720 millones de transacciones por día, lo que significa que el promedio diario de transacciones por segundo (TPS) generadas por el usuario en 2023 será de aproximadamente 8300, que es 8 veces el TPS de Solana, la cadena de bloques de mayor rendimiento actualmente. Por lo tanto, en este caso el pago Web3 será ineficiente en comparación con el pago tradicional.
“La eficiencia actual de la tecnología blockchain y de contabilidad distribuida no puede respaldar la contabilidad de transacciones en las finanzas tradicionales, solo necesita satisfacer la contabilidad entre contrapartes, pero el modelo punto a punto actual requiere que toda la red trabaje en conjunto para contabilizar. "Para la contabilidad, es difícil imaginar que toda la red contabilice en conjunto decenas de miles de transacciones por segundo", explicó Raymond. "Si piensa en el tamaño total actual del mercado de cifrado de 2 billones, es así. Ya causó muchas congestiones de red antes, sin mencionar que quiere incluir el mercado financiero tradicional con una escala de 400 billones a 600 billones ".
Entonces, ¿cómo construimos un modelo de pago y liquidación adecuado para Web3?
Raymond dijo: "Nuestra respuesta original es: debemos creer en el poder de la tecnología. Con la mejora continua de la potencia informática, la eficiencia del pago y la compensación se resolverá tarde o temprano. Pero no podemos utilizar la tecnología del futuro para resolver los problemas actuales. Todavía tenemos que empezar desde el distrito. La esencia de la cadena de bloques es crear un consenso sobre el flujo de fondos”.
3.2 Modelo de cobertura
En las finanzas tradicionales, aunque el flujo de información y el flujo de capital de las transacciones son en última instancia consistentes, no están sincronizados. Los datos del flujo de información basados en redes digitales pueden lograr una interacción completa en tiempo real, pero para los flujos de capital, los fondos subyacentes todavía están alojados en direcciones fijas y las liquidaciones relativamente independientes se llevan a cabo de acuerdo con el ciclo de liquidación acordado y las necesidades de interacción del capital. flujos En realidad no es tan alto.
Raymond nos da un ejemplo de liquidación de flujos de fondos transfronterizos.
En el mundo tradicional, el Banco A en China y el Banco B en Estados Unidos liquidan el flujo de fondos, y cada día se procesan decenas de miles de transacciones de fondos entre los dos bancos. Como se mencionó anteriormente, si dos bancos realizan liquidaciones simultáneas del flujo de información de transacciones y del flujo de capital, ninguna infraestructura financiera actual puede satisfacer una demanda de liquidación tan enorme, y esto es innecesario.
Por lo tanto, existirá un método de liquidación llamado Liquidación Neta, que se utiliza para procesar múltiples transacciones entre contrapartes. De esta manera, el flujo de información entre los dos bancos interactúa completamente en tiempo real para realizar la cobertura de sus respectivos libros de contabilidad. Al final del día (suponiendo una liquidación diaria), después de conciliar los flujos de información de decenas de miles de transacciones financieras, finalmente se determina el importe neto para la liquidación separada de los flujos de capital.
Por ejemplo, si la cantidad neta de fondos es que el Banco A le debe al Banco B 20 millones, entonces el Banco A sólo tendrá que pagar al Banco B 20 millones en una sola suma para liquidar el flujo de capital de decenas de miles de transacciones ese día; si el monto neto es exactamente 0, entonces los dos El flujo de fondos entre bancos no cambiará.
Raymond explicó: “En este caso, los cambios reales en el flujo de capital subyacente de decenas de miles de transacciones son muy pequeños, y lo que todos están haciendo es la interacción del flujo de información. Por eso el volumen de activos subyacentes en las finanzas tradicionales es. "En esta situación, los requisitos para la capacidad de los bancos para manejar los activos subyacentes, las capacidades del sistema y las capacidades de pago y liquidación no son tan altos".
La Liquidación Neta, un método de liquidación de cobertura, puede reducir en gran medida los costos de transacción, mejorar la eficiencia de la liquidación, reducir los riesgos crediticios entre contrapartes y mejorar la eficiencia de la utilización del capital.
