Autor: Huhu Ho Editor: Hao Fangzhou
Producido por Odaily Planet Daily
A mediados de 2024, la industria de la criptografía ha dado un paso épico desde la aprobación del ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. a principios de año, hasta la aprobación de los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum en Hong Kong, los ETF al contado de Ethereum y Solana de EE. UU. También está a punto de marcar el comienzo de un gran avance. Este progreso marca la entrada oficial de los criptoactivos al mundo financiero convencional.
En el mercado criptográfico nativo, el mercado de Bitcoin continúa rompiendo máximos históricos; el sector de los memes también ha barrido el destino de las anteriores señales del mercado bajista y se ha convertido en un lugar de reunión de efectos riqueza en la primera mitad del año; La ecología de Bitcoin también se desarrolló aún más el año pasado, y en torno a la red principal de Bitcoin también están surgiendo proyectos de segundo nivel, la aparición de nuevas primitivas DePIN ha provocado una nueva ronda de entusiasmo en el sector de infraestructura.
¿Qué proyectos llamaron más la atención en el mercado primario en el primer semestre de este año? No hay duda de que AI + blockchain se ha convertido en la primera vez que el capital busca tanto la red subyacente impulsada por AI como las herramientas relacionadas con AI. Quizás al describir el futuro de Web3, AI ya se ha convertido en una de las características más representativas. .
Si bien se han producido avances importantes en el desarrollo general, ¿qué tipo de chispas se encenderán en el mercado primario?
En este artículo, Odaily Planet Daily se centrará en el diseño del mercado primario de instituciones y le mostrará en detalle el perfil de inversión de las principales instituciones representativas en el primer semestre de 2024 (para obtener un análisis numérico de montos más completo, espere la próxima revisión del segundo trimestre). También tuvimos la suerte de entrevistar a los representantes institucionales OKX Ventures, ArkStream Capital y Foresight Ventures para conversar sobre la etapa actual del mercado, cada preferencia de inversión y la lógica detrás de ella.
Clasificación de proyectos invertidos por instituciones
En la siguiente figura, se seleccionan instituciones de inversión Web3 representativas. La dimensión principal es el número de inversiones en la primera mitad del año. Odaily Planet Daily clasificó además los proyectos invertidos en cinco áreas principales según sus tipos de negocios, objetos de servicio, modelos de negocios y otras dimensiones: infraestructura, aplicaciones, proveedores de servicios técnicos, proveedores de servicios financieros y otros.
Marcas Animoca
基础设施: Futureverse, E Money Network, ARPA, Humanity Protocol, Lava Network, Shiba Inu, Berachain, Monad, XION, peag, Myshell, 0G, PolyHedra, Beoble, io.net, KIP Protocol, Root Protocol, Nubit;
Títulos: Redacted, Saltwater, Zeek Network, The Sandbox, GoPlus Security, Stashh, Cookie3, TRALA, CARV, Kuroro Beasts, OpenSocial, IVX, Pencils Protocol, Aria, Param Labs, Cross The Ages, Baby Shark Universe, Blade Games, Puffverse 、Iskra、DARKTIMES、Wild Forest、Puffer Finance、Sharpe Al、Planet Mojo、llluvium、Rollie Finance、eesee、Imaginary Ones、Matr1x、Ultiverse、WELL3、Pixelmon、AOFverse；
Proveedor de servicios técnicos: Sapien;
Otros: Bondex*2, Co-Museo;
OKX Ventures
