𝐓𝐡𝐞 𝐅𝐞𝐝 𝐡𝐚𝐬 𝐫𝐞𝐝𝐮𝐜𝐞𝐝 𝐔.𝐒. 𝐢𝐧𝐭𝐞𝐫𝐞𝐬𝐭 𝐫𝐚𝐭𝐞𝐬 𝐛𝐲 𝟎.𝟓 𝐩𝐨𝐢𝐧𝐭𝐬, 𝐦𝐚𝐫𝐤𝐢𝐧𝐠 𝐭𝐡𝐞 𝐟𝐢𝐫𝐬𝐭 𝐫𝐚𝐭𝐞 𝐜𝐮𝐭 𝐢𝐧 𝟒 𝐲𝐞𝐚𝐫𝐬. Exploremos el impacto en Bitcoin y el S&P500. Bitcoin es un activo relativamente nuevo, por lo que no experimentó la crisis financiera de 2007-2008. Sin embargo, en 2019, se vio influenciado por los recortes de las tasas de interés. Curiosamente, la Reserva Federal comenzó a recortar las tasas antes del Corona Dump (una fuerte caída del mercado debido a la pandemia de COVID-19). Desde entonces, no se realizaron más recortes, hasta hoy, cuando la Reserva Federal confirmó otra reducción de 0,5 puntos.
Normalmente, el impacto de los recortes de tasas en el precio de Bitcoin es relativamente menor y solo causa volatilidad a corto plazo. Por ejemplo, en 2022, Bitcoin estaba en una tendencia bajista mientras que la tasa efectiva de fondos federales estaba aumentando. Esto sugiere que una caída sostenida de la tasa solo puede afectar a Bitcoin si dura varios meses.
En el caso del S&P500, un análisis más amplio muestra que una disminución continua de la tasa se ha vinculado históricamente a crisis financieras como la burbuja de las puntocom, la crisis financiera de 2007-2008 y el colapso del coronavirus. Antes de una recesión financiera, la Reserva Federal reduce las tasas de interés de manera constante, lo que afecta a todo el mercado. Las zonas rojas indican grandes recortes, que a menudo desencadenan una mayor volatilidad.
Más allá de la tasa efectiva de fondos federales, otras métricas del mercado pueden predecir mejor las recesiones, pero para Bitcoin y las criptomonedas, las métricas Onchain son las mejores herramientas debido a su fuerte correlación de precios. Si bien los mercados tradicionales impactan en las criptomonedas, las caídas importantes pueden tomar a los inversores desprevenidos. La combinación de métricas Onchain, indicadores del mercado y análisis de sentimientos es clave para una mayor precisión.
