Recuerdo el año pasado (2023), muchos socios nuevos que se unieron a mí me dejaron mensajes diciendo que su objetivo para este mercado alcista era al menos 10 veces, y algunos amigos también se fijaron una meta de 100 veces. Como resultado, durante el último año, aunque el mercado está experimentando un mercado alcista, los objetivos de muchos amigos han cambiado de diez a cien veces: ¡simplemente recuperar el capital original!
En los últimos días, el pánico sigue reinando en el mercado y mucha gente parece volver a ser impetuosa. En los dos primeros artículos de Hua Li Huawai, todos hablaron sobre el mercado y las condiciones actuales. Hoy continuaremos con este tema.
En términos de historia de desarrollo, sigo creyendo que, en comparación con otros mercados financieros, el mercado de cifrado actual se encuentra todavía en una etapa relativamente temprana. Pero con el ritmo de los ETF y la participación profunda de las principales instituciones, el mercado criptográfico actual parece estar controlado por fondos y grandes actores que pueden controlar fácilmente estos 2 billones sin siquiera hacer mucho esfuerzo en los mercados emergentes por capitalización de mercado en dólares. .
Operacionalmente, las instituciones y los grandes actores han acumulado grandes cantidades de oferta. No sólo pueden infundir miedo fácilmente en el mercado mediante la venta y luego recuperar chips de bajo precio de los inversores minoristas. Además, se pueden utilizar grandes compras para impulsar la confianza del mercado, aportar nueva liquidez al mercado y atraer a los puerros para que vuelvan a tomar el control. Independientemente de los altibajos del mercado, estos fondos y grandes actores parecen poder ganar dinero con los puerros.
Aunque la reciente caída de Bitcoin ha superado nuestras expectativas, muchas personas también han entregado sus chips. Sin embargo, a través de los datos en cadena, encontraremos que muchas direcciones de ballenas continúan acumulando Bitcoin. A partir de ahora, las direcciones de billetera con más de 10,000 Bitcoins han alcanzado el nivel más alto en 6 años. Y desde junio de este año acumulan más de 212.450 Bitcoins (1,05% de la oferta total). Como se muestra abajo.
Mientras los inversores minoristas optan por vender, muchas ballenas se están acumulando. Si quieres quedarte con tu pastel, pero no tienes suficiente fe y paciencia, a veces es difícil y las ballenas se aprovechan de ello.
Por ejemplo, las ballenas a menudo compran en áreas de resistencia y venden en los rebotes, lo que desencadena pérdidas, lo que provoca fluctuaciones de precios y muchos operadores pierden sus posiciones en el proceso. O las ballenas seguirán bajando el precio durante el período de consolidación para acumular posiciones más bajas y luego controlarán los precios futuros una vez completada la acumulación.
Por poner otro ejemplo, las ballenas también pueden utilizar FVG (Fair Value Gap, brecha de valor razonable) para crear algunos desequilibrios de precios, y compensar cualquier desequilibrio puede generarles ganancias. En pocas palabras, FVG puede ser un impulso de precios en cualquier dirección, lo que resulta en cambios significativos de precios. Es decir, cuando una parte empuja bruscamente el precio en un instante y la otra parte no responde a tiempo, se forma un área de subcomercio. .
En resumen, en un ciclo, las ballenas intentarán manipular el mercado de diversas formas, con el propósito de hacer que los puerros caigan constantemente en diversas trampas comerciales.
El mercado a veces es como un globo, aunque a menudo parece que está a punto de estallar en cualquier momento, no olvide que el globo se puede estabilizar si continúa expandiéndose y desinflándose. La pregunta clave aquí es que nadie sabe lo específico. límite de este globo, lo que debes hacer es intentar elegir salir gradualmente cada vez que el globo se expanda hasta su volumen máximo.
Si repasamos brevemente los últimos mercados alcistas de las criptomonedas, podemos encontrar algunos fenómenos interesantes. Mucha gente llamó al mercado alcista de 2017 la burbuja de los tulipanes. El mercado alcista de 2021 permitió que muchas personas hicieran realidad sus sueños. Mucha gente realmente creía que blockchain podría cambiar el mundo. Pero en este mercado alcista (¿2025?), la situación se ha vuelto completamente diferente y, debido a la participación de Wall Street, mucha gente parece creer que el mercado de cifrado se ha convertido en otro mercado de valores estadounidense.
