Autor: Nancy, PANoticias
Las monedas estables son la piedra angular de la liquidez en el ecosistema criptográfico y, naturalmente, la competencia es más feroz que nunca. Bajo la feroz ofensiva de nuevos y viejos jugadores, Tether, el "hermano mayor", comenzó a acelerar la construcción de negocios diversificados, y la estructura del mercado también ha cambiado silenciosamente debido a las tendencias de cumplimiento regulatorio.
Los nuevos beneficios elevados provienen de activos tradicionales, lo que acelera la exploración de negocios diversificados.
Tether es sin duda el "rey que atrae el oro" en el sector de las monedas estables. Según el informe de auditoría del segundo trimestre de Tether, el beneficio neto de Tether Holdings alcanzó los 5.200 millones de dólares en el primer semestre de 2024, estableciendo un récord. Entre ellos, el beneficio operativo neto en el segundo trimestre fue de 1.300 millones de dólares, estableciendo el beneficio trimestral más alto hasta la fecha. A juzgar por este informe de calificaciones, las enormes ganancias de Tether se acercan a las de muchos gigantes tradicionales, incluido aproximadamente el 72,5% de las ganancias del primer semestre del gigante de Wall Street, Goldman Sachs (7.170 millones de dólares), y las ganancias del gigante mundial de gestión patrimonial Morgan Stanley durante el mismo período. ($6,48 mil millones de dólares) 80,2%. Pero Tether es un equipo de sólo unos 100 empleados, lo que significa que cada empleado puede generar una ganancia de 50 millones de dólares en medio año. En comparación, Goldman Sachs y Morgan Stanley tienen alrededor de 45.000 y 80.000 empleados respectivamente.
Sin embargo, la rentabilidad de Tether, que se puede llamar una “máquina de imprimir dinero”, se debe principalmente a los altos rendimientos de los activos tradicionales. Según los datos de Tether, las tenencias de bonos del Tesoro estadounidense de la compañía superan los 97.600 millones de dólares, alcanzando un récord. También es uno de los tres principales compradores de valores del Tesoro estadounidense a corto plazo en el mundo, y su deuda del Tesoro supera la de los países. como Alemania, los Emiratos Árabes Unidos y Australia. En la actualidad, el aumento de las tasas de interés estadounidenses ha provocado un aumento significativo de los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que también ha mejorado la rentabilidad de Tether.
No solo eso, aunque el USDT todavía tiene una ventaja absoluta, ocupando casi el 70% de la cuota de mercado y tiene más de 300 millones de usuarios en todo el mundo, se enfrenta al asedio de los competidores. Según datos de DeFiLlama, desde principios de este año (15 de agosto), el valor de mercado de las monedas estables ha aumentado casi un 28,4% hasta los 166.960 millones de dólares. Durante este período, aunque la escala de otros productos competidores todavía estaba muy por detrás del USDT, su tasa de crecimiento superó el casi 27,2% del USDT. Por ejemplo, el USDC aumentó aproximadamente un 42,3%, el USDe aumentó más del 239,5% y el PYUSD aumentó casi un 227,2%. , etc.
Tether también propuso contramedidas a esto. En el campo de las monedas estables, Tether no solo ha ajustado la forma en que sus productos son compatibles con diferentes cadenas de bloques, priorizando el soporte para cadenas de bloques impulsadas por la comunidad, sino que también lanzó una nueva plataforma de dólares sintéticos XAU₮ en junio de este año con una garantía excesiva de TetherGold. oro físico real almacenado en Suiza, pero los datos de CoinGecko muestran que a partir del 15 de agosto, el valor de mercado de XAU₮ alcanzó los 600 millones de dólares, que es sólo el 0,5% del tamaño del USDT. Además, Tether también ha cooperado en varios negocios relacionados con el USDT para expandir su influencia. Por ejemplo, Tether y Uquid lanzaron conjuntamente una tienda de 1 USDT, que recibió más de 47,000 transacciones en solo 10 días después de estar en línea.
Por otro lado, Tether ha comenzado a tomar múltiples medidas para promover vigorosamente la visión de "constructor de ecosistema financiero". Desde que Tether anunció el establecimiento de cuatro departamentos principales de datos, finanzas, energía y educación en abril de este año para expandir su alcance comercial más allá de los productos USDT, ha lanzado una intensa ofensiva en los últimos meses.
Por ejemplo, en mercados emergentes como el de la IA, además de desarrollar modelos de IA descentralizados, Tether también ha invertido en la empresa de biotecnología Blackrock Neurotech y en el operador de centros de datos Northern Data Group, con una inversión que supera los 2.000 millones de dólares.
