Autor | Javier Paz, Forbes
Compilación | Cadena de bloques Wu Shuo
Enlace original:
https://www.forbes.com/sites/javierpaz/2024/07/08/why-inflation-battered-argentinians-are-turning-to-crypto/
Nota: este artículo no representa las opiniones de Wu Shuo.
Según análisis de Forbes, Argentina tiene una tasa de inflación del 276% y tiene la tasa de adopción de criptomonedas más alta del hemisferio occidental.
En los últimos años, la inflación se ha convertido en una parte tan importante de la identidad argentina como el asado, un evento social de barbacoa de carne de fama mundial. De hecho, un excelente ejemplo de la creciente inflación del país son los cambiantes hábitos alimentarios de los argentinos, que han aumentado un 276% en los últimos 12 meses. La demanda de carne vacuna, el principal alimento básico del país, está cayendo a medida que los argentinos recurren a proteínas más baratas como la carne de cerdo y pollo. Algunos pronosticadores creen que los precios de la carne aumentarán un 600 por ciento este año, lo que hará que el bistec sea menos popular.
Los argentinos han estado buscando una salida a la depreciación del peso durante décadas. De hecho, los argentinos compran dólares desde hace al menos 50 años a través de establecimientos del mercado negro conocidos como "cuevas" o "arbolitos". Los estraperlistas más famosos se encuentran en la Avenida Florida, la principal vía de la capital Buenos Aires.
Estos no son sustitutos perfectos, ya que es posible engañar a los clientes. Agencias de cambio de divisas no aprobadas e inseguras convirtieron pesos en dólares estadounidenses al doble de la tasa publicada por el gobierno. Actualmente son un 41% más altos que los 954 pesos oficiales por dólar estadounidense. Ese no es el único riesgo. Según The Nation, otro riesgo importante es que los clientes sufran robos por parte de contrapartes o reciban moneda falsa.
Pero ahora ha surgido una nueva forma de adquirir dólares: las criptomonedas. De hecho, Argentina tiene una tasa de adopción de criptomonedas como porcentaje de la población mundial más alta que cualquier otro país del hemisferio occidental. De los 130 millones de visitantes de las 55 bolsas más grandes del mundo, 2,5 millones son de Argentina, según una investigación de Forbes y la firma de análisis SimilarWeb.
Los argentinos no están jugando a la lotería de las memecoins ni tratando de enriquecerse de la noche a la mañana con la próxima moneda de moda. En cambio, normalmente compran y mantienen Tether (USDT), un dólar estadounidense sintético con una capitalización de mercado de 112 mil millones de dólares. Maximiliano Hinz, director para América Latina del intercambio de criptomonedas Bitget, dijo: “Argentina es un mercado anómalo con mucha gente comprando USDT, lo que no deja mucho espacio para otras criptomonedas. No vemos que esto suceda en otros lugares. Detecta Tether después de no hacer nada”.
Si bien las monedas estables como Tether pueden parecer la manera perfecta de salir de los problemas de inflación de Argentina, conllevan su propio conjunto de riesgos. Argentina aún tiene que introducir regulaciones para frenar esta caótica industria, y las bolsas y mercados más confiables del mundo (según las calificaciones de Forbes) no son las opciones más utilizadas por los argentinos.
El nuevo presidente liberal del país, Javier Milei, ha expresado su apertura a la dolarización en Argentina, diciendo en una conferencia de negocios el 17 de mayo que Argentina está avanzando hacia un “sistema de monedas competitivas” en el que todos elegirán qué moneda usar y aceptar. actas. Predice que esto resultará en que el país use "cada vez menos peso, y cuando el peso casi ya no se use, dolarizaremos y eliminaremos el banco central para que los políticos corruptos no puedan robar imprimiendo dinero".
Las monedas estables vinculadas al dólar estadounidense son consistentes con el concepto de dolarización, pero los compradores deben encontrar una manera segura de comprar, mantener y usar estas monedas estables. Argentina no ofrece salvaguardias significativas para los usuarios de criptomonedas.