基础设施：Merlin Chain、B2 Network、Zeus Network、0G、Sonic、codatta、GoPlus Security、Cysic、Monad、Arch Network、ZKM、Carv、Movement、Lumoz、UTXO stack、Privasea、Camp Network、Sophon、FLock.io、 Bitlayer、MyShell、Nubit、Meson Network、DLC.Link、Eclipse、io.net、Taiko、BounceBit、Ether.Fi、Delphinus Lab、Ethena、PolyHedra；
Incluye: Zeek Network, UniSat, DEXTools, OpenSocial, Pencils Protocol, BlockBooster, Blade of God X, Bedrock, L3E7, Wild Forest, Thruster, Tomo, Cellula, StakeStone, UXLINK, AltLayer, NAVI Protocol, Portal Network, Renzo Protocol;
Proveedor de servicios técnicos: 0xScope;
Otros: DeBoX, BeWater;
Piense en empresas
基础设施：TNA、Chakra、NatixNetwork、Tevaera、Zeko、BonusBlock、peag、Bitlayer、Nubit、BEVM、Tanssi Network、Flash Protocol、Ten、Cosmology、Humanity Protocol、Beoble、Entangle；
Incluye: XProtocol, Stage, Elys Network, IVX, RunesFi, Zaros, RunesTerminal, xSwap, Crestal, Mitosis, SHADOW WAR, Creator.Bid, MerlinStarter, Master Protocol, Moongate, Satoshi Protocol, GAM3S.GG, BitRealms, Metalcore, Silencio. Exverso, Truflación, Préstamo, Velar, Crónicas SkyArk;
Empresas MH
基础设施: Entangle, Particle Network, AgentLayer, Play Al, Parasail, Blockless, Crestal, TNA, Aizel Network, XION, Nubit, BEVM, AlLayer, Morph, io.net, Privasea, Humanity Protocol, Lava Network, Merlin Chain, Analog 、OMEGA、Bitlight Labs、Hivello；
Incluye: Param Labs, XSwap, Creator.Bid, Avalon, Gull Network, SatoshiSync, Gomble Games, Satoshi Protocol, Openstamp, Blockus, ChronoForge, Imaginary Ones, Velar;
Proveedor de servicios técnicos: Lightlink;
Otros: Sinaxis;
Grandes participaciones cerebrales
Infraestructura: Entangle, Exabits, Sphere, Initia, Ten, Zeus Network, MegaETH, Sonic, Nubit, Natix Network, Shiba Inu, Mayan, Monad;
Incluye: BitFlow, Synonym Finance, Overworld, Watches.io, GLIF, Utila, BitRealms, Planet Mojo, Gomble Games, Parallel, ZKasino, Decent.land, kima Network, Pixelverse, XOCIETY, IVX, Aria, Arch Network, EYWA, Mitosis 、L3E7、Plena Wallet、Inference Labs、TODAY；
Proveedor de servicios técnicos: Safari;
El grupo espartano
基础设施:Morph,XION,Zeus Network,Berachain,Merlin Chain,Particle Network,Nubit,Zentry,API3;
Incluye: The Bornless, Pallet Exchange, MetaCene, Metalcore, Karma3 Labs, Overworld, Pixelmon, Forgotten Playland, Saros Finance, illuvium, Sophon, Parallel, peaq, Alex, Gomble Games, Planet Mojo, Redacted, XOCIETY, Supervillain Labs, Aria. L3E7、Puffverse、Bosque Salvaje、UnchartedCentrifuge、Avalon；
Proveedor de servicios técnicos: Cookie3;
Empresas de previsión
基础设施:Merlin Chain、Ether.Fi、DePHY、io.net、Humanity Protocol、Morph、XLink、MyShell、Shiba inu、Glacier Network、Avail、Parasail、TheoriqAl、Movement、Avalon、Cellula；
Incluye: SoulLand, Pixelmon, PublicAl, Overworid, Oyl, KiloEx, Alex, Gomble Games, Blade Games, L3E7, Decent.land, Rango, Pixelverse, Focus Tree, Mitosis, Puffverse;
Proveedor de servicios financieros: Agora;
Capital clave hash
基础设施:ORA, Red de partículas, Seguridad GoPlus, Avail, Babylon, Cysic, Tevaera, Othentic, Berachain, Red B2, Red Lava, Lumoz, Mystiko.Network, PolyHedra, Cosmología, Karma3 Labs, Humanity Protocol, Delphinus Lab, HackQuest. Beoble、AltLayer、FuzzLand；
Títulos: Halo, UXLINK, Bladerite, Puffverse, Aark Digital, Overworld, Lightcycle, bitsCrunch, Fetch;
Proveedor de servicios técnicos: 0xScope;
RSG
Infraestructura: Lava Network, Ethena, Taiko, Inco Network, Analog, Fhenix, Owito Finance, Monad, Myshell;
应用：Altitude、The MysterySociety、Kiln、Arcade ARC、Kelp DAO、UXUY、Mitosis、Usual、Puffer Finance、LILLIUS、TODAY、Arrow Markets、Midas、EarlyFanS、Elixir；