Pero al mismo tiempo, este modelo tradicional requiere inevitablemente un sistema de crédito centralizado, y esta sólida relación de confianza debe lograrse mediante múltiples métodos de credibilidad histórica, auditoría estricta, supervisión del cumplimiento, apoyo colateral y garantías contractuales. los riesgos de custodia de fondos y opacidad de la información.
Para implementar la liquidación neta en la cadena de bloques, un método de cobertura y liquidación más eficiente para los flujos de capital, y eliminar el riesgo centralizado generado por terceros, PolyFlow lanzó PLP para precipitar fondos en el mismo libro mayor de la cadena de bloques.
El propósito de esto es permitir que las personas sin confianza cooperen sin el respaldo de un tercero, evitar la incertidumbre de la custodia del fondo y verificar cada transacción sin confiar entre sí.
Sólo mediante una verificación adecuada se podrá eliminar por completo la dependencia de la confianza. No confíes, verifica.
Este es el consenso sobre el flujo de capital del libro mayor unificado de blockchain.
Las transacciones registradas por los bancos y otras instituciones son esencialmente contabilidad en el libro mayor de blockchain. Como en el caso anterior, siempre que los libros de contabilidad del Banco A y del Banco B se basen en el libro de contabilidad unificado de la cadena de bloques, podemos lograr un consenso sobre el flujo de capital de transacción entre los dos bancos, eliminando la necesidad de mucho tiempo. y fondos para construir como se mencionó anteriormente. Crear una relación de confianza sólida para lograr una red verdaderamente sin confianza.
3.3 Modelo PayFi
Sólo después de que lleguemos a un consenso sobre el flujo de capital del libro mayor unificado de la cadena de bloques podremos realmente ingresar al llamado mundo PayFi.
Volvamos primero al caso del banco. Cuando tanto el Banco A como el Banco B pueden mantener cuentas en el libro mayor unificado de la cadena de bloques, entonces se resuelve el problema básico de confianza entre ambas partes y se alcanza un consenso sobre el flujo de fondos. Sobre esta base, las dos partes pueden cambiar del método de liquidación de cobertura diaria al pago directo de intereses a un día (intereses a un día) por el uso de los fondos a la otra parte. Esto va un paso más allá y puede liberar mejor la liquidez de los fondos bancarios.
Esto es como solicitar un préstamo hipotecario en un banco tradicional. El banco libera el préstamo en función de la propiedad que usted hipoteca, pero en realidad los activos subyacentes del banco (préstamo de capital) permanecen sin cambios. Solo necesita pagar los intereses directamente al banco. banco debido a la transacción hipotecaria. Todos los flujos de capital se depositan en el libro mayor del banco.
Construyamos un escenario Compre ahora, pague nunca basado en PolyFlow:
El usuario Kevin compra café por valor de 5 dólares a un comerciante a través de una pasarela de pago descentralizada basada en PolyFlow, que y los fondos del comerciante están alojados en PLP. Suponiendo que Kevin también es un proveedor de liquidez de PLP y proporciona $50 en fondos a PLP (generando un ingreso diario de $5,5), entonces, según el consenso de todos los participantes sobre el flujo de capital del libro mayor de PLP, Kevin puede comprar café primero hoy (no es necesario). pagar), y luego utilizar los ingresos generados por PLP mañana para pagar la tarifa del café de $5. Los $0,5 adicionales se consideran el interés a un día de los fondos que Kevin pidió prestados hoy.
En este escenario, el valor de PayFi puede reflejarse plenamente:
1) Reducción de costos y mejora de la eficiencia: el flujo de información es completamente interactivo y el flujo de capital es en realidad inmóvil, todo depositado en el libro mayor del PLP.
2) Mejorar la eficiencia del capital: el beneficio del flujo de capital inmóvil es que puede utilizar plenamente la eficiencia de utilización del capital de la liquidez de $50 de Kevin.
3) Paradigma financiero innovador: el escenario en cadena de Buy Now Pay Never puede realizar paradigmas financieros innovadores y experiencias de productos que las finanzas tradicionales no pueden lograr, y promover la adopción masiva de PayFi.
Bajo este modelo PayFi, la eficiencia de utilización de los flujos de activos será muy alta. Debido a que los libros de contabilidad de todas las partes están unificados en el libro de contabilidad unificado de la cadena de bloques, se puede lograr plena confianza, la información de ambas partes de la transacción se puede verificar en cualquier momento y se puede confirmar la brecha de financiación.
