En breve
El margen aislado y el margen cruzado son dos tipos diferentes de margen disponibles en muchas plataformas de comercio de criptomonedas.
Con el margen aislado, los inversores deciden cuánto dinero asignar como garantía a una posición específica, y el resto del saldo de la cuenta no se ve afectado por esta transacción.
El margen cruzado utiliza todos los fondos disponibles en su cuenta como garantía para todas las operaciones. Si una posición va en su contra pero otra posición es rentable, las ganancias se pueden utilizar para cubrir pérdidas, lo que le permitirá mantener su posición abierta por más tiempo.
La elección entre margen aislado y margen cruzado depende de la estrategia comercial de cada individuo, su tolerancia al riesgo y cuán activamente desea administrar su posición.
¿Qué es el comercio de margen?
Antes de cubrir el margen aislado y el margen cruzado, veamos brevemente el comercio de margen. En el comercio de margen, los inversores toman prestados fondos de una bolsa o corredor para comprar o vender más activos de los que podrían permitirse por sí solos. Utilizan los activos de sus cuentas como garantía para pedir prestado dinero y realizar apuestas más grandes con la esperanza de obtener más ganancias.
Digamos que tienes $5,000 y crees que el precio de Bitcoin aumentará. Puede comprar 5000 USD de Bitcoin directamente o aprovechar su posición para operar con dinero prestado. Digamos que el precio de Bitcoin aumenta un 20%. Si acaba de invertir $5,000 sin usar apalancamiento, su inversión ahora vale $6,000 ($5,000 iniciales + $1,000 de ganancia). Eso es un aumento del 20% sobre su inversión inicial.
Sin embargo, si utilizara un apalancamiento de 5:1 sobre sus $5,000, pediría prestado cuatro veces la cantidad que tiene y conservaría $25,000 para invertir ($5,000 de su capital inicial y 20,000 USD como préstamo). Con un aumento del 20% en el precio de bitcoin, su inversión de $25,000 ahora vale $30,000 ($25,000 iniciales + $5,000 de ganancia). Después de pagar el préstamo de $20,000, le quedan $10,000. Eso es un retorno del 100% de su inversión inicial de $5,000.
Recuerde, el comercio de margen es muy arriesgado. Consideremos el escenario opuesto, en el que el precio de Bitcoin cae un 20%. Su inversión de $5,000 sin apalancamiento valdría $4,000 ($5,000 de capital inicial - $1,000 de pérdida), sujeto a una pérdida del 20%. Pero con un apalancamiento de 5:1, su inversión de $25 000 valdría $20 000 ($25 000 de capital inicial - $5000 de pérdida). Después de pagar el préstamo de $20,000, no le quedará nada y perderá el 100% de su inversión inicial.
Este ejemplo simple no incluye tarifas comerciales ni intereses que puedan pagarse sobre el monto prestado, lo que reducirá sus ganancias en situaciones comerciales reales. Es importante recordar que los mercados pueden cambiar rápidamente, lo que genera pérdidas potenciales que pueden incluso superar su inversión inicial.
Margen aislado: ¿Qué es el margen aislado?
El margen aislado y el margen cruzado son dos tipos diferentes de margen disponibles en muchas plataformas de comercio de criptomonedas. Cada régimen tiene sus propios beneficios y riesgos. Entendamos qué son y cómo funcionan.
En el modo de margen aislado, el monto del depósito se limita a una posición específica. Esto significa que usted decide cuánto desea asignar como garantía a una posición en particular y sus fondos restantes no se ven afectados por esa operación en particular.
Digamos que tiene un saldo total de cuenta de 10 BTC. Decide abrir una posición larga apalancada en Ethereum (ETH), con la creencia de que el precio de ETH aumentará. Asigna 2 BTC como margen aislado para esta operación con un apalancamiento de 5:1. Esto significa que efectivamente está negociando 10 BTC de Ethereum (2 BTC de su propio dinero + 8 BTC de posición apalancada).
Si el precio de Ethereum aumenta y usted decide cerrar la posición, cualquier ganancia que obtenga se agregará a su depósito inicial de 2 BTC para esta operación. Pero si el precio de Ethereum cae en picado, lo máximo que puedes perder es tu margen aislado de 2 BTC. Incluso si se liquida su posición, los 8 BTC restantes en su cuenta no se verán afectados. Por eso se llama Escrow "aislado".
Margen cruzado: ¿Qué es el margen cruzado?
Cross Margin utiliza todos los fondos disponibles en su cuenta como garantía para sus operaciones. Si una posición va en su contra, pero otra posición resulta rentable, las ganancias se pueden utilizar para cubrir pérdidas, lo que le permitirá mantener su posición abierta por más tiempo.