Proveedores de servicios técnicos: 0xScope, SoSo Value;
Proveedores de servicios financieros: Cube.Exchange, M^0, D2X, ClearToken;
Otros: Ink Finance;
Laboratorios DWF
基础设施: Analógico, Beoble, DeMR, Lumia, Zentry, API3, Tevaera, Klaytn, peaq, GraphLing Chain, Flash Protocol, Ten;
应用：Ultiverse、TokenFi、Prom、Artfi、Yuliverse、Milady、Parasail、Kelp DAO、Shogun、Scallop、Alex、Nebula Revelation、Juice Finance；
Proveedor de servicios técnicos: NuLink;
Proveedores de servicios financieros: Double, LazyBear;
Otros: DeBox;
grupo ámbar
Infraestructura: Ethena, io.net, Merlin Chain, Berachain, Babylon, Layer3, Taiko, Fhenix, ZKM, Monad, Reya Network, AlLayer;
Incluye: Ether.Fi, Pixelmon, Kodiak, DappOS, Backpack, Metalcore, Mitosis, Bedrock, Anichess, MerlinStarter, Merkle Trade, Parallel;
Proveedores de servicios técnicos: 0xScope, Carbcoin, Tensorplex Labs, Elixir;
Proveedor de servicios financieros: Woo Network;
Capital cifrada
Infraestructura: Humanity Protocol, Hivello, Beoble, Arch Network, Shiba lnu, Berachain, Flash Protocol, XLink;
Incluye: lmaginary Ones, Shuffle, ZeroLend, Pixelmon, Velar, bitsCrunch, Kasu, BracketX, Kelp DAO, CARV, Gomble Games, BlockGames, CAM3S.GG, Aark Digital, Raiinmaker, Ooga Booga, Juice Finance, Madworld, Pallet Exchange, UXLINK 、NFTG、Vieira；
Capital de policadena
基础设施：Bitfinity Network、AltLayer、Berachain、Nubit、Babylon、Cysic、Clique、Eclipse、Sahara、Talus、ORA、Botanix、Milky'way、Movement、Ritual、Gasp、PolyHedra；
Incluye: Superform, Squid, Drift Protocol, Canza Finance, Particle, DappOS, Monkey Tilt, Pac Finance, Shogun, Tomo, Stream Finance, Sofamon;
Empresas Coinbase
Infraestructura: Polymer, WITNESS, Mountain Protocol, Arcium, Turnkey, Othentic, Avalon, Monad, Umoja;
Incluye: LogX, Portal Network, Conduit, Farworld, Squads, Neynar, El Dorado, Paragraph, Agora, Puffer Finance, Midas, BOB, Reya Network, Stack;
Laboratorios Binance
Infraestructura: Zircuit, Movement, BounceBit, Privasea, Babylon, Ethena;
Incluye: Memeland, BracketX, infrarrojo, Rango, AeVO, Zest Protocol, UXUY, Milkyway, StakeStone, Cellula, Deriwio, QnA3 GPT, NPFrompt, Shogun, Puffer Finance, Renzo Protocol;
SieteXVentures
Infraestructura: ORA, AltLayer, io.net, Particle Network, Avail*2, REVOX, Azuro, Monad, Karma3 Labs, Delphinus Lab, Adot;
Nombre:ArenaX Labs、L3E7、UXLINK、Cellula、Sophon、MetaCene、Renzo*2 ；
Proveedor de servicios técnicos: Safari;
Otros: eeeee;
a16z criptografía
Infraestructura: NEBRA, Espresso Systems, Optimismo, EigenLayer, Nodekit;
Aplicaciones: Neynar, Farcaster, Kiosk, MyPrize, Madworid;
Proveedor de servicios financieros: OpenTrade;
Otros: KIki World, Amigos con Beneficios;
Ark Stream Capital
Infraestructura: ARPA, Nubit, BEVM, io.net, cadena Merlin, Nibiru;
Aplicación: Kelp DAO, MerlinStarter;
Proveedor de servicios técnicos: Blockus;
Paradigma
Infraestructura: Conducto, Simbiótico, Babilonia, Mónada, Sucinto, Axioma;
Aplicación: Teleyector, Phoenix;
LD Capital
Infraestructura: Babilonia, DeMR;
Aplicación: Decent.land, Fetch, Bored Slot;
Otros: Juego;
Léame de la lógica de inversión institucional
Además de la recopilación de eventos y datos, Odaily Planet Daily también entrevistó a representantes de algunas instituciones tratadas en el artículo anterior para conversar sobre las condiciones actuales del mercado, las preferencias de inversión de varias empresas y la lógica detrás de ellas.
