El volumen actual de transacciones de acciones A es de menos de 500 mil millones. Hace unos días, el volumen de transacciones de un solo día de NVIDIA era de 80 mil millones de dólares cuando estaba en un nivel alto. Esta comparación revelará que la brecha más grande entre las acciones chinas y estadounidenses. Los mercados es la liquidez, y el mayor problema para las acciones A ahora también radica en el agotamiento de la liquidez.
El capital extranjero ha huido, las instituciones han vendido, las ofertas públicas y los reembolsos, las colocaciones privadas se han liquidado y los inversores se han cortado la carne. De todos modos, ha sido difícil calcular cuánto dinero han perdido las acciones A en los últimos dos años. En la selección nacional para aumentar sus tenencias una tras otra, es muy difícil de calcular. Es difícil cambiar la tendencia del mercado.
De hecho, quedan bastantes personas en el mercado. Todos tienen más o menos dinero en el bolsillo, pero tienen miedo de perder dinero y no aumentarán fácilmente sus posiciones. De hecho, de acuerdo con las leyes de la historia, el volumen de la tierra es fácilmente mayor que el precio de la tierra, pero ahora hay pocas llamadas a la búsqueda de gangas en el mercado. Los expertos y la gran V también están un poco desanimados. albricias.
La mayoría de las personas que fingen estar muertas tienen una expectativa en su corazón, es decir, aunque el mercado de acciones A es malo, no caerá por debajo de los 2.500 puntos. No es más que una pérdida de tiempo en el rango de 2.600-3.000 y. torturando la paciencia de los inversores. Pero al mismo tiempo, las expectativas del mercado de un repunte alcista también se han vuelto pesimistas con el paso del tiempo. En los últimos años, algunas personas todavía eran optimistas sobre 4.000, pero ahora las expectativas de 3.500 se han vuelto vagas. personas que están acostadas y fingen estar muertas y planean ponerse en cuclillas. Si son más de 3000, cortaré la carne y me iré.
En los últimos días, muchos internautas han dejado mensajes preguntando si las acciones A nunca volverán a llegar a 3.000. No soy tan pesimista. 3.000 puntos es en realidad sólo un escalofrío, pero ¿y qué pasa si vuelve a subir a 3.000 puntos? Mientras no haya reformas institucionales y los atributos financieros generales de las acciones A se mantengan sin cambios, es a largo plazo. La tasa de rendimiento no será mejor.
Afortunadamente, el sector inmobiliario se ha derrumbado y la tasa de rendimiento del capital en toda la sociedad está disminuyendo rápidamente. La tasa de rendimiento que la gente común menospreciaba hace seis o siete años ahora se tolera incluso si se pellizca la nariz. Creo que al final algo de dinero volverá a las acciones A a pesar de todas las probabilidades, y tal vez entonces llegue el momento de contraatacar al alza.
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Hoy vi un informe de investigación de Goldman Sachs. El contenido es muy extenso. Permítanme resumir los puntos clave.
El informe analiza las siete principales industrias de China: fotovoltaica, baterías de litio, vehículos de nueva energía, semiconductores de potencia, aires acondicionados, acero y maquinaria de construcción. La primera conclusión importante que se extrae es que, además del aire acondicionado y el acero, las otras cinco industrias tienen un importante exceso de capacidad. El llamado exceso se refiere a la demanda total acumulada en el mundo, que no es tan grande como la capacidad de producción de un solo país en China.
Por ejemplo, en el caso de la energía fotovoltaica, la capacidad de producción es el doble de la demanda mundial; por ejemplo, en el caso de las baterías de litio, la capacidad de producción es 1,6 veces la demanda mundial. Debido al exceso de capacidad, los precios de los principales productos han caído entre un 10% y un 55% el año pasado. La brutal involución ha provocado que el entorno de ganancias de la industria se deteriore en diversos grados.
Entre estas siete industrias, Goldman Sachs es más optimista sobre la energía fotovoltaica y las baterías de litio. Parte de la capacidad de producción de la industria se está retirando y la demanda global se está acercando al punto de inflexión de la oferta y la demanda. , y la energía fotovoltaica tocará fondo a más tardar en el primer semestre del próximo año.
La demanda de vehículos de nueva energía está creciendo, pero la capacidad de producción también está creciendo rápidamente y la intensidad de la involución aumentará.
La capacidad de producción de semiconductores de potencia se está expandiendo rápidamente y la oferta supera la demanda, lo que provoca la caída de los precios.
Hay un ligero exceso de capacidad en maquinaria de construcción y acero, pero el problema en estas dos industrias es que la demanda está disminuyendo, por lo que la rentabilidad puede seguir disminuyendo.
El aire acondicionado es la única industria con un equilibrio entre oferta y demanda, y su rentabilidad es estable y prometedora.
