Los fabricantes de equipos de minería de criptomonedas crearon máquinas mejoradas, lo que les dio a los mineros individuales la oportunidad de resolver bloques o compartir recompensas con grupos de minería más grandes. Las innovaciones técnicas han cambiado el rumbo de la minería de Bitcoin. Demos un paso atrás y observemos la industria que generó la economía de las criptomonedas y sus ramificaciones.
¿Qué es la minería de criptomonedas?
La minería de criptomonedas es el proceso de realizar la denominada prueba de trabajo, que utiliza potencia informática de alto nivel para proporcionar seguridad criptográfica y procesar transacciones. Los mineros que compiten con más potencia informática también hacen que la red sea más segura, ya que ningún minero puede controlar las transacciones de criptomonedas ni alterar el estado de la red.
La minería de Bitcoin es una operación altamente competitiva que combina varios factores para tener éxito. Los mineros enfrentan el desafío de las regulaciones locales, así como los aspectos técnicos de asegurar el hardware de minería adecuado. Las grandes operaciones mineras suelen tener la previsión de asegurar contratos de electricidad a un precio bajo, así como lugares confiables para sus centros de datos.
Las operaciones de minería de criptomonedas han crecido en los últimos años y compiten con actores corporativos de gran escala. Algunos grupos de minería incluso están dispuestos a absorber pérdidas mientras siguen luchando por las recompensas por bloque y las tarifas de transacción. Los mineros también suelen retener sus ganancias durante un período de tiempo más largo, beneficiándose de la apreciación de BTC. Las oportunidades y limitaciones de la minería de Bitcoin están cambiando para todos los participantes.
Empezar a minar criptomonedas de forma privada después de más de 13 años de historia de Bitcoin es una cuestión de calcular costos versus beneficios. La minería de Bitcoin es extremadamente competitiva y requiere inversión en hardware especializado. Los mineros de Bitcoin aún pueden optar por ejecutar una operación en solitario y absorber todos los costos de computación. A menudo se unen a uno de los principales grupos de minería para ganar una parte proporcional de la recompensa del bloque.
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Cómo funciona la minería de Bitcoin
El proceso de minería
La minería de Bitcoin es, en esencia, una generación de números que consume mucha energía, donde cada resultado se prueba con un valor predeterminado. Implica generar números aleatorios y luego probar cada uno de esos números con el valor objetivo.
Minar Bitcoin también significa descubrir la cadena alfanumérica que cumple con ese valor en el encabezado del nuevo bloque. El encabezado es un número que no se puede falsificar fácilmente y que contiene el hash del encabezado del bloque anterior. Este proceso garantiza la seguridad de la cadena de bloques.
Cada nuevo bloque asegura la red de Bitcoin al hacer que el bloque anterior sea inmutable. Cualquier cambio en el contenido del bloque anterior no producirá el mismo número de encabezado y revelará la manipulación. La producción de bloques es, por lo tanto, la prueba real del libro mayor distribuido inmutable.
Los mineros producen encabezados de bloque, que se someten a operaciones criptográficas adicionales para producir el siguiente encabezado de bloque. Este proceso garantiza que no se puedan modificar todas las transacciones incluidas en un bloque sin dejar evidencia digital innegable. El proceso de minería de Bitcoin garantiza que la cadena de bloques esté protegida contra ataques de fuerza bruta y es el principio central para construir una moneda digital segura.
Como recompensa por la tarea que requiere mucha energía y computación, los mineros reciben un pago por cada bloque. Las recompensas disminuyen con el tiempo hasta que alcanzan el suministro objetivo de 21 millones de BTC. Bitcoin ya ha pasado por cuatro halvings, lo que redujo la recompensa de 50 BTC a 3,125 BTC por bloque.
Cada bloque también puede contener tarifas, que también se comparten con los mineros. Las tarifas no tienen un nivel predeterminado y aumentan durante los períodos de alta sobrecarga de la red. Las tarifas han aumentado hasta el 70% de la recompensa del bloque y, en el futuro, pueden ser el único pago para los mineros.
La minería también es una mezcla de poder y suerte, ya que algunos mineros pueden producir la cantidad requerida antes. Cada pocos meses, un minero en solitario produce un bloque y se lleva toda la recompensa, algo que ni siquiera los grupos más grandes consiguen.
La rentabilidad depende del nivel de dificultad de la minería.
Los mineros tienen que competir en una métrica de dificultad predeterminada. Una mayor dificultad de minería significa que el encabezado de bloque requerido es más difícil de descubrir. La dificultad es la métrica que depende de la potencia de hash disponible y se adapta a la cantidad de mineros. Con el tiempo, los mineros de Bitcoin llevaron la tasa de hash a un nivel récord.