Odaily Planet Daily: ¿Cuál es la etapa del ciclo actual del mercado Web3?
OKX Ventures: Al observar los ciclos de la industria, debemos observarlos desde las siguientes tres perspectivas:
La industria ha comenzado a incorporarse a la corriente principal de la sociedad: el tamaño del mercado de las criptomonedas ha mantenido un crecimiento de 2 billones de dólares, y los ETF de Bitcoin y Ethereum han entrado en el ámbito comercial del mercado financiero global, lo que también representa que la industria de las criptomonedas está acelerando su integración con el mundo tradicional.
Entorno empresarial mejorado: las entradas de capital de riesgo están aumentando Según las estadísticas, el monto total de inversión y financiación en el segundo trimestre de 2024 superará los 3.000 millones de dólares, un aumento intermensual del 28%. Al mismo tiempo, continúan llegando emprendedores destacados. Emprendedores con experiencia líder en la industria y formación educativa de primer nivel continúan ingresando a la industria y continúan aportando sangre fresca a la industria.
Entrada de usuarios a gran escala. En los últimos años, la infraestructura blockchain ha mejorado. Ethereum, la capa 2 y las cadenas públicas de alto rendimiento han proporcionado un entorno de desarrollo amigable y un rico espacio de bloques para el usuario, como juegos, redes sociales y la ecología de Telegram, están haciendo que más usuarios se descuiden. Al ingresar al mundo de las criptomonedas, las aplicaciones de inteligencia artificial, los Intents y las abstracciones de cuentas están reduciendo el umbral de aprendizaje para los usuarios. Estamos en vísperas de una explosión de aplicaciones a gran escala y seguimos siendo optimistas al respecto a largo plazo.
ArkStream Capital: Creemos que actualmente estamos en las primeras etapas de un mercado alcista y todavía habrá un aumento mayor en este ciclo, dependiendo de la liberación de agua de los Estados Unidos.
Foresight Ventures: Creo que el actual mercado alcista en el mercado de las criptomonedas aún no ha comenzado. Después de la aprobación del ETF al contado de Bitcoin, Bitcoin abandonó el mercado de criptomonedas y se convirtió en un activo bursátil estadounidense. Es poco probable que las entradas de capital en ETF al contado de Bitcoin se extiendan a los mercados de criptomonedas. Pero creo que con la llegada de los recortes de las tasas de interés y el aumento de la penetración de la industria, el mercado recuperará las entradas de capital a partir de la segunda mitad del año.
Odaily Planet Daily: Al realizar inversiones primarias en esta etapa, ¿cuál es la magnitud aproximada de los nuevos proyectos a los que está expuesto cada semana? ¿Sobre qué pista o sector es más optimista en el futuro próximo? ¿Cuáles son las razones?
OKX Ventures: todo el equipo está expuesto a entre 100 y 200 proyectos cada semana. OKX Ventures invierte en todas las áreas, que cubren AI, GameFi, DeFi, Web3, NFT y Metaverse, infraestructura subyacente de blockchain y otras áreas, con un total de más de 300 proyectos. Entre ellos, la proporción de inversión es: infraestructura (40%), DeFi (20%), juegos (15%), Web3 (15%), NFT y Metaverse (10%). En este ciclo, nos centramos en tres direcciones:
Construcción de infraestructura más eficiente: la infraestructura más rápida, más eficiente y más barata sigue siendo el foco, como la dirección paralela representada por MegaETH y Monad al mismo tiempo, infraestructura más diferenciada, como cadenas públicas diseñadas para IA, soluciones FHE y más; Infraestructura basada en ZK para cuestiones de privacidad.
