El Banco de la Reserva de Australia (RBA) planea priorizar el desarrollo de la moneda digital del banco central (CBDC) mayorista por sobre la versión minorista. El gobernador adjunto del RBA, Brad Jones, reveló esto durante un discurso en la Conferencia Intersekt el 18 de septiembre, señalando que el principal banco ha lanzado un plan de tres años llamado Proyecto Acacia para hacer realidad sus objetivos.
Según Jones, el RBA se está centrando en las CBDC mayoristas porque sus investigaciones muestran que las CBDC minoristas no ofrecen muchos beneficios para la economía australiana y su implementación será difícil en comparación con las minoristas. En su discurso, destacó los diversos argumentos a favor de la creación de una CBDC minorista, señalando que estas cuestiones son irrelevantes para Australia.
Él dijo:
“Nuestra evaluación es que los beneficios potenciales de una CBDC minorista parecen generalmente modestos o inciertos en este momento, en relación con los desafíos que presentaría. La mayoría de los argumentos presentados internacionalmente en apoyo de una CBDC minorista reflejan cuestiones que son de relevancia limitada para Australia, o para las que no es obvio que una CBDC minorista sería la mejor solución”.
Entre las cuestiones que se destacan se encuentran la resiliencia monetaria, el coste y la eficiencia, la inclusión financiera y la soberanía monetaria. Jones afirma que estas cuestiones no tienen mucho impacto en Australia, ya que el sistema financiero actual del país ya ofrece soluciones suficientes para cubrirlas. Sin embargo, añadió que el RBA y el Tesoro seguirán reevaluando la necesidad de una CBDC minorista y tienen previsto publicar un documento de seguimiento para 2027.
Las CBDC mayoristas beneficiarán a los bancos centrales y comerciales
Mientras tanto, Jones dijo que las CBDC mayoristas ofrecerán varios beneficios al banco central y a los bancos comerciales, lo que las convierte en la opción preferida que el RBA debe seguir ahora con el lanzamiento del Proyecto Acacia.
Él dijo:
“Puedo confirmar que el RBA está asumiendo un compromiso estratégico para priorizar su agenda de trabajo en el dinero digital mayorista y la infraestructura, incluido el CBDC mayorista, en lugar del CBDC minorista”.
Algunos de los beneficios que identificó incluyen la reducción de los riesgos de contraparte y operativos, la mejora de la eficiencia del capital, el aumento de la transparencia, la alta liquidez, la mejora de la transaccionabilidad y la reducción de los costos de cumplimiento y del número de intermediarios.
Aunque el plan todavía se encuentra en una etapa de investigación y exploración, está claro que el plan del RBA se centra en la tokenización, tanto de activos del mundo real como de efectivo. Jones señaló que los bancos centrales ya tienen experiencia en la emisión de dinero digital a instituciones financieras, lo que hace que la introducción de CBDC mayoristas sea una mera mejora de las prácticas existentes en lugar de una revolución completa del sector.
Proyecto Acacia lanzará fase pública
Ahora que el RBA se centra en las CBDC mayoristas, Jones ha anunciado que la fase pública del Proyecto Acacia es la prioridad inmediata, ya que el RBA busca aprovechar su proyecto piloto de CBDC anterior. Más allá de eso, el proyecto también considerará la aplicación transfronteriza de la CBDC con otros bancos centrales regionales.
Él dijo:
“El Proyecto Acacia tiene como objetivo aprovechar las lecciones de nuestro proyecto piloto de CBDC del año pasado, centrándose en las oportunidades para aumentar la eficiencia, la transparencia y la resiliencia de los mercados mayoristas a través del dinero tokenizado y una nueva infraestructura de liquidación”.
Mientras tanto, el RBA planea iniciar foros consultivos sobre CBDC compuestos por actores del sector y académicos en 2025, señalando que ha tenido contactos con ellos pero desea formalizar la estructura para futuras discusiones sobre cuestiones de política monetaria. Sin embargo, en 2025 también se verán reformas en el actual entorno regulatorio para la innovación financiera, lo que permitirá a las nuevas empresas probar sus productos y servicios financieros de manera más efectiva.
El RBA no está trabajando solo en el plan CBDC de tres años; se está asociando con el Tesoro para hacer realidad sus objetivos.