El hashrate de Bitcoin está cerca de niveles máximos de 700 EH/s. | Fuente: Bitinfo
La red de Bitcoin ajusta su dificultad a los mineros activos en ese momento y a su tasa de hash. Ya sea que se trate de Satoshi Nakamoto en una computadora o de millones de equipos en todo el mundo, siempre se necesitan 10 minutos para encontrar el encabezado de un bloque de Bitcoin. Por lo tanto, si los mineros apuntan más máquinas al problema, el algoritmo de Bitcoin simplemente les dará un problema más difícil, por lo que tardarán los mismos 10 minutos en resolverlo.
La minería de Bitcoin requiere el algoritmo SHA-256, que es una de las herramientas de cifrado más utilizadas. El algoritmo criptográfico también define la necesidad de potentes plataformas de minería para crear una protección criptográfica inquebrantable para cada bloque.
Las cadenas SHA-256 no se pueden forzar. Varias monedas utilizan un enfoque de minería similar, mientras que otros activos como Litecoin requieren minería Scrypt. Cada algoritmo de minería requiere equipo de minería especializado con el firmware adecuado para producir bloques de la manera más eficiente posible en términos de consumo de energía.
Los mineros también tienen otra tarea: realizar un seguimiento del registro de la cadena de bloques y verificar las transacciones, transmitiéndolas a otros operadores de nodos. La presencia de mineros se visualiza fácilmente a través del servicio Bitnodes, que revela la distribución geográfica de la red de Bitcoin y la incorporación de nuevos nodos.
Los nodos de Bitcoin están distribuidos por todo el mundo, aunque algunos utilizan servicios en la nube. | Fuente: Bitnodes
La propagación de nodos no se recompensa, pero requiere algunos recursos adicionales. La cadena de bloques de Bitcoin en su estado no podado tiene más de 200 GB. Ejecutar un nodo mientras se extrae requiere RAM adicional o incluso un SSD para una mayor velocidad. Almacenar una copia parcial o podada de la cadena de bloques de Bitcoin puede requerir solo 20 GB de espacio adicional.
Hardware y software de minería
Las plataformas mineras se especializan en producir y probar encabezados de bloques potenciales a gran velocidad. Pueden hacerlo de manera eficiente en términos de energía, pero no pueden descubrir una cantidad indefinida de bloques. El objetivo es producir un bloque con solo 10 minutos de diferencia, en promedio. Si el tiempo entre bloques comienza a acortarse, el algoritmo de Bitcoin requerirá un encabezado de bloque que sea más difícil de descubrir. Si el tiempo entre bloques aumenta, la dificultad disminuirá.
Comprar un equipo de minería puede ser una inversión inicial importante, y el costo de adquirir el hardware debe compararse con el de comprar BTC en el mercado abierto. Los equipos de minería también se mueven a través de los ciclos del mercado, y los modelos más recientes alcanzan los precios más altos.
Bitmain sigue siendo el mayor productor de máquinas de minería y equipos auxiliares. La serie Antminer siempre presenta nuevas versiones, que suelen lanzarse a precios de preventa. En septiembre de 2024, el modelo S21 XP de Bitmain se vendía a 8.289 dólares por unidad o 5.800 dólares con descuento. Comprar el modelo también requeriría algunas compras iniciales de criptomonedas, ya que Bitmain vende sus máquinas por BTC, ETH o USDT.
Antminer S21 Pro es la máquina SHA-256 más potente del mercado y la única lo suficientemente competitiva como para ser rentable. | Fuente: Bitmain
Tener la plataforma de minería más nueva tampoco es garantía de recibir mayores recompensas por bloque. Para cuando el hardware de minería llega al mercado abierto para mineros de criptomonedas a pequeña escala, los grandes grupos o incluso el productor Bitmain ya han utilizado el modelo para adelantarse a otros. Además, incluso un modelo de alta capacidad puede variar en sus ingresos y ganancias diarias.
A pesar de esto, un nuevo comprador puede tomar una decisión racional basándose en el hardware disponible actualmente y su rentabilidad comparativa. El mejor enfoque es comparar el hardware a través de la herramienta Hashrate Index, eligiendo la mejor combinación de costo inicial y margen de ganancia.
Bitmain S21 XP, la última máquina ASIC, tiene ingresos y ganancias variables según las condiciones del mercado. | Fuente: Hashrate Index
El software de minería para los propietarios de plataformas es simplemente una billetera autocustodial. Los mineros siempre deben mantener su frase privada bien protegida. El hardware de minería para la minería en la nube no es necesario y puede no ser rentable. Las plataformas de minería también funcionarán según su última versión de firmware de Bitmain, que es una parte clave de su perfil de eficiencia. Poseer una plataforma de minería también significa realizar un seguimiento de las actualizaciones de firmware.