Veamos cómo funciona en un ejemplo. Tiene un saldo total de cuenta de 10 BTC. Decide abrir una posición larga apalancada en Ethereum (ETH) y otra posición corta apalancada en una criptomoneda que llamaremos Z, utilizando Cross Margin. Para Ethereum, intercambia 4 BTC usando un apalancamiento de 2:1, y para Z, intercambia 6 BTC, también con un apalancamiento de 2:1. El saldo total de su cuenta de 10 BTC se utiliza como garantía para ambas posiciones.
Supongamos que el precio de Ethereum cae, provocando una pérdida potencial, pero al mismo tiempo, el precio de Z también cae, lo que genera una ganancia para su posición corta. Las ganancias de las operaciones en Z se pueden utilizar para compensar las pérdidas de las operaciones en Ethereum, manteniendo ambas posiciones abiertas.
Sin embargo, si el precio de Ethereum cae y el precio de Z sube, ambas posiciones podrían sufrir pérdidas. Si estas pérdidas exceden el saldo total de su cuenta, ambas posiciones pueden liquidarse y usted puede perder el saldo total de su cuenta de 10 BTC. Esto es muy diferente del Margen Separado, donde sólo los 2 BTC que usted asigna para operar corren el riesgo de perderse.
Recuerde, estos son ejemplos muy simples y no incluyen tarifas de transacción ni otros costos. Además, las situaciones comerciales reales suelen ser mucho más complejas.
La principal diferencia entre Margen Aislado vs. Margen cruzado
En los ejemplos anteriores, podemos ver claramente las similitudes y diferencias entre las operaciones con margen aislado y con margen cruzado. Podemos resumir sus principales diferencias de la siguiente manera:
Mecanismo de hipoteca y liquidación.
En el margen aislado, solo una porción específica de sus fondos está aislada y en riesgo para una operación específica. Esto significa que si opera con 2 BTC en modo de margen aislado, solo esos 2 BTC corren el riesgo de ser liquidados.
Pero en el margen cruzado, todo el dinero de su cuenta actuará como garantía para sus operaciones. Si una posición va en su contra, el sistema puede utilizar todo el saldo de su cuenta para evitar que se liquide la posición. Pero corre el riesgo de perder todo su saldo si las cosas se ponen realmente mal al realizar múltiples transacciones.
Gestión de riesgos
El margen aislado permite una gestión de riesgos más detallada. Puede asignar la cantidad específica que está dispuesto a arriesgar a cada operación sin afectar el resto de su cuenta. Por el contrario, el margen cruzado combinará el riesgo en todas sus posiciones abiertas. Puede beneficiarse de la gestión de múltiples posiciones que se compensen entre sí, pero agrupar el riesgo también puede significar una mayor probabilidad de pérdida.
Flexibilidad
En el comercio de margen aislado, debe agregar fondos manualmente a esa posición de margen separada si desea aumentar el nivel de margen. El margen cruzado, por otro lado, utiliza automáticamente el saldo disponible en su cuenta para evitar liquidar posiciones, lo que facilita el mantenimiento del margen.
En caso de usado
El margen aislado es adecuado para los operadores que desean gestionar el riesgo por operación, especialmente cuando tienen altas convicciones sobre operaciones específicas y desean aislar el riesgo. El margen cruzado es más adecuado para los operadores que toman múltiples posiciones que pueden protegerse entre sí, o para aquellos que desean aprovechar al máximo el saldo de su cuenta y al mismo tiempo tener un enfoque más fácil para mantener el margen.
Ventajas y desventajas del margen aislado: margen separado
Estas son las ventajas y desventajas del depósito en garantía separado:
Ventajas del margen aislado: margen separado
Riesgo controlado: usted decide cuánto dinero desea asignar y arriesgar a una posición en particular. Sólo esta cantidad está en riesgo, lo que ayuda a mantener el resto de sus fondos a salvo de posibles pérdidas en esa operación en particular.
Pérdidas y ganancias (P&L) más claras: calcular las pérdidas y ganancias de una posición individual es más fácil cuando se conoce la cantidad exacta vinculada a esa posición.
Predecible: Al segregar los fondos, los operadores pueden predecir la pérdida máxima que podrían enfrentar en el peor de los casos, lo que respalda una mejor gestión del riesgo.
Desventajas del depósito en garantía separado:
Requiere un seguimiento estricto: solo una parte específica de los fondos está respaldada por una posición, por lo que es necesario supervisar la operación más de cerca para evitar la liquidación.
Restricciones de apalancamiento: si una operación comienza a moverse en su contra y está a punto de ser liquidada, no puede usar automáticamente los fondos restantes en su cuenta para detener esa operación. Tendrás que agregar fondos adicionales manualmente a un depósito separado.
Costos de gestión: Manejar múltiples niveles de margen separados para diferentes operaciones puede ser complicado, especialmente para principiantes o aquellos que administran múltiples posiciones.
