Jersey City to Include Bitcoin ETFs in Pension Fund Investment Strategy

Blockonomi · 2024-07-26T14:10:35.000Z

TLDR Jersey City plans to invest part of its pension fund in Bitcoin ETFs Mayor Steven Fulop is updating SEC documentation to include Bitcoin ETFs Wisconsin Pension Fund previously allocated 2% of its assets to Bitcoin ETFs Bitcoin ETFs have shown strong performance since their launch Mayor Fulop believes blockchain is a significant technological innovation Jersey City, the second-largest city in New Jersey, is making waves in the world of municipal finance. Mayor Steven Fulop recently announced plans to invest a portion of the city’s pension fund in Bitcoin exchange-traded funds (ETFs). This move marks a significant step towards integrating cryptocurrencies into local government financial strategies. Mayor Fulop shared on July 25 that Jersey City is updating its documentation with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to include Bitcoin ETFs in its pension fund investments. Not my normal subject matter in a post but I’ll share anyway – the question on whether Crypto/Bitcoin is here to stay is largely over + crypto/Bitcoin won. The #JerseyCity pension fund is in process of updating paperwork to the SEC to allocate % of the fund to Bitcoin ETFs… https://t.co/5iNEqRqHGM — Steven Fulop (@StevenFulop) July 25, 2024 This decision follows a similar move by the Wisconsin Pension Fund, which earlier allocated 2% of its $156 billion in assets to Bitcoin ETFs. The mayor, who has been in office since 2013, has long been a supporter of cryptocurrency and blockchain technology. “The question on whether Crypto/Bitcoin is here to stay is largely over and crypto/Bitcoin won,” Fulop stated. He also highlighted the potential of blockchain technology, describing it as “among the most important new technology innovations since the internet.” Bitcoin ETFs have shown impressive performance since their launch earlier this year. BlackRock’s IBIT, for example, recently surpassed Nasdaq’s QQQ in terms of year-to-date inflows. The SEC’s approval of spot Bitcoin ETFs on U.S. exchanges has opened the door for public pension funds to consider such investments. Despite expectations that more public entities would follow suit, Jersey City and Wisconsin remain among the few exploring this avenue. Major financial institutions like Wells Fargo and JPMorgan Chase have shown limited engagement with Bitcoin ETFs, investing less than $1 million combined. The implementation of Bitcoin ETFs in Jersey City’s pension fund is expected to be completed by the end of the summer. Mayor Fulop expressed confidence that such investments would become more common in the future. This move towards crypto investment in public funds reflects a broader trend of institutional acceptance. As more cities and states consider diversifying their portfolios with digital assets, it could potentially influence the wider adoption of cryptocurrencies in traditional finance. It’s worth noting that while Jersey City is moving forward with Bitcoin ETF investments, Mayor Fulop did not mention any plans to invest in other cryptocurrencies or related assets, such as Ethereum ETFs, which began trading earlier this week. The decision by Jersey City to invest in Bitcoin ETFs comes at a time when the cryptocurrency market is showing signs of recovery. According to recent data, Bitcoin was trading at $66,000 following the news of Jersey City’s investment plans. As Jersey City progresses with the SEC paperwork, financial experts and cryptocurrency enthusiasts alike will be watching closely. The success or failure of this investment strategy could have far-reaching implications for how other municipalities approach cryptocurrency investments in the future. The post Jersey City to Include Bitcoin ETFs in Pension Fund Investment Strategy appeared first on Blockonomi.

