Según BlockBeats, Market Making as a Service (MaaS) es un conjunto de herramientas integral diseñado para mejorar el suministro de liquidez en cadena para los propietarios de protocolos. De manera similar a las soluciones de gestión de liquidez intencional de Aperture, MaaS está diseñado específicamente para satisfacer las necesidades de los creadores de mercado en cadena. La plataforma cuenta con funciones avanzadas de nivel empresarial respaldadas por sólidos acuerdos de nivel de servicio (SLA) de soporte al cliente. MaaS ofrece sofisticados métodos de gestión de liquidez, brindando a los propietarios de protocolos herramientas avanzadas para optimizar sus estrategias de creación de mercado.
MaaS ofrece una gestión compleja de inventarios en cadena, un reequilibrio eficiente de posiciones de creadores de mercado y suscriptores, y herramientas avanzadas de negociación algorítmica para optimizar el suministro de liquidez y las estrategias de creación de mercado. Los usuarios de MaaS se benefician de una flexibilidad excepcional, que permite una granularidad de control precisa y niveles de gestión de prácticas personalizables, que van desde enfoques de automatización básica hasta enfoques altamente comprometidos.
MaaS está diseñado principalmente para propietarios de protocolos en distintas etapas de desarrollo, desde proyectos previos al lanzamiento de tokens hasta proyectos maduros posteriores al lanzamiento de tokens. Esta plataforma versátil puede satisfacer las necesidades cambiantes de los protocolos en diferentes etapas de crecimiento y participación de mercado. Independientemente de la etapa de desarrollo, MaaS ofrece a los propietarios de protocolos estrategias personalizables de suministro de liquidez, análisis de mercado en tiempo real y mecanismos de respuesta, herramientas de gestión de riesgos para navegar en condiciones de mercado volátiles y soluciones escalables que crecen con las necesidades del programa experimental. Al proporcionar soluciones personalizadas para diferentes etapas de desarrollo de protocolos, MaaS se convierte en un activo valioso para los proyectos que buscan establecer y mantener una posición sólida en el mercado a lo largo de su ciclo de vida.
Para los protocolos y los propietarios de empresas que estén considerando la creación de mercados en cadena, los creadores de mercados de liquidez centralizados ofrecen una herramienta poderosa para mejorar la eficiencia del capital y la profundidad del mercado. Si tomamos como ejemplo protocolos como Uniswap V3, la liquidez se puede concentrar dentro de rangos de precios específicos donde es más probable que se produzca actividad comercial. En comparación con los modelos tradicionales de creadores de mercados automatizados (AMM), el uso de liquidez centralizada puede generar mayores retornos de capital. Sin embargo, este modelo requiere una gestión más activa, lo que requiere un monitoreo regular de las condiciones del mercado y un reequilibrio de las posiciones para garantizar que la liquidez se mantenga dentro de rangos de precios óptimos. Si bien esto puede mejorar el rendimiento, también exige estrategias de gestión de riesgos más sofisticadas para mitigar posibles pérdidas impermanentes.
En el marco del mecanismo MaaS, los propietarios de protocolos depositan tokens de proyecto y Ether o monedas estables en bóvedas administradas por Aperture. Los activos solo pueden ser retirados por los propietarios de protocolos, y la única función de Aperture es administrar la liquidez y el inventario de acuerdo con las instrucciones del protocolo. Luego, los activos se dividen en dos partes: inventario y liquidez activa. MaaS mantiene dinámicamente un cierto nivel de liquidez en el mercado en función de las preferencias de los propietarios de protocolos. La liquidez activa se reequilibra gradualmente para lograr una liquidez profunda cerca del precio actual del pool en una proporción de 50-50 (Ether/moneda estable - token de proyecto).
Aperture MaaS ofrece flexibilidad de nivel empresarial al respaldar las estrategias de reequilibrio de creadores y tomadores. El reequilibrio de creadores de mercado es un método para adquirir los tokens necesarios para el reequilibrio sin ocupar la liquidez existente. En cambio, los tokens se convierten de forma pasiva al proporcionar liquidez en los AMM. Este enfoque logra un reequilibrio de manera efectiva sin causar una pérdida impermanente. Cuando las condiciones del mercado requieren una acción rápida, los usuarios pueden iniciar el reequilibrio de creadores de mercado aprovechando la liquidez existente en la cadena. Este método es principalmente adecuado para situaciones sensibles al tiempo en las que es aceptable incurrir en una pérdida impermanente.
Las herramientas de negociación algorítmica forman parte del conjunto de herramientas de MaaS y ayudan a los propietarios de protocolos a gestionar el inventario de forma más eficaz. Los usuarios pueden utilizar las funciones TWAP (precio promedio ponderado por tiempo) o VWAP (precio promedio ponderado por volumen) para adquirir o liquidar activos a través de creadores de mercado o suscriptores en AMM.
