Autor original: Chandler, Foresight News
Los mercados de capital mundiales cayeron bruscamente el lunes después de que los últimos datos publicados el viernes mostraran que la tasa de desempleo de Estados Unidos aumentó en julio, lo que provocó una mayor atención a los indicadores de recesión y provocó que los temores de recesión se extendieran por todo el mundo. El Nikkei cayó 4.451 puntos, la mayor caída en el mercado de valores de Japón, superando la caída récord anterior de 3.836 puntos después del desplome del mercado de valores de Estados Unidos el 20 de octubre de 1987. El índice de referencia Kospi de Corea del Sur y el índice Kosdaq de pequeña capitalización cayeron más del 8%, activando disyuntores y registrando sus mayores pérdidas en un día desde 2008. La caída de los futuros del índice Nasdaq 100 se expandió a más del 5%, las acciones europeas abrieron a la baja y el índice europeo Stoxx 50 cayó más del 3%.
El mercado de criptomonedas también está a salvo del riesgo de caídas simultáneas. BTC no recibió soporte después de caer por debajo de los 60.000 dólares. Cayó a 50.000 dólares y alcanzó un mínimo de alrededor de 49.000 dólares, con una caída intradía de más del 15%. ETH cayó más del 20% en 24 horas, una vez cayendo por debajo de los $2200, borrando todas las ganancias en 2024. Según los datos de mercado de CMC, el valor de mercado total del cifrado de toda la red cayó a un mínimo de 1,76 billones de dólares, una caída de casi el 20% en 24 horas.
En un contexto de agitación en los mercados mundiales, la tragedia del "3·12" parece reaparecer. Las instituciones y los analistas de primera línea del mercado esperan que sea más razonable que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés dos veces para fines de 2024. El mercado está inminentemente preocupado por la caída de las tasas de interés y por la recesión económica y el colapso de Los precios de Bitcoin a menudo ocurren casi simultáneamente con la caída del índice Nasdaq 100, y algunos han reducido sus posiciones pero no han salido del mercado de criptomonedas, manteniéndose optimistas en cuanto a tecnología, industria y adopción a largo plazo.
Zhu Haokang, jefe de gestión de activos digitales de China Asset Management (Hong Kong) y fundador del Asia RWA Working Group, hizo una comparación detallada entre el precio de Bitcoin y el índice Nasdaq 100 y concluyó que el colapso de los precios de Bitcoin es frecuente. asociados con la caída del índice Nasdaq 100 ocurren casi simultáneamente, especialmente cuando el mercado enfrenta riesgos sistémicos generalizados, como la caída del mercado provocada por la epidemia de COVID-19 en marzo de 2020 y la corrección del mercado en 2022. Otras veces, las fluctuaciones de Bitcoin se parecen más a eventos independientes, aunque también pueden tener cierto impacto en el sentimiento del mercado.
Figura 1: MVRV (valor de mercado a valor realizado) se refiere a la relación entre el precio de mercado de BTC y el precio de compra promedio general de BTC en la cadena. En la figura, MVRV trata los BTC que no se han movido en la cadena durante más de 7 años como inactividad o pérdida a largo plazo y los excluye del cálculo. La línea negra en la figura es el segmento [22 años - presente] del indicador BTC: MVRV; la línea azul es el segmento [18-21 años] del indicador BTC: MVRV y la línea roja es el segmento [14-; 17 años] segmento del BTC: indicador MVRV. Las líneas de tres segmentos alinean la producción minera de BTC reduciendo a la mitad los días para sus respectivos ciclos.