Raymond ha estado estudiando la tecnología blockchain desde 2011: “El libro de contabilidad unificado de blockchain, que no puede ser manipulado, es abierto y transparente. Estos son términos ya familiares. Todo el mundo ha estado hablando de ellos durante más de diez años, pero nadie puede hacerlo. entenderlos ¿Cuál es el significado de su implementación?
El consenso sobre el flujo de fondos en el libro mayor unificado de blockchain es el verdadero significado de blockchain. Esto mejorará la eficiencia de toda la industria Crypto y Web3. "
Esta es también la razón fundamental por la que PolyFlow pretende construir una infraestructura PayFi descentralizada.
4. El valor y la importancia de PayFi
La integración de los pagos Web3 y DeFi dio origen a PayFi, que está ansiosa por una nueva infraestructura financiera para respaldar su implementación y resolver problemas complejos de cumplimiento. Desde que la presidenta de la Fundación Solana, Lily Liu, propuso el concepto de PayFi en el Carnaval Web3 de Hong Kong, PolyFlow ha sido considerado como uno de los primeros protocolos destinados a construir una infraestructura financiera PayFi.
Desde un punto de vista literal, PayFi en realidad no es fundamentalmente diferente de GameFi y SocialFi, pero el verdadero significado de PayFi es promover la aplicación de moneda digital en escenarios reales del mundo real.
Desde una perspectiva positiva, PayFi puede adaptarse a la migración de grupos Web2 a Web3. Por ejemplo, las empresas de pagos financieros tradicionales pueden utilizar la tecnología blockchain para ganar una mayor participación de mercado y evitar perderse la tendencia de los tiempos.
Por otro lado, los grupos Web3 pueden utilizar Payment como medio para utilizar la tecnología blockchain para resolver los puntos débiles del sistema financiero tradicional y lograr nuevos paradigmas financieros y experiencias de productos que las finanzas tradicionales no pueden lograr.
Cuando habla de PayFi, Raymond tiene una comprensión más profunda: “Lo que PayFi resuelve no son los problemas que el pago Web3 necesita resolver en la superficie, como los desafíos de las transferencias de fondos transfronterizas, la baja inclusión financiera, etc., sino que necesita Para resolver los problemas actuales, el problema más fundamental: separar efectivamente el flujo de información de transacciones y el flujo de capital, para que todos puedan llegar a un consenso sobre el flujo de capital en el libro mayor unificado de blockchain, a fin de mejorar la eficiencia de toda la industria Web3 y promover. Adopción masiva real”.
En la actualidad, el pago Web3 todavía se encuentra en un servicio básico muy temprano y en un estado primitivo. Se trata más de utilizar moneda digital como medio de transacción de pago para realizar liquidaciones punto a punto, como OTC, tarjeta de pago criptográfica y otros escenarios. a través de moneda digital facilita escenarios transfronterizos y permite la liquidación de modelos de cobertura, pero los escenarios son relativamente limitados.
Por lo tanto, con el lanzamiento de PolyFlow, no solo permitirá que más participantes de PayFi ingresen a la red blockchain de manera más conveniente y realicen la construcción de escenarios PayFi reales de Buy Now Pay Never en escenarios de consumo diario, sino que, lo que es más importante, permitirá que todos se formen. un consenso sobre el flujo de capital y mejora la eficiencia de todo el ecosistema blockchain Web3.
Más allá del pago
El concepto de un libro de contabilidad distribuido blockchain puede no parecer revolucionario o atractivo, pero tampoco lo son las sociedades con contabilidad dual y las sociedades anónimas. Sin embargo, al igual que estas grandes innovaciones, blockchain, una tecnología o proceso de mejora aparentemente mundano, tiene el potencial de cambiar la forma en que opera la sociedad humana.
La dotación de blockchain es la infraestructura financiera. PolyFlow está integrando el poder transformador que nos brindan la moneda digital y la tecnología blockchain para crear una nueva red de pago cifrada PayFi descentralizada para promover el cambio de paradigma de las personas hacia finanzas innovadoras y liberar el verdadero valor de Web3.
Finalmente, haga realidad la gran visión del libro blanco de Bitcoin.
