El índice S&P 500 experimentó una caída del 2,6% en los últimos dos días, poniendo a prueba el nivel de 5.523 el 18 de julio. Esta corrección borró las ganancias de las dos semanas anteriores, pero registró una actividad de compra decente en las últimas horas de negociación después de que el fabricante de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) ) registró unos beneficios superiores al consenso del mercado.
La moral de los inversores se vio afectada negativamente, lo que explica en parte por qué Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) cotizaron a la baja el 18 de julio. Comprender las razones detrás de la caída del mercado de valores de EE. UU. es esencial para determinar si las criptomonedas deberían mantener una correlación positiva.
Aumento de las solicitudes de desempleo y preocupaciones económicas
El temor a un aumento de la inflación debido a una deuda pública insostenible podría presentar un impacto negativo a corto plazo, pero también abre una oportunidad a medida que los inversores buscan activos alternativos escasos. Sin embargo, si los inversores sienten que la economía está empeorando, especialmente en el mercado laboral, es probable que los comerciantes busquen protección en efectivo y bonos gubernamentales a corto plazo.
El 18 de julio, el Departamento de Trabajo de EE. UU. informó que las solicitudes continuas de desempleo aumentaron a una cifra desestacionalizada de 1,867 millones durante la semana que finalizó el 6 de julio, el nivel más alto desde noviembre de 2021.
Esta métrica se centra en la cantidad de personas que reciben beneficios después de una semana inicial de ayuda, lo que sirve como indicador de la contratación. Este dato es especialmente negativo para el mercado inmobiliario, lo que a su vez pone en riesgo al sector financiero.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo al Comité Bancario del Senado de Estados Unidos el 9 de julio que el sector inmobiliario comercial plantea riesgos importantes, especialmente para los bancos pequeños con una exposición concentrada, según CRE Daily. Powell destacó la importancia de que los bancos evalúen y gestionen honestamente sus riesgos, ya que se espera que los desafíos del sector comercial persistan durante años debido al trabajo híbrido.
Además, las actas de la reunión del FOMC de junio revelaron que la calidad crediticia se deterioró aún más en abril y mayo, especialmente en los sectores de oficinas, hoteles y comercio minorista, con crecientes tasas de morosidad. Este escenario explica parcialmente la debilidad del sector bancario el 18 de julio, con JP Morgan (JPM) cotizando con una caída del 3,2%, Wells Fargo (WFC) con una caída del 2,8% y Bank of America (BAC) con una caída del 2%.
Las posibles restricciones a las exportaciones de tecnología impactan en los mercados
Mientras tanto, las acciones tecnológicas que cotizan en Estados Unidos se vieron afectadas negativamente después de que Bloomberg informara que Estados Unidos está analizando reglas para controlar las exportaciones de tecnología estadounidense, un eje de la inteligencia artificial. Aunque se centra en frenar la ventaja de China en los procesos de fabricación de chips, una medida de este tipo frenaría miles de millones de dólares en ventas para estas empresas. Las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) cayeron un 3,1%, mientras que ASML Holding (ASML) cayó un 2%.
Jim Covello, jefe de investigación de acciones de Goldman Sachs, advirtió que el frenesí de inversión en inteligencia artificial (IA) puede conducir a una burbuja económica, según informó Bloomberg. Covello señala que las inversiones en IA han producido rendimientos modestos, y Microsoft, Google y Amazon atribuyen solo el 7% del crecimiento de las ventas de servicios en la nube a la IA. Sin embargo, Covello no cree que esto suceda pronto, ya que las inversiones en curso siguen impulsando acciones como Nvidia.
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David Bahnsen, fundador y director de inversiones de Bahnsen Group, se hace eco de esta cautela, evitando las grandes acciones tecnológicas, temiendo una repetición de la crisis de las puntocom y anticipando pérdidas significativas para los inversores si no desinvierten a tiempo. Bloomberg cita una encuesta realizada por Lucidworks, que muestra que menos de la mitad de las empresas que invierten en IA aún no han obtenido un rendimiento significativo.
Tal análisis justifica la caída del 2,5% en las acciones de Amazon (AMZN) y del 2,2% en las acciones de Google (GOOGL) y Apple (AAPL), lo que a su vez extendió el sentimiento pesimista a otros mercados, incluidas las criptomonedas.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