Figura 2: La relación temporal entre el colapso del precio de Bitcoin y la caída del índice Nasdaq 100 en los últimos 16 años, así como la magnitud específica de la caída:
Bitcoin se desplomó en 2013
El precio de Bitcoin se desplomó: diciembre de 2013
Caída de Bitcoin: de más de $1,100 a aproximadamente $500, una caída de aproximadamente el 55%
Momento de caída del Nasdaq 100: no hay caídas relacionadas significativas
Relación temporal: ninguna relación obvia
Caída de Bitcoin en 2017-2018
El precio de Bitcoin se desplomó desde diciembre de 2017 hasta febrero de 2018
Caída de Bitcoin: de casi 20.000 dólares a unos 6.000 dólares, una caída de aproximadamente el 70%
El índice Nasdaq 100 cayó: febrero de 2018
Caída del Nasdaq 100: un breve retroceso de alrededor del 10%
Relación temporal: casi sincronizada
La caída del mercado de COVID-19 en marzo de 2020
El precio de Bitcoin se desplomó: marzo de 2020
Caída de Bitcoin: de unos 10.000 dólares a unos 4.000 dólares, una caída de alrededor del 60%
El índice Nasdaq 100 cayó: marzo de 2020
Caída del Nasdaq 100: ~30%
Relación de tiempo: sincronización
Bitcoin se desploma en mayo de 2021
El precio de Bitcoin se desploma: mayo de 2021
Caída de Bitcoin: de unos 64.000 dólares a unos 30.000 dólares, una caída de aproximadamente el 53%
Caída del Nasdaq 100: mayo de 2021
Nasdaq 100 a la baja: un breve retroceso de alrededor del 5%
Relación temporal: casi sincronizada
Caída del mercado de criptomonedas en 2022
El precio de Bitcoin se desplomó desde mayo de 2022 hasta junio de 2022. Bitcoin cayó de unos 40.000 dólares a unos 20.000 dólares, una caída de aproximadamente el 50%.
Caída del Nasdaq 100: principios de 2022 - junio de 2022
Caída del Nasdaq 100: ~30%
Relación temporal: casi sincronizada
Hayden Hughes, director de inversiones en criptomonedas de Evergreen Growth, una empresa financiera familiar: Los criptoactivos son víctimas de parte de la liquidación de las operaciones de carry trade con yenes
Los criptoactivos han sido víctimas de parte de la liquidación de las operaciones de carry trade en yenes a medida que los especuladores se ajustan a tasas de interés más altas en Japón, y estos inversores también están lidiando con costos de cobertura mucho más altos causados por las fluctuaciones en el tipo de cambio dólar-yen.
Daniel Tan, gestor de cartera de Grasshopper Asset Management: Sería más razonable que la Reserva Federal recortara los tipos de interés dos veces hasta finales de 2024
Creemos que es poco probable que la Fed realice cinco recortes de tipos para finales de 2024. Dos recortes de tipos tendrían más sentido, uno en septiembre y otro en noviembre, para un total de 75 puntos básicos a finales de año. Esto sugiere que existen oportunidades potenciales para aumentar los bonos en los próximos meses. En general, creemos que los bonos de los mercados emergentes tendrán un buen desempeño hasta finales de año en un entorno de tasas de interés gradualmente más bajas. Antes de la reciente liquidación de principios de agosto, éramos cautelosos a la hora de perseguir ganancias en los mercados bursátiles globales, impulsados principalmente por un aumento en las acciones tecnológicas globales. Es posible que la reciente liquidación del mercado de valores todavía tenga margen para continuar, dado el fuerte repunte de las acciones tecnológicas a principios de este año y los inversores que buscan vender activos para recuperar pérdidas.
George Bourbouras, jefe de investigación de K2 Asset Management en Melbourne, dijo que la reacción a los datos sobre empleo parecía exagerada.
El mercado está claramente preocupado por los recientes datos económicos débiles. Sin embargo, extrapolar los datos de empleo del viernes pasado parece una reacción exagerada ya que se trata sólo de una cifra mensual. Los datos de los últimos 3 meses serían una mejor guía. Está claro que el reciente impulso económico en Estados Unidos se ha desacelerado. La reciente mejora de los datos de inflación básica de Estados Unidos, junto con algunos comentarios de la Reserva Federal, ha llevado a que el mercado espere un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés en septiembre. Los días de tasas de efectivo ultrabajas en Estados Unidos han terminado. A pesar de la volatilidad del mercado y la preocupación de que persistan los débiles datos económicos recientes, las condiciones generales de ganancias y crédito siguen siendo favorables. Dado que se espera que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés antes de las elecciones estadounidenses (5 de noviembre) (futuros implícitos), si bien un recorte de tasas está justificado, a primera vista esto podría ser problemático. Esto podría exacerbar la volatilidad del mercado antes de las elecciones.
Min Jung, analista de Presto Research: Los datos de empleo no cumplieron con las expectativas, las preocupaciones sobre la recesión, las grandes transferencias de Jump Crypto y otros factores provocaron la caída del mercado de criptomonedas.