Argentina tiene una tasa de adopción de criptomonedas más alta como porcentaje de la población mundial que cualquier otro país del hemisferio occidental. De los 130 millones de visitantes de las 55 bolsas más grandes del mundo, 2,5 millones son de Argentina, según un estudio de Forbes sobre datos del sitio web Similarweb. Además, Argentina “lidera América Latina en volumen de transacciones brutas con un valor de transacción estimado de 85.400 millones de dólares” a julio de 2023, según un informe de finales del año pasado de la firma de análisis de datos criptográficos Chainalysis.
Sin embargo, la moneda elegida, USDT, tiene una historia complicada. Registrada en las Islas Vírgenes Británicas, Tether mantiene su funcionamiento interno estrictamente confidencial, nunca ha sido auditado y no revela los bancos que utiliza. En 2021, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. y el Fiscal General de Nueva York obligaron a Tether a pagar multas de 41 millones de dólares y 18,5 millones de dólares, respectivamente, por incluir afirmaciones falsas de que el USDT estaba respaldado uno a uno por dólares estadounidenses. Estas señales de alerta no parecen causar mucha preocupación entre los clientes argentinos que todavía sufren una inflación de tres dígitos.
También existen riesgos para las bolsas y mercados que sirven a Argentina. La lista de Forbes de los 20 intercambios de criptomonedas más confiables del mundo en mayo excluyó a los cinco principales proveedores de criptomonedas de Argentina (Binance, eToro, BingX, HTX y Bitget) de la lista porque tenían controles internos deficientes y falta de regulación nacional. Binance fue el intercambio más visitado en marzo.
Para el inversor argentino promedio o novato, comprender y evaluar estos riesgos es difícil. Fernando Apud, un ingeniero de software argentino que vive en la provincia de Tucumán, en el norte del país, evaluó recientemente los sitios de empresas locales como Cocos Capital y el sitio más grande y complejo de Binance. Si bien estos sitios anuncian seguridad y conveniencia, descubrió que incluso sitios grandes como Binance eran vagos al revelar información básica, como si estaba registrado para hacer negocios en Argentina y el nombre de la entidad que tenía sus inversiones.
Además de los intercambios de criptomonedas, los argentinos también pueden utilizar empresas locales como Lemon y Buenbit que permiten a los usuarios comprar y gastar criptomonedas a través de tarjetas prepago. Sin embargo, estas empresas también operan en un vacío regulatorio. En un informe reciente de Chainalysis Latin America, Alfonso Martel Seward, jefe de cumplimiento de Lemon Cash, dijo que su compañía tiene alrededor de 2 millones de los aproximadamente 5 millones de usuarios de criptomonedas en el país.
No sorprende que los argentinos estén hartos de la depreciación del peso. La caída del valor del peso les ha estado causando problemas desde que puso fin a su paridad 1:1 con el dólar en enero de 2002. Desde entonces, años de gasto excesivo e incumplimientos de deuda han plagado la moneda, con el dólar cotizando a alrededor de 4 pesos una década después y a 64 pesos a principios de 2020, cuando el coronavirus golpeó a las Américas.
Si bien la depreciación del peso impulsó inicialmente el crecimiento del comercio a principios de siglo, el beneficio se desvaneció después de 2009, y Argentina registró un superávit en cuenta corriente sólo dos años después, según datos de Bloomberg. Durante la última década, el producto interno bruto ajustado a la inflación ha disminuido en un promedio de 0,1% anual y ha aumentado en sólo cuatro años.