Productos innovadores de DeFi: los productos DeFi tienen modelos comerciales y bases de usuarios maduros. En el futuro, DeFi se volverá más multicadena, descentralizada, introducirá más activos RWA, introducirá más derivados y será más eficiente.
Presentamos a los usuarios de Web2: la base general de usuarios de Web3 sigue creciendo rápidamente. En comparación con las industrias de inteligencia artificial, juegos, redes sociales y medios de transmisión de Web2, la industria Crytpo todavía tiene mucho espacio para crecer. Los casos típicos son AI y Telegram. ChatGPT ha capturado casi 200 millones de usuarios. Existe un acoplamiento natural entre AI y la industria Crytpo, tiene 900 millones de usuarios activos y es una de las 20 aplicaciones con mayor actividad diaria en el mundo. 700 millones a TON TVL, Ton.app tiene actualmente 874 proyectos. Creemos que estas aplicaciones introducirán a más usuarios de Web2 en la industria blockchain.
ArkStream Capital: Nuestra inversión e investigación en la primera mitad del año se centraron en tres sectores: el ecosistema BTC, la vía de expansión y renovación de Ethereum, la vía AI + DePIN, y también en subdivisiones como FHE, almacenamiento de datos. y diseño de cadena.
Foresight Ventures: Es difícil para nosotros contar cuántos proyectos vemos cada semana, pero debe ser del orden de docenas. Actualmente estamos prestando más atención a AI Crypto, Consumer App, ecosistema TG y plataformas institucionales.
Odaily Planet Daily: ¿En qué aspectos del equipo y de los productos estás más centrado actualmente?
Empresas OKX:
Capacidades técnicas y de innovación del equipo: OKX Ventures enfatiza la evaluación de la profundidad técnica y las capacidades de innovación del equipo, buscando equipos que puedan impulsar la vanguardia de la tecnología y las aplicaciones en campos como finanzas, juegos, IA, FHE, ZK y criptografía. El equipo debe tener una base técnica sólida y un pensamiento innovador.
Potencial de mercado y singularidad del producto: el producto debe tener una demanda de mercado clara y una base de usuarios potenciales, y ser capaz de demostrar su singularidad e innovación en un mercado altamente competitivo. En el actual entorno de mercado altamente competitivo, los productos no sólo deben satisfacer las necesidades de los usuarios, sino también liderar la narrativa del mercado.
Las capacidades de ejecución y crecimiento empresarial del equipo: además de las capacidades de innovación, el equipo también debe poder transformar ideas innovadoras en productos reales y lanzarlos con éxito al mercado. OKX Ventures se centra en si el equipo puede responder rápidamente a los cambios del mercado, promover productos de forma eficaz y lograr un rápido crecimiento empresarial para lograr una salida al mercado eficaz.
Compromiso con el desarrollo a largo plazo de la industria y el cumplimiento: el equipo del proyecto debe seguir prestando atención a las regulaciones y el cumplimiento de la industria, lo cual es extremadamente importante para mantener la sostenibilidad empresarial en el entorno regulatorio cambiante en todo el mundo. OKX Ventures presta más atención a proyectos y equipos que favorecen el desarrollo saludable y compatible de toda la industria blockchain.
En resumen, la estrategia de inversión de OKX Ventures pone gran énfasis en el espíritu innovador del equipo, las habilidades profesionales, las capacidades de ejecución y el potencial de mercado y las características diferenciadoras del producto. También concede gran importancia al potencial de desarrollo a largo plazo del proyecto. Estos factores juntos forman el juicio de OKX Ventures sobre el equipo y el producto.
ArkStream Capital: Primero haremos un mapeo más detallado en la vía sobre la que somos optimistas, cubriendo básicamente todos los proyectos en esta vía. Seleccione productos con innovación disruptiva y narrativas de alto nivel, y considere todos los aspectos de las capacidades de su equipo, incluidas las capacidades de implementación del producto, la velocidad de iteración, la tasa de crecimiento de los datos, la configuración del equipo, el marketing y la comunidad, etc., para lograr un análisis completo del producto competitivo y después. DD, invierte.
Foresight Ventures: El equipo fundador debe tener la capacidad de reconocer y organizar al equipo, y el producto debe ser único e innovador.
