La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha citado al menos a tres empresas de capital de riesgo de criptomonedas este año, según una fuente familiarizada con la investigación de la SEC.
Una citación se titulaba “en el asunto de ciertos intermediarios de oferta de criptoactivos”, según la primera página vista por DL News.
“El personal de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos está llevando a cabo una investigación relacionada con el asunto mencionado anteriormente para determinar si pueden haberse producido violaciones de las leyes federales de valores”, se lee en la página.
DL News revisó la citación bajo la condición de no revelar a quién apuntaba la SEC.
La investigación de la SEC sobre los VC de criptomonedas indica que la agencia ahora está analizando el comienzo del embudo de capital de criptomonedas: los inversores de los cuales la gran mayoría de las nuevas empresas de criptomonedas obtienen su efectivo inicial.
Al menos otros dos VC de criptomonedas recibieron solicitudes de documentos esencialmente idénticas, dijo la persona, que se negó a ser identificada citando restricciones para comentar públicamente sobre el asunto.
Las citaciones enviadas a los VC de criptomonedas solicitaron cualquier contrato por cualquier acuerdo de tokens que los inversores hayan realizado alguna vez, agregó la fuente.
“Es una expedición de pesca excesiva e increíblemente costosa”, dijo un abogado de una empresa de capital de riesgo de criptomonedas que no se vio afectada por las citaciones.
El abogado, que ya había oído hablar de la investigación antes de hablar con DL News, pidió no ser identificado al hablar públicamente sobre la SEC.
Elisha Kobre, abogada de Bradley Arant Boult Cummings que se especializa en fraudes de valores y materias primas, dijo que el escrutinio de los VC por parte de la SEC es plausible.
“Es un área de cumplimiento adicional natural que la SEC consideraría abordar”, dijo a DL News.
La creciente represión contra las criptomonedas
Este desarrollo sigue indicios anteriores de que la ofensiva de la SEC contra las criptomonedas se está ampliando.
En julio, Ari Paul, director de inversiones del inversor institucional BlockTower Capital, dijo en un podcast que la agencia está investigando a los VC de criptomonedas.
Sin embargo, Paul no dio más detalles sobre quiénes están en la mira ni la naturaleza de las investigaciones.
Y no respondió a una solicitud de comentarios de DL News.
“La SEC no comenta sobre la existencia o inexistencia de una posible investigación”, dijo un portavoz de la SEC a DL News.
Después de la caída del exchange de criptomonedas FTX en noviembre de 2022, la SEC ha tomado medidas enérgicas contra la industria de activos digitales.
El ataque se dirigió contra personas influyentes y proyectos, entre ellos el multimillonario Justin Sun, fundador de la cadena de bloques Tron, y Do Kwon, el fundador de Terraform Labs, que espera ser extraditado a su natal Corea del Sur.
En junio de 2023, demandó a Binance y Coinbase, y recientemente le dijo a Uniswap, un intercambio descentralizado, que era objeto de un litigio pendiente.
Suscriptores legales
Paul, el ejecutivo de BlockTower Capital, especuló que la investigación de la SEC se inició porque la agencia sospechaba que los VC podrían estar actuando como comercializadores de tokens.
Cuando algunos inversores promocionan un token, eso podría interpretarse como si estuvieran actuando como corredores de valores, dijo Paul.
Naturaleza de la sonda
La fuente familiarizada con la investigación dijo que el regulador financiero podría estar interesado en saber si los VC de criptomonedas son “suscriptores legales”.
Los suscriptores legales son corredores de bolsa que compran valores con la intención de distribuirlos al público.
Muchas empresas emergentes de criptomonedas envían registros de recaudaciones de fondos de tokens a la SEC.
Sin embargo, las empresas emergentes generalmente solicitan una exención del registro de sus valores ante la agencia, ya que solo ofrecen a los inversores acreditados el derecho a futuros tokens.
Por lo tanto, la SEC está interesada en saber si estos inversores acreditados son representantes de los emisores de tokens para liberar valores no registrados en el mercado minorista más amplio, dijo la fuente.
“Envenena la emisión inicial”, agregó la persona, en referencia a lo que sucede cuando los inversores supuestamente venden tokens en el mercado público.
Ben Weiss es corresponsal de DL News en Dubái. ¿Tienes algún dato? Envíale un correo electrónico a bweiss@dlnews.com.
