Autor original: Shane Neagle, Coingecko
Compilación original: Tao Zhu, Golden Finance
El fenómeno bursátil de los Siete Grandes es el resultado de la consolidación. Cuando una empresa monopoliza un espacio de mercado particular, gana suficiente impulso para seguir creciendo y engullir nuevas empresas que luego podrían amenazarla. Además, estas empresas tienden a escalar sus productos de manera más eficiente, consolidando aún más sus posiciones en el mercado.
Este proceso ocurrió con Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA). El analista del Bank of America, Michael Hartnett, los denominó los "Siete Grandes" en abril de 2023. En ese tiempo, las acciones han generado un rendimiento del 88% para los accionistas.
Si bien Tesla está perdiendo su liderazgo, los Siete Grandes siguen teniendo un desempeño superior. El ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) ha obtenido un rendimiento del 35,8% en lo que va del año, en comparación con un rendimiento del 15,1% para el índice de referencia del mercado amplio S&P 500 (SPX) durante el mismo período.
Las acciones de los Siete Grandes (que representan alrededor del 30% del S&P 500) representan un mercado concentrado para las acciones tecnológicas estadounidenses gracias a su excepcional desempeño en el mercado. Entonces, ¿cómo se comparan con otras tecnologías que no generan ingresos: las redes blockchain?
Específicamente, ¿cómo se comparan las acciones de las Siete Grandes con Bitcoin (BTC), que representa prueba de trabajo, y Ethereum (ETH), que representa prueba de participación?
¿Están las criptomonedas superando a las siete grandes?
Las criptomonedas han superado a la mayoría de las acciones de las Siete Grandes, pero las criptomonedas también tuvieron capitalizaciones de mercado significativamente más bajas en 2019 en comparación con las acciones. ¿Cómo se están desempeñando los Siete Grandes, Bitcoin y Ethereum?
Las clasificaciones por ponderación de capitalización de mercado durante el período de cinco años (del 7 de mayo de 2019 al 28 de junio de 2024) son las siguientes:
A juzgar por la tasa de crecimiento de la valoración, Nvidia y Tesla son los claros ganadores, con aumentos del 2.782,8% y 1.102,2% respectivamente. Amazon y Meta son las empresas de más lento crecimiento.
Las dos empresas tienen una capitalización de mercado combinada de 15.770 billones de dólares, un 262,5% más que los 4,35 billones de dólares de hace cinco años.
Nvidia ha superado a Bitcoin y Ethereum en los últimos cinco años
Nvidia es la única acción entre las Siete Grandes que supera a Ethereum y Bitcoin en cinco años. Su capitalización de mercado creció de 105.420 millones de dólares a 3.039 billones de dólares, un aumento del 2.782,8% durante este período. Al 28 de junio de 2024, Bitcoin y Ethereum representaban el 66,9% de la capitalización total del mercado de criptomonedas de 2,46 billones de dólares, lo que representa 1,25 billones de dólares (49,9%) y 421.000 millones de dólares (17,0%) respectivamente.
En los últimos cinco años, desde el 8 de mayo de 2019 hasta el 28 de junio de 2024, la capitalización de mercado de Ethereum (ETH) aumentó de 18,16 mil millones de dólares a 368,3 mil millones de dólares, un aumento de capitalización de mercado del 1,880%.
En los últimos cinco años, desde el 8 de mayo de 2019 hasta el 28 de junio de 2024, la capitalización de mercado de Bitcoin (BTC) aumentó casi 6 veces, de 103,98 mil millones de dólares a 1,257,16 mil millones de dólares, un aumento de capitalización de mercado del 1,109%.
En otras palabras, considerando que Ethereum se lanzó seis años y medio después de Bitcoin, Ethereum superó a Bitcoin por un factor de 1,7 veces. Por lo tanto, el punto de referencia de crecimiento de Ethereum es una capitalización de mercado más baja. En comparación con las acciones de los Siete Grandes:
El rendimiento de la capitalización de mercado de Ethereum es consistente con el de Nvidia, con 2.218,3% y 2.782,8% respectivamente.
El rendimiento de la capitalización de mercado de Bitcoin sigue siendo consistente con el de Tesla, en 1.102,2% y 1.340,8% respectivamente.
¿Cómo se comparan las capitalizaciones de mercado de los Siete Grandes con las de Bitcoin y Ethereum?
Para sorpresa de muchos, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha cambiado su postura sobre los ETF de Ethereum. A partir del 23 de mayo de 2024, los reguladores del mercado aprobaron tres intercambios para cotizar y comercializar al contado fondos de Ethereum. Hay 8 ETF de Ethereum en NYSE Arca, Nasdaq y Cboe BZA.
Teniendo en cuenta este nuevo desarrollo, las capitalizaciones de mercado comparativas de todos los Siete Grandes, excepto Bitcoin y Ethereum, al 28 de junio de 2024, son las siguientes.
Teniendo en cuenta el crecimiento de los últimos cinco años, Nvidia y Ethereum han logrado el mayor crecimiento de capitalización de mercado comparable desde mayo de 2019, con 2.782,8% y 2.218,3%, respectivamente.
Juntos tienen un valor de 17,44 billones de dólares, de los cuales Bitcoin y Ethereum representan el 9,6%.
La diferencia de capitalización de mercado entre Bitcoin y Ethereum
Como puede ver en el gráfico anterior, los altibajos de Bitcoin y Ethereum coinciden con eventos alcistas y supresivos.
PayPal anunció su integración de criptomonedas en octubre de 2020.
Elon Musk abandonó los pagos en BTC para Tesla, un freno importante.
La caída de Terra (LUNC) de mayo de 2022 puso fin al mercado alcista.
La Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en marzo de 2022, manteniendo su impulso represivo.
2022 terminó con el colapso de FTX, el tercer mayor intercambio de criptomonedas por volumen de operaciones, en noviembre, tras las quiebras de varias empresas, incluidas BlockFi y Celsius.
A partir de la crisis bancaria regional de EE. UU. en marzo de 2023, BTC y ETH comenzaron a recuperarse.
Sin embargo, después de que la SEC aprobara 11 ETF de Bitcoin el 11 de enero de 2024, hubo una mayor divergencia en el crecimiento de Bitcoin y Ethereum. Desde este hito de adopción institucional, la capitalización de mercado de Bitcoin ha crecido de 838.380 millones de dólares a 1,25 billones de dólares, un aumento del 50% en la capitalización de mercado.
Durante el mismo período, la capitalización de mercado de Ethereum aumentó un 50%, de 281,14 mil millones de dólares a 421 mil millones de dólares. Esto no es sorprendente ya que Ethereum está a punto de lanzar su propia línea de ETF. Sin embargo, el mercado de Ethereum es mucho más pequeño que el de Bitcoin, por lo que se podría esperar que tenga un mejor desempeño.
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