Conclusiones principales

  • En esta serie de blogs, resumimos los hallazgos de nuestro equipo de investigación, invitándolo a profundizar en los informes originales.

  • Este artículo ofrece una vista previa del reciente informe de Binance Research que examina el estado actual de los activos del mundo real (RWA) en criptomonedas.

  • La tokenización de RWA es un sector en crecimiento con un potencial significativo y representa el octavo sector DeFi más grande en la actualidad.

Gracias a Binance Research, puedes aprovechar el análisis de nivel industrial de los procesos que dan forma a Web3. Al compartir estos conocimientos, esperamos empoderar a nuestra comunidad con los últimos conocimientos del campo de la investigación criptográfica. Para una profundización, los informes completos están disponibles en el sitio web de Binance Research.

Recientemente, una tendencia clave en el mundo de las criptomonedas ha sido la combinación de las finanzas tradicionales (TradFi) con activos digitales a medida que grandes actores institucionales ingresan al espacio. Un componente importante de esta integración que continúa ganando terreno es la tokenización de activos del mundo real (RWA), un proceso mediante el cual los activos financieros fuera de la cadena se incorporan a la cadena de bloques.

Hoy en día, la tokenización de RWA es un sector en crecimiento con un potencial significativo. Este artículo examinará el estado actual de los RWA tokenizados, profundizando en sus antecedentes, perspectivas y crecimiento. Este artículo ha sido adaptado de un informe de Binance Research publicado el 25 de julio de 2023 y, como tal, cubre principalmente datos y desarrollos anteriores a esta fecha, a menos que se especifique lo contrario.

¿Qué son los activos del mundo real?

Los activos del mundo real (RWA) se refieren a activos tangibles e intangibles en el mundo físico (por ejemplo, bienes raíces, bonos, materias primas, etc.). La tokenización de RWA lleva estos activos fuera de la cadena a la cadena de bloques, abriendo así nuevas posibilidades y posibles casos de uso. Los RWA tokenizados se pueden almacenar y rastrear en la cadena, lo que aumenta la eficiencia y la transparencia y, al mismo tiempo, reduce el potencial de error humano.

Ejemplos de RWA

Fuente: Investigación de Binance

El proceso de tokenización

Para que los RWA existan en la cadena, su propiedad y representación también deben contabilizarse en la cadena de bloques. Si bien la mecánica exacta puede variar, el proceso general implica establecer los términos antes de acuñar representaciones tokenizadas del activo en la cadena. Este proceso general de tokenización se muestra en la siguiente figura.

Proceso de tokenización en cadena

Fuente: Boston Consulting Group, Binance Research

Crecimiento y perspectivas de los RWA

Si bien el mercado de RWA aún se encuentra en sus primeras etapas de desarrollo, ha visto signos de una mayor adopción y un valor total bloqueado (TVL) cada vez mayor. A partir del 1 de septiembre, los RWA son el octavo sector más grande en DeFi según los datos rastreados por DeFi Llama, con un TVL combinado de $1.300 millones. Teniendo en cuenta que solo ocupaban el puesto 13 a finales de junio, este aumento es un testimonio de la creciente adopción de protocolos RWA.

También hemos observado un aumento constante en el número de poseedores de tokens RWA. Al 24 de julio de 2023, había más de 41,3 mil poseedores de tokens RWA en la cadena de bloques Ethereum. Esto fue más del doble de las cifras de hace aproximadamente un año, cuando solo había alrededor de 17,9 mil poseedores de tokens. A partir del 3 de septiembre de 2023, el número de poseedores de tokens RWA ha aumentado aún más a poco más de 43,4 mil.

Titulares de tokens RWA

Fuente: Dune Analytics (@j1002) (24 de julio de 2023)

Seguimiento de tokens RWA: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST

La tokenización de activos ilíquidos es un mercado en crecimiento con un potencial significativo. Varias entidades de renombre esperan que alcance una capitalización significativa en el futuro. Por ejemplo, Boston Consulting Group ha estimado que la tokenización de activos ilíquidos globales será una oportunidad de negocio de 16 billones de dólares para 2030.

Incluso capturar un pequeño porcentaje del mercado podría beneficiar a la industria blockchain. Aún así, cuando se compara con el valor total de los activos globales, que se estima en 900 billones de dólares, los activos tokenizados representan una pequeña fracción. Considerando esto, se podría argumentar que hay aún más margen para el crecimiento.