En resumen, aunque el margen segregado proporciona un entorno controlado para gestionar el riesgo en las operaciones apalancadas, requiere una gestión más activa y, en ocasiones, puede limitar las ganancias potenciales si no se utiliza con precaución.
Ventajas y desventajas del margen aislado: margen separado
Estas son las ventajas y desventajas del margen cruzado:
Ventajas del margen cruzado
Flexibilidad en la asignación del margen: el margen cruzado utiliza automáticamente cualquier saldo disponible en la cuenta para evitar la liquidación de cualquier posición abierta, lo que proporciona una mayor flexibilidad que el margen separado.
Compensación de posiciones: las ganancias en una posición pueden ayudar a compensar las pérdidas incurridas en otra posición, lo que la hace potencialmente útil para estrategias de cobertura.
Riesgo de liquidación reducido: al agrupar todo su saldo, el riesgo de liquidación prematura de cualquier posición es menor, ya que un conjunto más grande de fondos puede cumplir con los requisitos de margen.
Gestión más sencilla con múltiples operaciones: Simplifica el proceso al gestionar múltiples operaciones al mismo tiempo porque no es necesario ajustar el margen de cada operación individualmente.
Desventajas del margen cruzado
Mayor riesgo de liquidación total: si todas las posiciones salen desfavorables y la pérdida total excede el saldo total de la cuenta, existe el riesgo de perder todo el saldo de la cuenta.
Menos control sobre las operaciones individuales: dado que el margen se comparte entre todas las operaciones, resulta más difícil asignar índices de pérdidas y ganancias específicos a las operaciones individuales.
Apalancamiento potencial excesivo: con la facilidad de apalancar todo el saldo, los operadores pueden verse tentados a abrir posiciones más grandes de las que podrían con un margen aislado, lo que podría generar pérdidas mayores.
El nivel de riesgo es menos claro: es difícil evaluar el nivel total de riesgo de un vistazo, especialmente si hay muchas posiciones abiertas con diferentes niveles de ganancias y pérdidas.
Un ejemplo que utiliza los modos Margen aislado y Margen cruzado
La integración de modos de margen separado y margen cruzado puede ser una forma elegante de maximizar las ganancias y minimizar el riesgo en el comercio de criptomonedas. Veamos cómo funciona en un ejemplo.
Supongamos que tiene una perspectiva alcista sobre Ethereum (ETH) debido a las próximas actualizaciones, pero también busca protegerse contra el riesgo potencial de la volatilidad general del mercado. Cree que, si bien Ethereum puede subir de precio, Bitcoin (BTC) puede experimentar una caída de precio.
Puede considerar asignar una parte específica de su cartera, como el 30 %, para tomar una posición larga apalancada en Ethereum utilizando un margen aislado. De esta manera, limitarás tu pérdida potencial a este 30% en caso de que el precio de Ethereum no se comporte como esperabas. Pero si Ethereum sube de precio, obtendrás un beneficio significativo de esta parte de tu cartera.
Con el 70% restante de su cartera, utiliza el margen cruzado abriendo una posición corta en Bitcoin y una posición larga en otra altcoin Z que cree que tendrá un buen rendimiento independientemente de la volatilidad de Bitcoin.
De esta manera, estás utilizando las ganancias potenciales de una posición para compensar las pérdidas potenciales de la otra. Si Bitcoin cae (como predijo), las ganancias de esto podrían compensar cualquier pérdida de Z y viceversa.
Después de establecer estas posiciones, es necesario monitorear continuamente ambas estrategias. Si Ethereum comienza a bajar de precio, considere reducir su posición de margen separada para limitar las pérdidas. De manera similar, si Z en una estrategia de margen cruzado comienza a tener un rendimiento significativamente inferior, es posible que desee considerar ajustar las posiciones.
Al combinar el margen separado y el margen cruzado, usted intenta activamente beneficiarse de sus predicciones de mercado y, al mismo tiempo, cubrir su riesgo. Pero si bien combinar estas estrategias puede ayudar a gestionar el riesgo, no garantiza ganancias ni lo protege de pérdidas.
resumen
El comercio de margen, con su potencial para aumentar las ganancias, conlleva un nivel de riesgo igual, si no mayor. La elección entre margen cruzado y margen separado depende de la estrategia comercial de cada individuo, su tolerancia al riesgo y cuán activamente desea administrar su posición.
En el comercio de criptomonedas, donde la volatilidad suele ser el nombre del juego, es fundamental comprender las complejidades de ambos tipos de margen. Una decisión acertada, junto con medidas específicas de gestión de riesgos, puede ayudar a los operadores a navegar por las turbulentas aguas del mercado de las criptomonedas. Como siempre, es esencial realizar una investigación exhaustiva y, si es posible, consultar con expertos antes de sumergirse en el comercio de margen.
Leer más:
¿Qué es el comercio de margen?
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