Pero ya sea el mercado de cifrado o el mercado de valores de EE. UU., lo que debemos hacer es comprender en la medida de lo posible algunos de los patrones o problemas subyacentes. Por ejemplo:
Desde una perspectiva de apalancamiento: en circunstancias normales, un apalancamiento excesivo a menudo conduce a una liquidación forzada y un colapso del mercado, y la consiguiente asunción de riesgos imprevisibles puede desencadenar un efecto en cascada. Por lo tanto, antes de que el mercado pueda volver a entrar en una nueva ronda de ganancias, es necesario eliminar los riesgos, y este proceso a menudo desencadena una eliminación de riesgos a gran escala de las carteras y deja a los inversores excesivamente apalancados en una situación desesperada.
Desde una perspectiva de activos: Bitcoin está actualmente muy vinculado al dólar estadounidense. Desde cierta perspectiva, tener Bitcoin significa tener dólares estadounidenses, que se pueden comprar en todo el mundo. Por lo tanto, también encontraremos que muchas grandes empresas multinacionales han añadido Bitcoin (incluido el ETF de Bitcoin) como un activo importante de la empresa. Mucha gente incluso describe a Bitcoin como oro digital, por lo que es previsible que Bitcoin pueda tener cierta conexión con el oro en el futuro.
Si puedes tener 1 Bitcoin ahora, equivale a superar a muchas personas comunes y corrientes en todo el mundo. Y si siempre puedes tener 1 Bitcoin, definitivamente superarás a muchos inversores comunes en este campo en el futuro.
Recuerdo que mencioné antes que si no es un comerciante profesional, trate de evitar cambios frecuentes, porque su sentimiento o nivel personal es difícil de competir con los comerciantes profesionales. Si la gente común espera ganar algo en este campo, lo único que pueden utilizar es comprender las leyes del gran ciclo y luego sumar su propia paciencia. Además, lo que tenemos que derrotar no son en realidad las ballenas, solo tenemos que derrotar a más del 90% de los puerros comunes como nosotros.
Recuerdo que en enero de este año (2024), Bitcoin tardó unas dos semanas en caer de 46.000 dólares a 39.000 dólares. Durante ese período, también recibí muchos mensajes, y muchos de ellos eran similares a los que tengo. recibido en los últimos días, el problema fue similar. Muchos amigos también perdieron sus fichas debido al pánico en ese momento, y luego vieron cómo Bitcoin subía a $73,000 en menos de dos meses.
Aunque este tipo de devoluciones de llamada ocurren cada ciclo, parece que muchas personas optarán por perder sus fichas debido al pánico durante el proceso de devolución de llamada. La misma historia siempre se repite una y otra vez. Quizás esta sea la forma de operar de la psicología del mercado.
En comparación con el aumento de los precios de Bitcoin provocado por la narrativa del ETF de BTC, debido a la posibilidad insuficiente de entradas de capital al ETF de ETH y al FUD (Miedo, Incertidumbre, Duda) causada por las actuales condiciones de estancamiento del mercado, en el próximo 1– Es posible que no veamos cambios de crecimiento demasiado obvios dentro de dos meses y existe una alta probabilidad de que la consolidación continúe.
Pero como dije, sigo siendo optimista sobre el desarrollo del mercado a largo plazo. Y en lo que respecta a las altcoins, a juzgar por los datos en cadena, el nivel actual de rendimiento general de las altcoins ya es equivalente al nivel de noviembre del año pasado (2023). Esto también indica la llegada de una nueva ronda de temporada de altcoins. Todavía es posible. Como se muestra abajo.
Además, según el índice BTC.D, desde abril de este año, BTC.D se ha ido consolidando entre el 54% y el 57%. En la actualidad, este rango debería ser una posición más razonable una vez que comience a caer por debajo de este rango. Quizás podamos marcar el comienzo de una nueva ronda de temporada de imitadores. Como se muestra abajo.
Por supuesto, sigue siendo el problema central mencionado en el artículo anterior de Hua Li Huawai: con una inyección insuficiente de nueva liquidez y con tantos proyectos nuevos que nacen en este ciclo, no todas las altcoins tienen la oportunidad de enfrentar el desafío. nueva ronda de ascenso. Si desea reiniciar ahora, lo mejor que puede hacer es mantener su alcance lo más limitado posible y centrarse principalmente en proyectos que tengan un futuro narrativo más amplio.
En cuanto a la cuestión de la selección de proyectos, recientemente descubrí otro punto de vista. Mucha gente parece haber comenzado a negar la regla de "especular sobre lo nuevo y no sobre lo viejo". Aquí no estoy debatiendo sobre cuál es mejor, lo nuevo o lo viejo. Lo que quiero decir es que todo es dialéctico. Si siempre te gusta pensar los problemas a través de una única dimensión, será fácil caer de un extremo al otro. otro.