Desarrollos notables

Más allá de los protocolos DeFi, las instituciones de TradFi también han mostrado una aceptación cada vez mayor de los RWA. Algunos incluso han comenzado a explorar y construir sus propias cadenas de bloques privadas para tokenizar activos. A medida que aumenta la adopción, podríamos ver que los intercambios tradicionales facilitan el comercio secundario de RWA. A medida que el sector se vuelve más maduro, los avances regulatorios serán la fuerza impulsora detrás de la adopción generalizada. El siguiente cuadro muestra los principales hitos en la adopción institucional de los APR en lo que va del año.

Cronología de la adopción institucional y la evolución del mercado en 2023

Fuente: Binance Research (19 de julio de 2023)

Nota: Esta no es una lista exhaustiva de todos los proyectos de RWA en curso.

Pensamientos finales

La tokenización de activos del mundo real presenta un caso de uso sólido para la tecnología blockchain con un potencial significativo. Al proporcionar mayor transparencia y eficiencia, la tokenización puede servir como una alternativa viable a los mecanismos existentes. Hemos sido testigos de los primeros signos de adopción institucional a medida que las empresas tradicionales exploran tecnologías que podrían ayudar a abordar las ineficiencias actuales.

La proliferación de RWA también ha sido un avance positivo para los inversores en criptomonedas, que ahora pueden acceder a oportunidades fuera del ecosistema criptográfico. La integración de RWA ha introducido activos más estables en DeFi y ha aumentado la diversidad de garantías en el espacio. Esperamos seguir observando el desarrollo y la innovación en este espacio.

Investigación de Binance

El equipo de Binance Research está comprometido a brindar análisis objetivos, independientes y completos del criptoespacio. Publican opiniones interesantes sobre temas de Web3, incluidos, entre otros, el ecosistema criptográfico, las aplicaciones blockchain y los últimos desarrollos del mercado.

Este artículo es sólo una instantánea del informe completo, que presenta una exploración más profunda del ecosistema RWA, su perspectiva y desarrollo, y el impacto de los bonos del Tesoro tokenizados. También examina el rendimiento de numerosos protocolos RWA, incluidos Maple Finance, MakerDAO y Ondo Finance.

Para leer la versión completa del informe, haga clic aquí. Puede encontrar otros informes Web3 detallados en la página Insights & Analysis del sitio web de Binance Research. ¡No pierda la oportunidad de conocer los últimos conocimientos del campo de la investigación criptográfica!

Otras lecturas

  • Binance Research: Tendencias clave en criptomonedas – Agosto de 2023

  • Binance Research: explorando el panorama de los criptobots en Telegram

  • Binance Research: Custodia institucional en criptomonedas

Divulgación general: este material fue preparado por Binance Research y no está destinado a ser considerado como un pronóstico o consejo de inversión y no es una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores o criptomonedas ni para adoptar ninguna estrategia de inversión. El uso de la terminología y las opiniones expresadas tienen como objetivo promover la comprensión y el desarrollo responsable del sector y no deben interpretarse como opiniones legales definitivas ni las de Binance. Las opiniones expresadas son a la fecha que se muestra arriba y son opiniones del autor; pueden cambiar a medida que varían las condiciones posteriores. La información y las opiniones contenidas en este material se derivan de fuentes patentadas y no patentadas que Binance Research considera confiables, no son necesariamente exhaustivas y no se garantiza su precisión. Como tal, no se ofrece ninguna garantía de exactitud o confiabilidad, y Binance no acepta ninguna responsabilidad que surja de cualquier otra manera por errores y omisiones (incluida la responsabilidad ante cualquier persona por negligencia). Este material puede contener información "prospectiva" que no es de naturaleza puramente histórica. Dicha información podrá incluir, entre otras cosas, proyecciones y pronósticos. No hay garantía de que los pronósticos realizados se cumplan. La confianza en la información contenida en este material queda a exclusivo criterio del lector. Este material está destinado únicamente a fines informativos y no constituye un asesoramiento de inversión ni una oferta o solicitud para comprar o vender valores, criptomonedas o cualquier estrategia de inversión, ni se ofrecerán ni venderán valores o criptomonedas a ninguna persona en ninguna jurisdicción. en el que una oferta, solicitud, compra o venta sería ilegal según las leyes de dicha jurisdicción. La inversión implica riesgos.