Según Digital Asset Research 10x Research: Bitcoin experimentó un breve repunte tras el anuncio de la inflación de EE. UU. la semana pasada, solo para venderse poco después. Esto ocurrió a pesar de la probabilidad de que en septiembre se produjera un recorte de tipos superior al 90%. Los comerciantes ahora están contemplando comprar Bitcoin antes de los recortes de tipos previstos.
Comprender la dinámica del mercado financiero
Para tener éxito en los mercados financieros, a menudo hay que apostar contra el consenso y acertar. La mayoría de los comerciantes anticiparon una inflación más baja, lo que llevó a un fugaz repunte posterior al IPC. Los conceptos comerciales clave implican reconocer cambios de condiciones malas a menos malas, lo que puede generar ganancias significativas, y de condiciones menos buenas a peores, lo que genera pérdidas sustanciales.
Indicadores actuales del mercado
Actualmente, la presión vendedora del gobierno alemán está disminuyendo y Bitcoin parece técnicamente sobrevendido. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) están comprando en la caída y se espera que la Reserva Federal reduzca pronto las tasas de interés, brindando el apoyo de liquidez que muchos anticipan.
¿Debería comprar Bitcoin antes de los recortes de tipos?
Las tasas de interés más bajas suelen estimular la economía y proporcionar liquidez a los mercados financieros. Sin embargo, es crucial comprender las motivaciones de la Reserva Federal detrás de los recortes de tasas, ya que el resultado podría afectar significativamente los precios de Bitcoin.
Contexto histórico de los cambios en las tasas de la Reserva Federal
Mercado bajista 2017-2018: cuando la Reserva Federal aumentó las tasas al 1,50% en diciembre de 2017, Bitcoin entró en un mercado bajista hasta diciembre de 2018, cuando las tasas alcanzaron un máximo del 2,50%. Luego, Bitcoin creció un +169% durante la pausa de la Reserva Federal hasta julio de 2019.
Mercado bajista 2021-2023: De manera similar, Bitcoin cayó en un mercado bajista con el ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal que comenzó en marzo de 2022. Después de la última subida de tasas en julio de 2023, Bitcoin repuntó un +95 % cuando la Reserva Federal hizo una pausa.
Posibles resultados de los recortes de tipos de septiembre
En 2019, tras una pausa de siete meses, la Reserva Federal recortó los tipos de interés, lo que inicialmente provocó que Bitcoin subiera un +19%. Sin embargo, los recortes posteriores debido a las incertidumbres económicas provocaron caídas. Si la Reserva Federal recorta las tasas debido a preocupaciones sobre la inflación en septiembre de 2024, podría ser una situación alcista a corto plazo para Bitcoin. Por el contrario, Bitcoin podría enfrentar una presión de venta significativa si las preocupaciones sobre el crecimiento impulsan el recorte.
Indicadores económicos actuales
PIB de EE.UU.: Disminuyó del +5% al +1,4%.
PMI manufacturero ISM: En contracción desde noviembre de 2022.
Tasa de desempleo: la más alta desde diciembre de 2021, por encima del 4,0%.
Estos indicadores sugieren un riesgo de que la Reserva Federal pueda recortar las tasas debido al débil crecimiento, no solo a la baja inflación, lo que afectará el desempeño de Bitcoin.
Tendencias estacionales y factores adicionales
Históricamente, agosto y septiembre son meses bajistas para Bitcoin. Las ventas masivas en curso de Mt. Gox y los mineros de Bitcoin que liquidan inventario para financiar operaciones podrían aumentar la presión de venta.
Perspectiva del mercado
Bitcoin ha subido cerca de $60,000, como se predijo, pero el mercado sigue siendo vulnerable a un retroceso, probando potencialmente el nivel de $50,000 en las próximas semanas. Dada la actual tendencia bajista, se recomienda una postura cautelosa o bajista.
A medida que se acerca el recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, comprender las razones subyacentes del recorte es crucial para los operadores de Bitcoin. El impacto potencial en los precios de Bitcoin depende de si el recorte aborda las preocupaciones sobre la inflación o el crecimiento. Las tendencias históricas, los indicadores económicos actuales y la dinámica del mercado deberían guiar las decisiones de inversión en el período previo al recorte de tasas.
