El nuevo fondo tokenizado de Superstate generará rendimiento basado en la estrategia de inversión "cash and carry".
El director general, Robert Leshner, afirmó que el nuevo fondo es un "producto altamente regulado" para inversores cualificados.
Superstate, la empresa de gestión de activos basada en blockchain, ha introducido un nuevo fondo tokenizado que proporcionará rendimiento basado en la popular estrategia de inversión "cash and carry".
El token USCC, un token ERC-20 en la cadena de bloques Ethereum, generará rendimiento para los tenedores comprando bitcoins al contado {{BTC}} y ether {{ETH}} y tomando un tamaño igual de posiciones cortas o vendiendo BTC y Futuros de ETH. La operación ofrece una posición neutral delta, beneficiándose del mercado sin realizar apuestas direccionales sobre los cambios de precios. Por ejemplo, varios fondos de cobertura siguen esta estrategia comprando acciones de fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado y vendiendo derivados de bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).
Envolver estrategias de inversión como el carry trade en un token digital es una forma novedosa de la candente tendencia de tokenización de las criptomonedas, que coloca inversiones tradicionales como bonos, fondos y crédito en los rieles de blockchain. El token USDE "dólar sintético" de Ethena Labs, que atrajo más de 3 mil millones de dólares en depósitos en la primera mitad del año, también proporciona rendimiento a los tenedores a través del carry trade.
Sin embargo, existen varias diferencias entre cómo están estructurados los productos de Superstate y Ethena, dijo a CoinDesk el director ejecutivo de Superstate, Robert Leshner, en una entrevista.
El token de Ethena genera rendimiento a partir de las tasas de financiación de futuros perpetuos y transfiere los ingresos a quienes bloquean o apuestan el token. Mientras tanto, Superstate vende futuros con ciertas fechas de vencimiento que proporcionan un rendimiento más predecible y distribuye el rendimiento a todos los poseedores de tokens, dijo Leshner. La USCC también se dirige a inversores calificados y incluidos en la lista blanca para cumplir con las leyes de valores de EE. UU. y opera como una serie de Delaware Trust, una entidad remota de quiebras de Superstate, agregó.
"[La USCC] es un producto altamente regulado, con menores riesgos pero que ofrece menores retornos", señaló Leshner.
Para ejecutar las operaciones de futuros del fondo, Superstate se ha asociado con empresas de corretaje de primer nivel, mientras que los activos al contado se mantienen en el socio custodio Anchorage Digital.
La nueva oferta del administrador de activos se produce después de que lanzó el primer fondo tokenizado, que contiene letras del Tesoro estadounidense a corto plazo. El fondo anterior ha reunido casi 80 millones de dólares en activos desde su debut a principios de este año, según datos de rwa.xyz.
