El mercado financiero mundial ha caído recientemente en el pánico provocado por el hombre de que "la economía estadounidense está a punto de declinar". La razón principal es que el índice PMI publicado por Estados Unidos ha caído en recesión durante dos meses consecutivos, lo que se superpuso con el del año pasado. masacre del 5 de agosto, fortaleciendo el pánico de la fuerza principal para continuar vendiendo activos de riesgo, provocando que el desempeño reciente tanto del mercado de criptomonedas como de las acciones tecnológicas estadounidenses sea bastante pobre, los medios también han seguido este tema de "recesión" en un intento. para amplificar las fluctuaciones de precios.
El primero en llevar la peor parte es la acción de IA con la tasa de crecimiento más alta en los Estados Unidos, que pertenece al sector de capitalización de mercado con mayor apalancamiento. Actualmente, el mercado se está volviendo loco al vender acciones en corto. que incluso las acciones de conceptos de criptomonedas y los ETF al contado de Bitcoin se han visto afectados negativamente. Por ejemplo, las acciones de Coinbase cayeron de 240 dólares a 150 dólares, y los precios de las acciones de minería y otras acciones de conceptos de criptomonedas también cayeron. , y el precio de Bitcoin cayó con la entrada neta de fondos.
Aunque la situación general es controlable, los comerciantes no están demasiado asustados porque las fluctuaciones de Bitcoin no son tan exageradas como se imaginaba. La situación general sigue disminuyendo gradualmente, de los 64.000 dólares anteriores a 62.000 dólares y de 59.000 dólares a 57.000 dólares estadounidenses, y finalmente cayó a un nivel. El mínimo de 53.300 dólares estadounidenses también tuvo un mal desempeño, y el precio una vez cayó por debajo de los 2.200 dólares estadounidenses, lo que representó que el sentimiento comercial de los fondos fluyó gradualmente. Esto no es una buena señal, y una caída lenta es el mejor momento para el comercio. .
Creemos que el mercado ha entrado en una etapa de lento descenso y la confianza de los usuarios es bastante baja. No hay muchas posibilidades de que se produzca un fuerte repunte en el corto plazo. Incluso si la Reserva Federal recorta los tipos de interés, es posible que no pueda ayudar mucho. , porque la razón principal de la caída es una caída estructural en el sentimiento comercial. No es que el mercado haya valorado mal los precios de los activos riesgosos. La única posibilidad que queda es que la Reserva Federal reduzca radicalmente las tasas de interés en dos puntos. La Fed todavía tiene una alta probabilidad de adoptar una estrategia conservadora de recortar las tasas de interés en un punto y observar más datos económicos.
¿Pero el mercado está realmente mal? Originalmente, los inversores institucionales y los fondos de cobertura no prestaron atención a los datos económicos generales, pero la semana pasada volvieron a exagerar el pánico económico de la "recesión en los datos económicos generales junto con la reducción de las compras, tanto de acciones como de criptomonedas". Los precios cayeron y estos medios de comunicación son realmente efectivos y el sentimiento comercial se dirige hacia el deterioro. A continuación, continuaremos explicando la situación actual del mercado.
Fuentes: MICA RESEARCH A. 3 de septiembre Las transacciones de capa 2 aumentan, los ingresos por tarifas de nodo de Ethereum se desploman
Desde marzo de 2024, los ingresos de la red Ethereum Layer-1 se han desplomado un 99%. La razón principal es que la cantidad de usuarios mensuales y las tarifas de transacción diarias de la red Layer-2 han aumentado significativamente, eliminando los ingresos originales del nodo Ethereum. Según datos de Token Terminal, las tarifas de manejo de la red Ethereum alcanzaron el punto más alto del año con $ 35,5 millones el 5 de marzo de 2024. Con la actualización de Dencun en línea el 13 de marzo, la estructura mejorada permitió que las transacciones de Capa 2 se redujeran significativamente. , y los costos generales de la red comenzaron a disminuir de manera constante.
La actualización de Dencun ha provocado un crecimiento explosivo en las soluciones de expansión de Capa 2. Actualmente hay 74 proyectos de Capa 2 y 21 proyectos de Capa 3 en operación. Las emisiones de moneda anteriores y las transacciones cortas se han cambiado a operaciones de Capa 2. necesidad de tantas transacciones de la cadena principal. Adrian Brink, director ejecutivo de Anoma, cree que la cantidad de soluciones Layer-2 en el mercado supera con creces la demanda, aproximadamente 10 veces la demanda real. La intensa competencia ha llevado a guerras de precios entre los Layer-2.
