El precio de Bitcoin (BTC) cayó un 7% el 8 de julio cuando volvió a probar el nivel de $53,354, causando daños menores a las posiciones alcistas con la liquidación de $62 millones en posiciones largas apalancadas (compra). Sin embargo, un repunte posterior del 7% hasta 58.215 dólares en menos de 8 horas tomó a los bajistas con la guardia baja, lo que resultó en la cancelación forzosa de 96 millones de dólares en posiciones cortas (de venta).

El retroceso temporal intradiario de Bitcoin tomó por sorpresa a los vendedores en corto

El 8 de julio, el precio de Bitcoin volvió al nivel exacto de 57.200 dólares de 24 horas antes. Estos datos de liquidación sugieren que las entidades que apostaron por una caída de precios, lo que provocó un aumento de 6.350 en el interés abierto el 7 de julio, equivalente a 355 millones de dólares, utilizaron un alto apalancamiento, posiblemente 20 veces o más. El aumento de precios del 8 de julio acabó con todas las ganancias del interés abierto.

Estos datos ayudan a explicar por qué los derivados de BTC continúan mostrando un optimismo moderado, creando una perspectiva positiva para recuperar pronto los $60,000.

Los analistas de criptomonedas creen que la transferencia de 16.308 BTC por parte del gobierno alemán a los creadores de mercado y las bolsas en las últimas 24 horas fue un factor clave para reducir el apetito de los comerciantes de Bitcoin. Sin embargo, este evento también proporciona un lado positivo para los alcistas, ya que ya han vendido la mitad de las monedas incautadas, lo que indica que la presión de venta está disminuyendo.

Según el comerciante e influencer RookieXBT, es probable que los inversores de Bitcoin esperen para agregar posiciones hasta que el gobierno alemán casi complete sus ventas. Además, la posible venta masiva del patrimonio de quiebras de Mt. Gox que distribuye monedas después de 10 años podría afectar el mercado. Por otro lado, RookieXBT señala que se espera que el fallido intercambio FTX distribuya efectivo a los inversores afectados por su quiebra, que podría utilizarse para comprar criptomonedas.

El resto del análisis es muy discutible y se centra más en aspectos de largo plazo, incluido el giro del banco central de Estados Unidos hacia una política monetaria expansionista y los resultados de las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Además, los analistas suelen pasar por alto el actual repunte del mercado de valores, que alcanzó otro máximo histórico el 8 de julio, a pesar de que las empresas tienen un récord de 4,11 billones de dólares en efectivo y equivalentes, según Bloomberg.

El S&P 500 se beneficia de los altos márgenes de las empresas tecnológicas y ofrece una inversión relativamente segura a través de dividendos y potencial de consolidación del mercado. Incluso si la economía se desacelera, unas pocas empresas ricas en efectivo podrán comprar a sus competidores y expandir sus operaciones a un costo menor. En esencia, un mercado laboral más débil compensa parcialmente el entorno recesivo a medida que las empresas enfrentan menos competencia en la contratación.

Los derivados de Bitcoin muestran resistencia, pero las condiciones macroeconómicas siguen siendo inciertas

Además de factores como la liquidación de Bitcoin por parte del gobierno alemán y los posibles reembolsos de FTX, un mayor apoyo al optimismo de Bitcoin proviene de los mercados de futuros y opciones. En condiciones de mercado estables, los contratos mensuales suelen negociarse con una prima del 5% al ​​10% sobre los mercados al contado debido a sus períodos de liquidación más largos.

Según datos de Laevitas.ch, la prima anualizada de los futuros de BTC se estabilizó cerca del 8% desde el 7 de julio. A pesar de que este indicador insinúa un empeoramiento del sentimiento, se ha mantenido en un nivel neutral, lo cual es relativamente positivo considerando la caída del precio del 11% de Bitcoin durante el últimos siete días.

El análisis del mercado de opciones proporciona información sobre la dinámica en juego. En un mercado optimista sobre el aumento de precios, normalmente se vería un sesgo delta del -7%, ya que las opciones de venta (put) se vuelven más baratas que las opciones de compra (call) similares. Por el contrario, una métrica de sesgo superior al 7% suele indicar un temor inminente a correcciones de precios.

El actual sesgo del -2% en el mercado de opciones de Bitcoin refleja un sentimiento saludable del mercado, particularmente digno de mención a medida que el precio de BTC se acerca a sus niveles más bajos en más de cuatro meses. Sin embargo, sigue siendo incierto si el nivel de soporte de $55,000 se mantendrá, dado el FUD que involucra la presión de venta de los mineros y el posible impacto negativo en Bitcoin si se confirma una recesión económica.

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