La caída de Bitcoin y Ethereum puede atribuirse a varios factores. En primer lugar, los datos de empleo publicados el viernes pasado fueron significativamente inferiores a lo esperado, añadiendo sólo 114.000 puestos de trabajo, lo que aumentó los temores de una recesión económica. La noticia del fin de semana de que Berkshire Hathaway de Buffett vendió casi la mitad de sus participaciones en Apple en el segundo trimestre también puede ejercer más presión sobre el mercado de valores. Además, durante el fin de semana, Jump Crypto, el brazo criptográfico de Jump Trading, pareció comenzar a mover cientos de millones de dólares en criptoactivos, incluidos Ethereum y USDT. Esto ha llevado a muchos a especular que la empresa podría estar liquidando sus criptoactivos en medio de una investigación de la CFTC de EE. UU. Jump Trading ha estado trasladando ETH a un CEX en medio de rumores de que podrían verse obligados a abandonar el negocio de las criptomonedas debido a la investigación de la CFTC.
Analista criptográfico Lark Davis: Hemos reducido nuestras posiciones pero no hemos salido del mercado criptográfico. Es posible que en el futuro surjan mejores oportunidades de búsqueda de gangas.
Estoy eliminando el riesgo de una parte de mi cartera. Las principales razones incluyen: 1. Paranoia sobre el riesgo de liquidación de garantías de préstamos BTC y ETH; 2. Una gran parte de los activos netos son criptomonedas, lo que deja una pequeña parte de la posición de efectivo. Esta situación debe cambiar; Consideración de la preservación del capital. Sé que es mejor comprar en las caídas ahora, y los niveles actuales de sobreventa son probablemente la primera oportunidad de compra real en el mercado que puedo aprovechar si tengo los fondos disponibles. Aunque mucha gente ha estado recogiendo cuchillos arrojadizos durante las últimas 72 horas. Pero hay que tener en cuenta que existen incertidumbres en el mercado japonés, el mercado estadounidense e Irán que aún podrían generar oportunidades más atractivas. Todavía tengo muchas criptomonedas. Todavía no estoy completamente fuera del mercado.
Justin dAnethan, director de desarrollo de negocios de Asia Pacífico del creador de mercado de criptomonedas Keyrock: El mercado actual no está guiado por BTC
A diferencia del pasado, este mercado está dominado por sentimientos en lugar de Bitcoin, por supuesto, a medida que las operaciones de ETF al contado de Ethereum y los grandes inversores deshacen sus posiciones en ETHE (Fondo ETH en escala de grises). Si se analiza el marco temporal más amplio, el entorno de tipos de interés, la posibilidad de una victoria electoral de Trump y la presión de venta de rescate de Mt. Gox también han pesado sobre el mercado de las criptomonedas.
Investigación 10x: Bitcoin puede caer a $42,000
Se espera una ruptura de la línea de soporte de $55,000, lo que podría hacer bajar el precio a $42,000. En este escenario, Ethereum podría caer por debajo de los 2.000 dólares. Si bien esto puede parecer extremo para algunos, la continua debilidad de la estructura del mercado, los datos en cadena y nuestro análisis cíclico apuntan a una mayor presión en el futuro.
Andrew Kang, cofundador de Mechanism Capital: Bitcoin por debajo de 50.000 dólares es extremadamente rentable
Ya no apostaría a que ETH caiga más. Es posible que se produzcan más caídas, pero es mejor centrarse en buscar futuras oportunidades de compra. No llores porque se acabó. No soy ni alcista ni bajista con respecto a ETH. Creo que no está claro hacia dónde irá a continuación, y el riesgo/recompensa de apostar puede no ser muy grande. No importa lo que suceda en el corto plazo, Bitcoin por debajo de $50,000 tiene una excelente relación calidad-precio
Jeremy Allaire, cofundador y director ejecutivo de Circle: sigue siendo optimista sobre la tecnología, la industria y la adopción
Soy tan optimista (con respecto a las criptomonedas) como lo era hace seis semanas. Centrarse en la tecnología, la industria y la adopción. Ante las fluctuaciones macroeconómicas globales, no prestes atención a los precios de las materias primas digitales a menos que estés aquí sólo para comerciar.
CEO de Bitwise: ahora es el comienzo del "increíble mercado alcista" de Bitcoin
Aunque es difícil de imaginar, recordaremos el día de hoy como el lugar donde comenzó la "increíble corrida alcista" de Bitcoin. Con la caída de las tasas de interés y los temores de una recesión en ciernes, los dólares fuertemente invertidos en acciones y renta fija buscarán fluir hacia otros activos.