El significado de "especular con monedas nuevas pero no con las antiguas" no significa simplemente que sólo se permite comprar monedas nuevas pero no con monedas antiguas. El significado original de esta regla es que las monedas antiguas generalmente se mantienen dispersas por una gama más amplia de personas. personas y, por lo tanto, menos susceptibles a la manipulación de precios. Una gran parte de la oferta circulante de nuevas monedas normalmente se asigna a personas o grupos específicos para su tenencia, lo que hace que los precios sean más susceptibles a la manipulación.
Si los manipuladores apuntan a monedas antiguas, entonces, para tener un impacto en los precios, deben crear o aprovechar un mercado a la baja (o utilizar directamente un ciclo de mercado bajista) para recuperar estas monedas del mercado. más difícil y periódico. Pero si se trata de una moneda nueva, es fácil lograr una manipulación a corto plazo. Por lo tanto, este es un problema bidireccional. Depende de cómo lo veas y lo uses. Si puedes seguir el pensamiento del manipulador, entonces puedes beber la sopa; de lo contrario, quedarás aislado.
Tomemos como ejemplos los proyectos STRK y ZK recientemente populares. Aunque se han lanzado desde el aire a gran escala, aún es necesario pensar en varias preguntas:
- ¿Los lanzamientos aéreos se distribuyen necesariamente de forma justa? ¡Muchos tokens también pueden enviarse desde el aire a algunas billeteras específicas!
- Hubo presión de venta tan pronto como el token se puso en línea, por lo que el rendimiento del precio no fue muy bueno. Después de que STRK se puso en línea, el precio cayó directamente de $ 2,7 a $ 0,6, y ZK cayó directamente de $ 0,28 a $ 0,15. varios desbloqueos en el futuro. Pero, ¿alguna vez has pensado quién aprovechó la oportunidad para vender los tokens en el mercado de reciclaje de bajo nivel? ¿Es cierto que todas las ventas las realizan inversores minoristas?
Por supuesto, es difícil resolver las cuestiones anteriores, o incluso imposible de verificar, pero esto debería convertirse en una forma de pensar para nosotros. Por lo tanto, si aún deseas participar en altcoins, también puedes pensar en ello desde las siguientes perspectivas:
Si desea intercambiar monedas más antiguas, intente encontrar monedas que hayan seguido generando operaciones durante los mercados bajistas o períodos de consolidación y que hayan sido acumuladas por grandes jugadores;
Si desea intercambiar monedas nuevas, intente encontrar monedas de las que los grandes jugadores se llevaron o compraron la mayor parte del suministro después de que se lanzó el token (no antes de su lanzamiento);
Independientemente de si se trata de una moneda antigua o una moneda nueva, lo mejor es tener margen para la especulación. El llamado hype significa que la mayoría de los puerros pueden entenderlo y creerlo (o convencerlo directamente). Por ejemplo, AI y RWA son en realidad narrativas que son más fáciles de exagerar.
STRK y ZK que mencioné anteriormente son solo ejemplos aleatorios, no sugerencias de inversión específicas. Pero si puede encontrar un token que cumpla con las condiciones anteriores, puede aumentar la probabilidad de éxito de su inversión. El siguiente paso es la mentalidad de no asustarse por las llamadas malas noticias en este momento. Lo que debemos hacer es prestar atención activa a los nuevos impulsores del mercado, como:
- Progreso de la adopción de ETH ETF (aprobación del formulario ETF S1)
- Tendencias políticas en Estados Unidos (las elecciones presidenciales de noviembre y el apoyo de Trump a las criptomonedas)
- Las expectativas de recorte de tipos de interés de la Reserva Federal (los datos del IPC de EE.UU. se publicarán el 11 de julio. ¿Recortará los tipos de interés al menos una vez antes de fin de año?)
- FTX puede devolver $16 mil millones a los acreedores (los fondos continúan fluyendo hacia los mercados criptográficos y generan un sentimiento positivo)
El siguiente paso es planificar racionalmente la gestión de sus posiciones, controlar los riesgos y dar prioridad a la estrategia DCA para el diseño. En resumen, la inversión es una cosa a largo plazo. No es una carrera de velocidad, sino más bien una carrera de fondo. Sólo cuando llegues a la meta al final del ciclo serás el verdadero ganador.