Por lo tanto, los usuarios no necesariamente necesitan conformarse con la cadena principal de Ethereum, lo que reduce aún más las tarifas de la red. Además, los bajos costos de transacción introducidos por Dencun compensaron la presión deflacionaria provocada por EIP-1559, lo que resultó en una reducción en la demanda de Ethereum. Desde la actualización, el volumen de suministro de Ethereum continúa creciendo. Los costos de transacción y la falta de demanda en estos mínimos históricos hicieron que el precio de ETH cayera por debajo de $ 3,000, pero también estaba en línea con los objetivos de diseño originales de Layer-2 en ese momento para aliviar el volumen de transacciones de la cadena principal y reducir los costos de transacción. y aumentar la penetración.
B. 04 de septiembre El índice PMI manufacturero de EE. UU. ha disminuido durante dos meses consecutivos, lo que genera preocupaciones sobre una recesión.
S&P Global anunció ayer que el índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero de Estados Unidos cayó durante dos meses consecutivos en agosto, pasando de 49,6 en julio a 47,9, ambos por debajo del valor de advertencia de 50, lo que indica que la industria manufacturera de Estados Unidos no tiene suficiente confianza en su Las perspectivas futuras también fueron peores que las expectativas del mercado de 48, ya que la producción manufacturera cayó por primera vez en siete meses debido a que la débil demanda hizo que las empresas redujeran la producción, según encuestas mensuales.
El economista jefe global de S&P, Chris Williamson, comentó al respecto: El índice PMI de agosto cayó durante dos meses consecutivos, lo que muestra que la industria manufacturera puede tener un impacto negativo en la economía en el tercer trimestre y intensificará su intensidad en los próximos meses. También muestra que la Reserva Federal de EE. UU. Es necesario recortar las tasas de interés en septiembre, ya que el PMI involucra la confianza de la industria manufacturera en futuras inversiones en equipos, las acciones de chips estadounidenses sufrieron ayer el baño de sangre más severo.
La Reserva Federal celebrará una reunión sobre tipos de interés del FOMC el 17 de septiembre. Actualmente, el mercado está especulando sobre cuánto debería recortar la Reserva Federal los tipos de interés. El siguiente dato es el informe de nóminas no agrícolas de agosto que se publicará el día 6, suponiendo que el empleo lo haga. no se deteriore más, el recorte de la tasa de interés puede ser solo Hay un código, que puede expandirse a dos códigos si la situación no es ideal. El mercado de cifrado se beneficiará de esto, y el precio de Bitcoin solo cayó de 59.000 dólares a 57.000 dólares. El impacto es mucho menos severo que el de las acciones tecnológicas.
C. 05 de septiembre Arthur Hayes: Es posible que Bitcoin no suba después del recorte de tasas de interés, y lo peor puede caer lentamente a $ 50,000
Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, dijo en su última publicación de blog que predice que Bitcoin podría caer a $50,000 en el peor de los casos, citando el impacto de las presiones macroeconómicas y el aumento de los rendimientos de los bonos que tendrán un impacto negativo en el precio de. Bitcoin, cree que el gobierno de EE. UU. continúa implementando políticas de flexibilización para ganar votos y evitar la recesión económica, y la Reserva Federal en realidad no hace mucho para combatir la inflación.
Por lo tanto, el recorte de las tasas de interés en septiembre no necesariamente conducirá a una disminución en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Por el contrario, puede aumentar porque el gobierno amplía la emisión de bonos para recaudar fondos para estimular la economía (demasiada emisión hace que los precios caigan). Anteriormente creía que el recorte de los tipos de interés en septiembre traería una nueva tendencia a Bitcoin: la ola va en aumento, pero ahora ha cambiado de opinión, aunque sigue siendo optimista con respecto a Bitcoin a largo plazo, pero sin apalancamiento. A corto plazo, la precisión de su predicción será aproximadamente la misma que la de lanzar una moneda al aire.
En este sentido, también insinuó que los comerciantes reducirán las posiciones de apalancamiento. A corto plazo, es muy difícil predecir que Bitcoin puede caer a $50,000 en el peor de los casos, y otras altcoins pueden sufrir pérdidas aún mayores. A pesar de las perspectivas pesimistas, Hayes sigue siendo optimista sobre Bitcoin y algunas altcoins a largo plazo. Cree que la Fed eventualmente resolverá todos los problemas imprimiendo dinero, lo que será beneficioso para Bitcoin y otros activos de riesgo.