La elección de una solución minera también puede implicar algún tipo de refrigeración o circulación de aire, especialmente si se utilizan más de una máquina. La eficiencia energética también es clave para reducir los costos de minería.
¿Sigue siendo rentable la minería de Bitcoin?
La red de Bitcoin pasó por tres halvings, reduciendo la recompensa por bloque a 25 BTC, luego a 12,5, 6,25 y 3,125 BTC. Al mismo tiempo, el precio de BTC siguió creciendo, lo que permitió a los mineros cubrir los costos y retener las reservas. La minería de criptomonedas solo es rentable después de vender las recompensas, de lo contrario, las ganancias del trabajo de minería de Bitcoin son hipotéticas. Los mineros de criptomonedas compiten no solo para descubrir bloques, sino también para vender sus monedas a un precio favorable.
Las reservas de los mineros de Bitcoin disminuyeron ligeramente, pero aún están cerca de los 2 millones de monedas. | Fuente: Tradingview
La minería individual de Bitcoin aún es posible, aunque no viable. Un minero con un puñado de máquinas tiene más posibilidades de compartir la recompensa del bloque como parte de un grupo de minería. A pesar de esto, los mineros individuales con suficiente poder de hash resuelven un bloque cada pocos meses y retienen toda la recompensa del bloque. Sin embargo, la minería con un grupo puede ofrecer recompensas más regulares, con la posibilidad de vender y cubrir los costos iniciales y operativos.
La rentabilidad de la minería se puede volver a calcular periódicamente para evitar que se realice en condiciones menos rentables. A largo plazo, la rentabilidad de Bitcoin cae con cada halving, pero hay días o semanas en los que los mineros reciben recompensas ligeramente más altas. Si la rentabilidad cae demasiado, algunas operaciones mineras se cerrarán temporalmente, hasta que la métrica de dificultad se vuelva más favorable.
El otro factor para los mineros es su capacidad de conservar las monedas ganadas. A largo plazo, las operaciones mineras que no eran rentables ni siquiera a 6.000 dólares acabaron manteniendo una reserva de monedas. A partir de 2024, las reservas de los mineros siguen rondando los 2 millones de monedas.
Los mineros en 2024 tienen un costo base estimado entre $43,000 y $75,000. El costo base de minar un BTC varía para cada operación y ha aumentado significativamente después del halving. La razón de esto es que los mineros usan el mismo poder de hash o uno mayor solo para producir el 50% del BTC diario.
Los mejores pools de minería a los que unirse
El panorama de los pools de minería cambiará en 2024. Más del 40 % de los bloques resueltos irán a mineros con sede en EE. UU. China sigue siendo una potencia minera, pero ha perdido su primacía a medida que las inversiones y la tecnología se trasladan a operaciones con sede en EE. UU.
Los pools más grandes tienen más posibilidades de resolver un bloque, pero dividen la recompensa entre un mayor número de mineros. | Índice de hashrate
Los pools de minería muestran su historial de producción de una parte de los bloques de forma diaria o semanal. Los mejores pools tienen la mayor parte del bloque, pero también la comparten con el círculo más amplio de participantes. Un pool de minería puede combinar la potencia informática tanto de mineros de pequeña escala como de grandes instalaciones, sin límites de distribución geográfica.
El pago de los pools varía según los períodos y depende de cuántos mineros se hayan unido, cuántos bloques se hayan resuelto y la política de pago del pool. Casi todos los pools grandes pueden ofrecer recompensas a lo largo del tiempo.
Los cinco grupos principales en función de los bloques resueltos son Foundry USA, F2Pool, Antpool, ViaBTC y Binance Pool. Los grupos más pequeños resuelven bloques con mucha menos frecuencia.
Cada pool también cobra una tarifa de retiro, que varía entre el 0% y el 4%. Algunos pools ofrecen servicios adicionales, como minería de múltiples monedas o planes de ahorro. ViaBTC tiene retiros automáticos a través de CoinEx.
Lo principal es elegir un pool que no tenga minería simulada ni requiera inversiones iniciales o pagos adicionales. Algunas formas de minería pueden no ser viables y, de hecho, no son minería real, sino una simulación.
La minería en solitario no es viable en este momento, excepto para las grandes operaciones mineras que también funcionan como un grupo. Un minero en solitario, incluso con equipos potentes, puede esperar resolver un bloque una vez cada pocos meses.