TLDR
Jersey City planea invertir parte de su fondo de pensiones en ETF de Bitcoin
El alcalde Steven Fulop está actualizando la documentación de la SEC para incluir los ETF de Bitcoin
El Fondo de Pensiones de Wisconsin asignó anteriormente el 2% de sus activos a ETF de Bitcoin
Los ETF de Bitcoin han mostrado un sólido desempeño desde su lanzamiento
El alcalde Fulop cree que blockchain es una innovación tecnológica importante
Jersey City, la segunda ciudad más grande de Nueva Jersey, está causando sensación en el mundo de las finanzas municipales. El alcalde Steven Fulop anunció recientemente planes para invertir una parte del fondo de pensiones de la ciudad en fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin. Esta medida marca un paso importante hacia la integración de las criptomonedas en las estrategias financieras de los gobiernos locales.
El alcalde Fulop compartió el 25 de julio que Jersey City está actualizando su documentación con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para incluir ETF de Bitcoin en sus inversiones en fondos de pensiones.
No es mi tema habitual en una publicación, pero lo compartiré de todos modos: la pregunta sobre si Crypto/Bitcoin llegó para quedarse ha terminado en gran medida + Crypto/Bitcoin ganó. El fondo de pensiones de#JerseyCityestá en proceso de actualizar la documentación ante la SEC para asignar el% del fondo a ETF de Bitcoin... https://t.co/5iNEqRqHGM
– Steven Fulop (@StevenFulop) 25 de julio de 2024
Esta decisión sigue a una medida similar del Fondo de Pensiones de Wisconsin, que anteriormente asignó el 2% de sus 156 mil millones de dólares en activos a ETF de Bitcoin.
El alcalde, que ocupa el cargo desde 2013, ha sido durante mucho tiempo partidario de las criptomonedas y la tecnología blockchain. "La pregunta sobre si Crypto/Bitcoin llegó para quedarse ha terminado en gran medida y Crypto/Bitcoin ganó", afirmó Fulop.
También destacó el potencial de la tecnología blockchain, describiéndola como "una de las nuevas innovaciones tecnológicas más importantes desde Internet".
Los ETF de Bitcoin han mostrado un rendimiento impresionante desde su lanzamiento a principios de este año. El IBIT de BlackRock, por ejemplo, superó recientemente el QQQ del Nasdaq en términos de entradas en lo que va del año.
La aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado en las bolsas estadounidenses ha abierto la puerta para que los fondos de pensiones públicos consideren dichas inversiones.
A pesar de las expectativas de que más entidades públicas sigan su ejemplo, Jersey City y Wisconsin siguen estando entre las pocas que exploran esta vía.
Las principales instituciones financieras como Wells Fargo y JPMorgan Chase han mostrado un compromiso limitado con los ETF de Bitcoin, invirtiendo menos de 1 millón de dólares en conjunto.
Se espera que la implementación de los ETF de Bitcoin en el fondo de pensiones de la ciudad de Jersey esté completa a finales del verano. El alcalde Fulop expresó su confianza en que este tipo de inversiones serán más comunes en el futuro.
Este movimiento hacia la criptoinversión en fondos públicos refleja una tendencia más amplia de aceptación institucional. A medida que más ciudades y estados consideren diversificar sus carteras con activos digitales, esto podría influir en una adopción más amplia de las criptomonedas en las finanzas tradicionales.
Vale la pena señalar que, si bien Jersey City está avanzando con las inversiones en ETF de Bitcoin, el alcalde Fulop no mencionó ningún plan para invertir en otras criptomonedas o activos relacionados, como los ETF de Ethereum, que comenzaron a cotizar a principios de esta semana.
La decisión de Jersey City de invertir en ETF de Bitcoin llega en un momento en el que el mercado de las criptomonedas muestra signos de recuperación. Según datos recientes, Bitcoin se cotizaba a 66.000 dólares tras la noticia de los planes de inversión de Jersey City.
A medida que Jersey City avance con el papeleo de la SEC, tanto los expertos financieros como los entusiastas de las criptomonedas estarán observando de cerca. El éxito o el fracaso de esta estrategia de inversión podría tener implicaciones de gran alcance sobre cómo otros municipios abordan las inversiones en criptomonedas en el futuro.
La publicación Jersey City incluirá ETF de Bitcoin en la estrategia de inversión de fondos de pensiones apareció por primera vez en Blockonomi.

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