Autor: Matt Hougan
Compilado por: Deep Wave TechFlow
Ahora que las acciones de Bitcoin, Ethereum y criptomonedas figuran como productos cotizados en bolsa (ETP), los inversores tienen fácil acceso a muchas de las oportunidades en las criptomonedas.
Durante los últimos 15 años, crear una cartera de criptomonedas ha sido una lucha para los inversores tradicionales. Necesitará utilizar aplicaciones desconocidas, fondos privados o productos ineficientes y de alto coste.
Pero todo esto es historia.
Hoy, el lanzamiento de los ETP Spot Ethereum permite a los inversores, por primera vez, aprovechar la gran oportunidad de las criptomonedas a través de tres ETP de bajo costo y alta liquidez.
Aquí hay una cartera que creo que los inversores pueden utilizar como punto de partida:
ETP de Bitcoin: 60% de asignación
ETP de Ethereum: asignación del 30%
ETP de acciones criptográficas: asignación del 10%
Explicaré por qué esta es la "cartera fundamental" para la mayoría de los inversores y describiré cómo crear una cartera personalizada que se adapte a sus necesidades ajustando las ponderaciones de estas tres y cómo complementarla con otras inversiones estratégicas.
Por qué diversificarse en criptomonedas
Primero, hablemos del "por qué". ¿Por qué crear una cartera de criptomonedas en lugar de simplemente invertir en Bitcoin?
En resumen: la criptomoneda es más que un simple activo. Es una tecnología innovadora que se puede utilizar para múltiples propósitos. Puede utilizar criptomonedas para crear nuevos activos monetarios (como el oro digital); construir una industria financiera más eficiente (como DeFi); transferir activos respaldados por dólares estadounidenses (como monedas estables) como tokenización de proxy); y más usos (como infraestructura descentralizada, NFT, mercados de predicción, redes sociales descentralizadas, etc.).
Estos son mercados de billones de dólares. Como inversor, quiero estar expuesto a todos estos mercados. Sin embargo, ningún ETP de criptomonedas puede realizar esta tarea por sí solo.
Tomemos como ejemplo Bitcoin, que es el activo más grande y conocido entre las criptomonedas y es un activo monetario importante que cubre un mercado enorme. Pero Bitcoin representa poco más de la mitad de todo el mercado de criptomonedas. Es más, no es una plataforma principal para finanzas descentralizadas (DeFi), tokenización u otras aplicaciones de contratos inteligentes. Ese es el dominio de Ethereum, que, como segundo activo más grande entre las criptomonedas, domina el espacio de los contratos inteligentes.
Bitcoin y Ethereum tienen cada uno sus propias ventajas y posición en el mercado, pero si solo tienes uno u otro, te estás perdiendo una gran parte del mercado.
Además, existen aplicaciones para criptomonedas que se realizan mejor a través de empresas que de criptoactivos. Por ejemplo, las monedas estables son una de las aplicaciones más interesantes de las criptomonedas: ¡dólares digitales en la cadena de bloques, disponibles en todo el mundo! Pero la mayor parte del valor de la creación de monedas estables pertenece a las empresas que las construyen, no a la cadena de bloques en la que comercian.
Si desea una exposición total a todas las oportunidades de las criptomonedas, necesita las tres: Bitcoin, Ethereum y empresas de criptomonedas.
Cree y personalice carteras de criptomonedas
Como mencioné antes, creo que la siguiente combinación es un punto de partida ideal:
ETP de Bitcoin: 60% de asignación
ETP de Ethereum: asignación del 30%
ETP de acciones criptográficas: asignación del 10%
Elegí estas ponderaciones porque 60-30-10 refleja aproximadamente la capitalización de mercado de cada activo¹. ¿Por qué no empezar con la retroalimentación del mercado sobre la importancia relativa de cada activo?
Sin embargo, es posible que muchos inversores deseen personalizar sus inversiones aumentando o disminuyendo la ponderación de ciertos componentes. Por ejemplo:
Bitcoin sobreponderado: el uso principal de Bitcoin es como depósito de valor y activo monetario emergente. Si le preocupa protegerse contra la inflación o la devaluación de la moneda global, considere sobreponderar Bitcoin.
Ethereum sobreponderado: el uso principal de Ethereum es como plataforma de contrato inteligente que admite aplicaciones como DeFi y tokenización. Si es optimista sobre el crecimiento de estas aplicaciones, como que Wall Street adopte la tokenización, considere sobreponderar Ethereum.
Empresas criptográficas con sobrepeso: Las empresas criptográficas han tenido un rendimiento inferior a los criptoactivos durante el año pasado: el índice Bitwise Crypto Innovators 30 ha subido un 68% en los últimos 12 meses, mientras que Bitcoin ha subido un 128%. El crecimiento ajustado muestra que las empresas de cifrado actualmente tienen una valoración atractiva. Los inversores oportunistas pueden optar por sobreponderar estas acciones.
Además, es posible que algunos inversores sofisticados deseen mejorar sus carteras principales con posiciones satélite en otras criptomonedas. Por ejemplo, los fondos indexados criptográficos brindan exposición a una gama más amplia de activos de criptomonedas. (Divulgación completa: Bitwise administra el primer y más grande fondo de índice criptográfico del mundo). Alternativamente, los inversores pueden estar interesados en exposiciones activas y cubiertas, que tienen características de riesgo muy diferentes a las de la inversión únicamente a largo plazo. Otros pueden centrarse en el capital de riesgo, centrándose en invertir en empresas privadas y tokens de próxima generación.
Pero una cartera de tres ETP es un buen punto de partida. Proporciona exposición a la mayoría de los mercados y a las principales aplicaciones de las criptomonedas, con la comodidad, familiaridad y rentabilidad de los ETP tradicionales.
Hace unos años, incluso las instituciones más grandes del mundo habrían tenido dificultades para construir una cartera de criptomonedas tan completa a un costo tan bajo. Hoy, todo inversor puede hacerlo.
Sin duda, esta es una gran mejora.