Cómo elegir el hardware de minería adecuado
El hardware de minería o plataforma de minería también se conoce como ASIC, abreviatura de circuito integrado específico de la aplicación. Los chips están diseñados para resolver tareas de hash específicas para un solo tipo de algoritmo criptográfico. La tecnología blockchain también puede utilizar una unidad de procesamiento gráfico (GPU), pero estas están diseñadas para diferentes algoritmos criptográficos y otros tipos de monedas.
Las máquinas ASIC se reconstruyen para mejorar su eficiencia cada pocos años. Los modelos más nuevos suelen tener ganancias diarias considerablemente más altas y son más eficientes y competitivos. Las ganancias potenciales de cada plataforma dependen del precio de mercado de BTC.
S21 puede extraer Bitcoin, pero también otras monedas con algoritmo SHA-256 como Bitcoin Cash y Peercoin. | Fuente: Bitmain
La rentabilidad de la minería en general también depende de los costos de electricidad y del hashrate de los ASIC. Como es habitual, la minería no siempre es viable y las máquinas pueden apagarse durante períodos de dificultad desfavorable y mayor competencia.
El hardware es el mayor desembolso inicial, que puede determinar si la inversión en minería es viable. Incluso en épocas de rentabilidad, un minero a pequeña escala tendrá que cubrir primero el costo inicial del equipo.
Una buena medida de la viabilidad de la minería es el período de tiempo para amortizar la inversión inicial. Se pueden comprobar todas las inversiones iniciales en minería para determinar los "días de amortización", teniendo en cuenta que la electricidad y otros costos también deben cubrirse incluso antes de que se extraiga el primer Satoshi.
Las operaciones mineras se están volviendo más competitivas
Las operaciones mineras no corren peligro de capitulación. El hashrate de Bitcoin, un indicador de la actividad minera, registra constantemente máximos históricos. Las operaciones mineras pueden tener un margen de beneficio reducido, pero en lugar de darse por vencidos, los mineros están redoblando sus esfuerzos.
Las condiciones altamente competitivas significan que un solo minero tendrá que esperar obtener una pequeña parte de las recompensas totales. Si bien la minería puede ser viable por pequeñas sumas de dinero, el resultado final puede no siempre ser el esperado. La minería no garantiza matemáticamente las recompensas y puede llevar tiempo antes de que compense la inversión en una plataforma minera de primera calidad.
Las operaciones mineras reciben importantes subsidios y se pagan con ganancias descomunales. La constante incorporación de nuevas instalaciones mineras con máquinas de alta potencia puede hacer que las operaciones a pequeña escala sean menos viables.
Los productores de ASIC también están tratando de mantener la viabilidad, logrando operaciones de hashing más eficientes con menores requisitos de energía. Sin embargo, los mineros a pequeña escala están luchando por márgenes de ganancia pequeños y decrecientes. Si bien los grandes pools o las operaciones de minería de Bitcoin pueden absorber algunos de los gastos adicionales, para un minero de una sola máquina, los gastos pueden superar fácilmente todas las ganancias potenciales.
Alto consumo energético y huella de carbono
Se estima que la minería de Bitcoin consume 91 TW/h de electricidad, aproximadamente el consumo energético de Finlandia. El FMI estima que, para 2027, la minería representará el 2 % del uso mundial de electricidad y el 1 % de las emisiones globales de dióxido de carbono. La minería de Bitcoin ha multiplicado por diez su consumo energético desde 2018, y oscilará entre 110 y 172 TW/h para el cuarto trimestre de 2024.
El consumo de energía de Bitcoin volvió a expandirse durante la recuperación del mercado en 2023. | Fuente: Digiconomist
La minería de bitcoins se ha ralentizado durante los mercados bajistas, pero no ha mostrado signos de capitulación. El aumento de los costes de la electricidad local y doméstica, sin fuentes alternativas, puede hacer que las operaciones de minería personal sean menos viables, pero las grandes empresas aún pueden absorber los costes.
Las limitaciones legales a la minería de bitcoins también pueden paralizar el trabajo tanto de las grandes empresas como de los mineros individuales. Las leyes locales sobre el uso de la electricidad doméstica pueden prohibir la minería de criptomonedas.
Los mineros aún pueden optar por minar Bitcoin, que aún es accesible para los mineros de pequeña escala. Sin embargo, la rentabilidad final puede variar ampliamente y el nuevo equipo de minería puede no amortizarse en meses o incluso años. Sin embargo, la minería sigue siendo una herramienta popular para adquirir nuevos bitcoins, con suficientes recursos y tecnología disponibles para comenzar desde cero.
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