¿Por qué Argentina está en problemas? Además de un sector público inflado con 3,5 millones de empleados y una falta de compromiso con la austeridad fiscal, factores externos como los patrones climáticos (La Niña) también han tenido un impacto significativo en las exportaciones de cereales, la principal fuente de divisas del país. Argentina vive su peor sequía en 60 años. "No tiene precedentes que se pierdan los tres cultivos", dijo Julio Calzada, jefe de investigación económica de la principal bolsa agrícola de Argentina, refiriéndose a la soja, el maíz y el trigo. "Todos estamos esperando la lluvia". Menos cosechas significan menos dólares, lo que exacerba el aumento de los precios internos de los alimentos y aumenta los riesgos de incumplimiento y las tasas de interés.
Milei dejó claro en su discurso inaugural del 10 de diciembre de 2023 que planea poner fin al enfoque pasado. “Hoy enterramos décadas de fracaso y luchas inútiles”, dijo. “En ese momento, el país tenía una tasa de inflación anualizada del 143%, un déficit comercial de 43 mil millones de dólares y un déficit fiscal”. equivalente al 3,5% del PIB interno. Seis meses después de asumir el cargo, aunque la inflación sigue alta, el país ha registrado un superávit comercial durante seis meses consecutivos y un superávit fiscal del 1,1% del PIB, restableciendo gradualmente miles de millones de dólares en reservas de divisas fuertes para pagar la deuda externa del país supera los 45 dólares. miles de millones, la mayor parte de los cuales se debe al Fondo Monetario Internacional, que es el prestamista de facto de último recurso de Argentina.
Milei busca revertir políticas que parecían destinadas a dañar la economía argentina. Sus medidas incluyeron despidos de miles de trabajadores del sector público, suspensión de obras públicas, eliminación de subsidios energéticos, aumento de impuestos y reducción del reparto de ingresos federales con las provincias, todas medidas profundamente impopulares que provocaron protestas callejeras y recortes dramáticos a las medidas de austeridad de Milei, que tienen un apoyo limitado en Congreso. La medida fiscal reducida fue aprobada por estrecho margen en el Senado en junio y ahora irá a la Cámara de los Comunes, donde será más fácil de aprobar.
Las inclinaciones conservadoras de Milei pueden ser la dura receta que el país necesita para finalmente avanzar, pero no hay una cucharada de azúcar que ayude a que esta píldora amarga sea más fácil de tragar.
Incluso si las condiciones económicas de Argentina mejoran, décadas de mala gestión económica significan que continuará la huida hacia el dólar estadounidense, tanto en papel moneda como en monedas cada vez más digitales. Sin embargo, el gobierno no está haciendo lo suficiente para proteger a sus ciudadanos.
¿Qué regulaciones sobre criptomonedas hay en Argentina? Hace tres meses, la CNV anunció un requisito de registro que establece que "todas las personas que utilicen páginas web, redes sociales u otros medios para enviar ofertas/publicidad a personas físicas residentes en Argentina y recibir fondos de los usuarios a través de cualquier tecnología" deben registrarse. Pero no hay una fecha límite establecida para la inscripción. Sin embargo, el presidente de la CNV, Robert E. Silva, buscó dejar claro su impacto: “Quienes no estén registrados no podrán operar en el país”.
Este requisito no es complejo ni oneroso para los solicitantes de registro. Sin embargo, tres meses después de que la norma entrara en vigor el 25 de marzo, ninguna de las 55 empresas de criptomonedas que operan en Argentina estudiadas por Forbes se ha registrado. Al 20 de junio, había 48 empresas en el registro público, en su mayoría empresas locales relativamente pequeñas.
Los funcionarios argentinos no respondieron a repetidas solicitudes de comentarios.
El registro es un pequeño paso que claramente no es suficiente para la 22ª economía más grande del mundo, con un producto interno bruto de 633 mil millones de dólares. Especialmente dada la historia de inflación persistente, golpes de estado e inestabilidad política de Argentina. Bitcoin y el mundo de las monedas digitales nacieron en 2008 a raíz de la Gran Recesión en Estados Unidos. Sin embargo, todo empieza igual de bien en este país andino.