El sentimiento del capital se ha vuelto conservador y cauteloso, y estamos esperando la publicación de datos económicos más generales en el corto plazo.
La semana pasada, se anunciaron el índice PMI manufacturero de agosto, el informe de empleo ADP "pequeño no agrícola" y el informe de empleo no agrícola de agosto. Además de la continua lentitud del índice PMI, el ADP y el empleo no agrícola en realidad no fueron tan buenos. malo como se imagina, mientras que la industria manufacturera de EE. UU. El índice en sí no tiene mucha referencia para la economía estadounidense orientada al consumo. Creemos que esta ola es más como una matanza deliberada por parte del mercado. más sobre crear una ilusión de recesión real.
Pero ¿qué pasa con una recesión? La Reserva Federal tiene más posibilidades de adoptar una estrategia de recorte de tipos más rápida. Actualmente, ha reducido los tipos de interés en un punto en septiembre. Es posible que los reduzca aún más rápido en el futuro. Puede que bajen a un tipo de interés neutral del 3,5%. Los próximos dos años, rompiendo oficialmente con las limitaciones de la Fed frente a una alta inflación. Si las tasas de interés aumentan, Bitcoin definitivamente aumentará para entonces. Creemos que el precio a largo plazo de Bitcoin sigue siendo alcista. La Reserva Federal puede resolver la recesión económica en cualquier momento mediante políticas de flexibilización.
En la actualidad, los estadounidenses todavía tienen mucho dinero en sus bolsillos. Sólo es cuestión de si están dispuestos a utilizarlo para consumo o inversión. El precio actual del Bitcoin sigue siendo considerable. $ 70,000 es un precio razonable, pero en el corto plazo Bitcoin puede caer al precio de 50,000 dólares estadounidenses, lo que es adecuado para que los usuarios con inversiones a largo plazo ingresen al mercado y acumulen chips lentamente. Septiembre es una mejor estrategia para evitar las transacciones apalancadas tanto como sea posible.
Siguiendo con el argumento anterior, las fluctuaciones posteriores del mercado serán muy difíciles de predecir y la interpretación de los distintos indicadores será muy diferente. Al final, dependerá de cuál de las partes sea más fuerte. En ausencia de estándares objetivos del mercado, los comerciantes serán. Es difícil hacer una apuesta única en el mismo mercado, por ejemplo, el siguiente dato es el índice de precios (IPC) de agosto. Si no ocurre nada inesperado, la inflación seguirá desacelerándose e incluso los precios del petróleo se han desplomado recientemente. , y la inflación puede caer aún más.
En este momento, el precio de Bitcoin volverá a subir en el corto plazo, pero si puede continuar depende de los datos económicos generales posteriores. Los factores largos y cortos son demasiado complejos y difíciles de predecir, y la dificultad de las transacciones en el mercado aumentará. Es más seguro reducir drásticamente el apalancamiento, ya que los inversores recurren a observar el índice económico general, deben seguir el mercado para obtener rendimientos y evitar verse compensados por las fluctuaciones de las monedas pequeñas y medianas.
Creemos que Bitcoin será una mejor opción que Ethereum. Este último ha perdido recientemente muchos fondos debido a la disminución de las recompensas de apuesta. Calculamos mal la pérdida de ingresos por tarifas de manejo causada por la moda de lanzamiento aéreo de Ethereum Layer-2 y disfrutaremos de una. sustancial Con las compras estimulantes provocadas por los recortes de tasas de interés, Bitcoin será un objetivo de inversión más estable. Si el precio posterior continúa cayendo, será una buena oportunidad de entrada.
Revisión de la semana pasada [MICA INVESTIGACIÓN] El mercado de criptomonedas se ha vuelto más complejo, los inversores esperan un recorte de las tasas de interés en septiembre
[INVESTIGACIÓN MICA] El mercado de criptomonedas se está volviendo más complejo, los inversores esperan un recorte de tasas de interés en septiembre
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〈[INVESTIGACIÓN DE MICA] El sentimiento comercial negativo envuelve, Bitcoin está bajo presión a corto plazo〉 Este artículo se publicó por primera vez en "Block Guest".