Esta semana, el director ejecutivo de Tether, Paolo Ardoino, enfatizó que Tether tiene amplios fondos. Ha obtenido una ganancia acumulada de aproximadamente 11.900 millones de dólares en los últimos dos años. Actualmente puede obtener una ganancia del 5,5% de las reservas. IA para competir con Microsoft, Google y Amazon entre otros. Además, Paolo Ardoino reveló recientemente que se está preparando para lanzar un nuevo proyecto de código abierto, aunque no anunció información más específica, enfatizó que este será una parte importante del futuro ecosistema de Tether.
En términos de educación, Tether también cooperó con la Asociación Blockchain de Vietnam para promover conjuntamente la educación sobre blockchain e inteligencia artificial en Vietnam, firmó un memorando de entendimiento con BTguru para promover la educación sobre activos digitales en Turquía y cooperó con la Universidad Tecnológica de Taipei para lanzar el "Blockchain". y Activos Digitales" "Programas educativos, etc.
Además, Tether también ha aumentado su inversión en el ecosistema y se espera que su departamento de inversiones invierta más de mil millones de dólares en los próximos 12 meses. Por ejemplo, Tether gastó 100 millones de dólares para adquirir acciones de la empresa minera que cotiza en bolsa BitDeer y se convirtió en el segundo mayor accionista. Tether realizó una inversión estratégica de 18,75 millones de dólares en XREX Group, una institución financiera blockchain compatible, para promover pagos transfronterizos basados en. USDT en mercados emergentes e innovar en tecnologías regulatorias, etc.
Tether puede salir del mercado europeo debido a las nuevas regulaciones de la UE sobre monedas estables, y Tether aumentará los gastos de cumplimiento.
Las cuestiones de cumplimiento siempre han sido un tema espinoso para Tether. Especialmente ahora, con la entrada en vigor de las regulaciones de la Ley del Mercado de Criptoactivos (MiCA) de la UE sobre las monedas estables, las monedas estables con más de 1 millón de transacciones diarias o un valor total de más de 200 millones de euros (aproximadamente 215 millones de dólares) deben obtener la autorización pertinente. Se requiere operar en la UE, por lo que las monedas estables, incluido el USDT, enfrentan desafíos de cumplimiento.
Afectados por esto, muchos proyectos criptográficos han tomado contramedidas. Por ejemplo, el intercambio criptográfico Bitstamp eliminó la moneda estable EURT de Tether y otras monedas estables. Un artículo en el blog del Comité de Bretton Woods también señaló que las monedas estables que no cumplan con las regulaciones de MiCA "desaparecerán" del mercado de la UE en el corto y mediano plazo. "Las regulaciones cada vez más estrictas sobre las monedas estables pueden representar un desafío importante para el dominio del mercado de Tether. Si estas nuevas regulaciones no se pueden cumplir, el dominio de Tether en el mercado de las monedas estables se verá amenazado también", señaló JPMorgan en un informe de investigación.
Según la información de la página de transparencia de Tether, al 15 de agosto, la circulación neta de la moneda estable en euros de Tether, EURT, superó los 28,26 millones de euros, sólo superada por el USDT. Por el contrario, Circle, el mayor competidor del USDT, ha tomado la delantera al convertirse en el primer emisor mundial de monedas estables con licencia en la UE.
Ardoino respondió que Tether ha formulado formalmente una estrategia para el mercado europeo, pero cree que la regulación representa una amenaza para las monedas estables y también representa un riesgo sistémico para todo el sistema bancario. MiCA exige que al menos el 60% de las reservas de monedas estables se mantengan en cuentas bancarias de la UE, un requisito que puede aumentar los riesgos sistémicos. Los bancos utilizan un sistema de reservas parciales, lo que los hace vulnerables a las corridas. Ardoino también mencionó como advertencia el colapso del Silicon Valley Bank en 2023, creyendo que esta disposición puede tener un impacto adverso en los emisores de monedas estables a gran escala.
De hecho, Tether también ha estado fortaleciendo sus esfuerzos de cumplimiento. Además del artículo anterior de PANews que menciona que Tether ha comenzado a aumentar los gastos de lobby bajo la tendencia de una fuerte supervisión, Tether también anunció recientemente planes para duplicar el tamaño de sus empleados en el mundo. el próximo año para mejorar el cumplimiento con fortaleza en áreas como la regulación, se espera que el número de empleados alcance aproximadamente 200 a mediados de 2025.