Cabe señalar que estas industrias exportan una gran cantidad de productos a Europa y Estados Unidos, representando entre el 60% y el 80%. Si se bloquea esta parte del comercio, será difícil para el mercado interno digerir incluso 1/3. de la capacidad de producción.
Por lo tanto, el resumen final es que el punto de inflexión de las minas de litio es inminente, el punto de inflexión de la energía fotovoltaica se acerca, los vehículos de nueva energía aún no han visto un punto de inflexión, la industria de semiconductores de potencia se está calentando gradualmente, la maquinaria de construcción y el exceso de oferta estructural de acero. , y los aires acondicionados siguen a la cabeza.
En los últimos años, muchas industrias de acciones A han sufrido una involución, por lo que este informe es realmente digno de atención. Se llama "El enfoque cambiante de China en el ciclo de capacidad de producción". Si está interesado, lo cargué en un disco de red de Baidu. Puedes conseguirlo tú mismo, válido por 7 días.
Enlace: https://pan.baidu.com/s/1y7RRc4c1qXX2kdboklLSjg?pwd=catz
Código de extracción: catz
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1. Los datos de la Administración Estatal de Divisas se actualizaron el viernes. De abril a junio, los pasivos de inversión directa en la balanza de pagos de China disminuyeron en casi 15 mil millones de dólares, y en aproximadamente 5 mil millones de dólares en el primer semestre de este año. Esta cifra muestra que algunos inversores extranjeros se están retirando de China. Esta estadística no ha visto una salida negativa anual desde 1990. Me pregunto si este año será una excepción.
2. Bajo el continuo endurecimiento de la supervisión, los futuros de bonos del Tesoro finalmente han experimentado una corrección significativa. Hoy, el contrato principal de futuros de bonos del Tesoro a 30 años cayó más del 1%. Esta ola alcanzó su punto máximo y ha retrocedido un 3% en forma acumulada, cayendo a. el nivel a finales de julio. Hay rumores en Internet de que a las instituciones ilegales se les han restringido las funciones comerciales. Soy demasiado vago para comprobarlo. Nosotros, los inversores minoristas, sólo debemos prestar atención al riesgo de fluctuaciones.
Para popularizar la ciencia, los ingresos de un fondo de bonos provienen de tres aspectos: primero, el interés del bono en sí, que es cualquiera que sea su valor nominal; segundo, la estrategia agresiva del administrador del fondo puede conducir al apalancamiento, por ejemplo, si se pide prestado; dinero al 2% para comprar bonos al 3%, puede ganar más. Un pequeño margen de interés en tercer lugar, los precios de algunos bonos a plazo fluctúan con las fluctuaciones de las tasas de interés. Esta ganancia y pérdida tiene un gran impacto en las fluctuaciones de la base de bonos. las fluctuaciones de los fondos de bonos a largo plazo serán significativamente mayores que las de los fondos de bonos a corto plazo.
3. El exceso de oferta de leche cruda y el exceso de capacidad en muchos lugares han provocado continuas caídas de los precios de compra. Incluso se ha producido una inversión en el precio de la leche terminada y se estima que por primera vez los productores de leche han sufrido pérdidas. Los expertos dicen que para romper la situación actual hay que aumentar la capacidad de producción e impulsar el consumo. Impulsar el consumo es difícil, por lo que es una prueba para quitar la capacidad de producción a quienes no pueden soportarlo. En lo que respecta a la producción en China, es realmente raro que la oferta supere la demanda. Incluso si lo hace, será sólo en una etapa de corto plazo, mientras haya ganancias, la gente y el dinero pronto llegarán. Si desea facilitar los negocios y las inversiones, la forma más directa es reducir el contenido. Esta es mi experiencia más valiosa en los últimos dos o tres años.
Eso es todo. Los Juegos Olímpicos cerraron anoche, dejando 10 minutos de actuación para Los Ángeles. Vi a Tom Cruise caer del cielo. El hombre de 62 años todavía es muy bueno en eso. La siguiente actuación en la playa de California fue de Red Hot Chili Peppers, Billie Lee, Gou Ye y Dre. Muchos espectadores chinos pensaron que era demasiado simple y casual. De hecho, este es un símbolo de la cultura pop de la costa oeste, y no lo eran. Las personas que vinieron a actuar fueron engañadas. Algunos de ellos son populares o peces gordos, e incluso si actúan en el entretiempo del Super Bowl, sigue siendo lo más destacado.
Fui a California hace muchos años y quedé tan impresionado por el sol que me quemé y me quedé sin piel al segundo día allí. Solo estuve en Los Ángeles un día y medio, pero conozco muy bien esta ciudad porque hay un juego con las ventas más altas del mundo. El fondo del mapa es Los Ángeles. Lo he jugado durante más de 500. horas y estoy muy familiarizado con ello.