Cuatro veces al año, los gestores de inversiones institucionales con al menos 100 millones de dólares en activos de renta variable bajo gestión presentan informes 13F a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Los informes, que se deben presentar dentro de los 45 días posteriores al final de cada trimestre, ofrecen una visión de las tenencias de acciones del gestor, aunque no revelan ninguna posición corta.
Los 13F pueden ser una forma de obtener una idea de cómo las carteras más grandes y algunos de los administradores de dinero más influyentes operan en el mercado. En mayo, el CIO de Bitwise, Matt Hougan, dijo que las asignaciones de ETF de bitcoin al contado reveladas en los 13F (el primer trimestre en el que esos ETF eran elegibles) son solo un "pago inicial".
"Aproximadamente seis meses después de la asignación inicial, muchas empresas comienzan a realizar asignaciones entre toda su cartera de clientes, con asignaciones que van del 1 al 5% de la cartera", escribió Hougan en una nota a los clientes en ese momento. "La gran promesa de los ETF de bitcoin es que pueden abrir la puerta a los inversores profesionales para comprar bitcoin en masa, lo que aumenta drásticamente el fondo de capital que invierte en el activo".
En cuanto a los gigantes bancarios multinacionales, Goldman Sachs poseía alrededor de 7 millones de acciones de Bitcoin BTC al contado.
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ETF (por un valor de 418 millones de dólares), mientras que Morgan Stanley poseía más de 5,5 millones de acciones (190 millones de dólares) al final del segundo trimestre. Además, la firma de negociación de alta frecuencia DRW Holdings reveló que ahora posee al menos 195 millones de dólares en acciones en seis fondos cotizados en bolsa de criptomonedas.
En total, los gestores de inversiones tenían 4.700 millones de dólares en ETF de Bitcoin al contado en el segundo trimestre. A continuación, se muestra cómo algunos de los fondos de cobertura más destacados compraron, vendieron o mantuvieron estos fondos.
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Análisis de los fondos de cobertura y los ETF de Bitcoin
En el primer trimestre, Millennium Management poseía un total combinado de 1.940 millones de dólares en acciones de cinco ETF de bitcoin al contado. Al 30 de junio, esa cifra se había reducido a 1.100 millones de dólares. Posee 371.321 acciones del iShares Bitcoin Trust (ticker: IBIT) de BlackRock por valor de 371 millones de dólares, lo que la convierte en el mayor accionista individual de ese fondo. Pero su mayor posición son 11,22 millones de acciones del Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (ticker: FBTC), una posición por valor de 588 millones de dólares.
Capula, uno de los principales fondos de cobertura de Europa, poseía 7.419.208 acciones de IBIT (valoradas en 253 millones de dólares) y 4.022.346 acciones de FBTC (valoradas en 211.012 dólares). Point72, de Steve Cohen, tenía una nueva posición de 1.668.578 acciones en IBIT valorada en 57 millones de dólares y redujo significativamente su posición en FBTC a 57.192 acciones valoradas en 3 millones de dólares. Apollo compró 750.000 acciones del ETF Ark 21Shares Bitcoin (ticker: AKRB) en el segundo trimestre, por valor de 45 millones de dólares.
Citadel, de Ken Griffin, triplicó su participación en ProShares Bitcoin Strategy ETF (ticker: BITO) hasta 860.727 acciones del primer al segundo trimestre, valoradas ahora en 19 millones de dólares. También tenía una opción de compra de 67 millones de dólares y una opción de venta de 52 millones de dólares sobre el fondo. Citadel también tenía posiciones más pequeñas en sus ETF de BTC restantes, que en total valen menos de 10 millones de dólares.
Jane Street tenía posiciones bastante importantes en cuatro ETF de Bitcoin al contado: 2.953.768 acciones de ARKB (177 millones de dólares), 14.239.526 acciones de BITO (320 millones de dólares), 233.843 acciones de FBTC (233 millones de dólares) y 6.474.742 acciones de IBIT por valor de 221 millones de dólares (que fue nuevo en el segundo trimestre).
Fortress, que fue recientemente adquirida por el inversor soberano de Abu Dhabi Mubadala Capital, conservó sus 1,325 millones de acciones (ahora valoradas en 45,2 millones de dólares) del primer trimestre.
Hougan expresó una de sus conclusiones clave a principios de esta semana: "Si pensaba que los inversores institucionales entrarían en pánico ante la primera señal de volatilidad, los datos sugieren lo contrario. Son bastante estables".
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