Más “buscadores de oro” de monedas estables ingresan al mercado
No hay escasez de competidores en el sector de las monedas estables. Recientemente, el mercado de las monedas estables está dando la bienvenida a un grupo de jugadores, algunos de protocolos cripto nativos y otros de entornos financieros tradicionales.
juntos
El proyecto Stablecoin Gyroscope anunció el lanzamiento de una moneda estable generadora de ingresos, Savings GYD (sGYD), con el objetivo de pagar a los poseedores de tokens un rendimiento anualizado del 12% al 15%, dependiendo de las condiciones del mercado.
RLUSD
La moneda estable RLUSD de Ripple anunció recientemente el inicio de las pruebas beta de su nueva moneda estable RLUSD en XRP Ledger (XRPL) y la red principal de Ethereum, con planes de expandirse a otras cadenas de bloques y protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) con el tiempo. RLUSD está vinculado 1:1 al dólar estadounidense y está respaldado al 100% por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del gobierno estadounidense a corto plazo y otros equivalentes de efectivo. Estos activos de reserva serán auditados por una firma de contabilidad externa y Ripple emitirá certificaciones mensualmente.
juntos
El protocolo DeFi Gyroscope también anunció este mes el lanzamiento de una nueva versión de rendimiento de su moneda estable Savings GYD (o sGYD) que tiene como objetivo pagar a los poseedores de tokens un rendimiento anualizado del 12% al 15%, dependiendo de las condiciones del mercado. Los ingresos se generan a partir de activos respaldados por tokens, que se mantienen en bóvedas segregadas en varias estrategias de inversión DeFi.
HKDR
Yuanbi Technology lanza la moneda estable del dólar de Hong Kong, HKDR, y se integrará con el Protocolo de interoperabilidad entre cadenas (CCIP) de Chainlink, lo que permitirá a HKDR lograr transferencias entre cadenas seguras y confiables y llegar a más usuarios diferentes. Yuanbi Technology utilizará la función de Prueba de Reserva (PoR) de Chainlink para proporcionar una verificación confiable en cadena de las reservas de HKDR. Yuanbi Innovation Technology Co., Ltd., una subsidiaria de Yuanbi Technology, ha sido incluida en el Programa Stablecoin Issuer Sandbox de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) y llevará a cabo múltiples pruebas de casos de uso de HKDR, como transacciones de activos digitales y transacciones cruzadas. -pagos comerciales fronterizos.
Moneda estable JD
En julio de este año, JD.com anunció que emitiría una moneda estable de criptomonedas en Hong Kong vinculada al dólar de Hong Kong en una proporción de 1:1. JD Stablecoin es una moneda estable basada en la cadena pública y vinculada al dólar de Hong Kong (HKD) 1:1. Se emitirá en la cadena de bloques pública. Sus reservas se componen de activos altamente líquidos y creíbles que se almacenan de forma segura en titulares. En las cuentas independientes de instituciones financieras de renombre, la integridad de las reservas se verifica estrictamente mediante informes periódicos de divulgación y auditoría. JD Coin Chain Technology (Hong Kong) participa en el sandbox de emisores de monedas estables anunciado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong.
XUSD
XUSD es una moneda estable vinculada al dólar estadounidense lanzada por la infraestructura de pago de activos digitales StraitsX. Ha obtenido una licencia MPI de la Autoridad Monetaria de Singapur para proporcionar servicios de pago digital más completos.
USDH
El protocolo DeFi Hermetica también lanzó una moneda estable USDH respaldada por Bitcoin en julio de este año, que siempre se puede canjear por 1 dólar en Bitcoin, brindando a los usuarios una opción sin custodia y con el objetivo de eliminar la dependencia de los usuarios de Bitcoin en intercambios centralizados o cadenas alternativas. La necesidad de monedas estables respaldadas por dinero fiduciario.
USB-D
USBD es una moneda estable respaldada por Bitcoin lanzada por el desarrollador de monedas estables Bima Labs que se puede acuñar proporcionando liquidez de Bitcoin para apostar y volver a apostar el token como garantía. Se aceptará garantía de múltiples cadenas de bloques, incluidas Bitcoin, Bitcoin Scaling Network y Ethereum Virtual Machine. (EVM) Red compatible y Solana. Bima Labs anunció en julio de este año que había completado una ronda de financiación inicial de 2,25 millones de dólares liderada por Portal Ventures.
Además, la institución financiera francesa SG Forge, la empresa de monedas estables StablR, el gigante de fondos europeo DWS y el creador del mercado de criptomonedas DWF están a punto de obtener o ya han obtenido la calificación para emitir monedas estables. A medida que la competencia regulatoria y nuevos actores ingresan al mercado a un ritmo acelerado, el panorama de las monedas estables puede marcar el comienzo de más cambios.
