Nvidia ha sido una de las acciones que más ha subido del año. Las acciones del fabricante de chips aumentaron casi siete veces en los últimos dos años y su capitalización de mercado aumentó en 2 billones de dólares, aprovechando la ola de la IA. Sin embargo, el sentimiento de los inversores está cambiando ahora.

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Las acciones de Nvidia siguen siendo una de las de mejor desempeño, pero el rastreador de fondos de cobertura WhaleWisdom reveló que inversores destacados están vendiendo sus acciones de fabricantes de chips. Sólo 207 empresas de gestión de activos aumentaron su participación en Nvidia durante el primer trimestre del año fiscal 2024. Comparativamente, es menos que el cuarto trimestre de 2023, cuando 269 fondos de cobertura compraron acciones del gigante de los semiconductores.

Nvidia no está fuera del ring

Después de una increíble corrida alcista, los inversores están recogiendo ganancias ya que existe cierto grado de cansancio en torno a las acciones de Nvidia. Los inversores creen que la acción se está quedando sin impulso, según algunas publicaciones como The Motley Fool. CNBC también citó a Morgan Stanley sugiriendo otras acciones a pesar de que Nvidia marcó un máximo histórico de 135 dólares hace apenas dos semanas, el 18 de junio. Las presentaciones 13F de diferentes fondos de cobertura dan algunas pistas sobre las decisiones de venta.

Gráfico de precios de las acciones de Nvidia. Fuente: NASDAQ.

Es importante tener en cuenta que las presentaciones 13F son informes trimestrales presentados por administradores de inversiones institucionales ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). Los recientes documentos presentados ante el 13F muestran que un destacado gestor de activos, Stanley Druckenmiller, vendió el 71% de sus participaciones en Nvidia. En declaraciones a CNBC en abril, Druckenmiller dijo:

“Recortamos ese puesto y muchos otros puestos a finales de marzo. Sólo necesito un descanso. Hemos tenido una carrera increíble. Mucho de lo que reconocimos ahora ha sido reconocido por el mercado”.

Amazon fue vista como la única acción que mantuvo una calificación de propiedad del 100% entre los principales inversores. Sin embargo, lo interesante es que Nvidia todavía tiene el peso promedio de cartera más alto: 10,53%.

Gestores de activos como Matrix, Coatue y Light Street han vendido hasta un 68% de sus participaciones en Nvidia. Al mismo tiempo, Cowen and Company LLC, Whale Rock y Maverick aumentaron el número de acciones de Nvidia en su cartera.

Los gigantes tecnológicos chinos y los fabricantes de automóviles estadounidenses están atrayendo inversores

No es que Nvidia haya perdido por completo su encanto para los inversores. Aunque los inversores están cambiando de posición, Nvidia sigue siendo una acción sólida. Druckenmiller dijo en la misma entrevista de CNBC que "me sorprendería mucho si no fuera propietario de Nvidia de forma intermitente en los próximos diez años". Añadió que es optimista con respecto a la IA.

Los fondos de cobertura también están aumentando sus participaciones en gigantes tecnológicos chinos. Por ejemplo, las presentaciones 13F de Appaloosa Management muestran que el 25% de sus fondos están invertidos en acciones chinas. Appaloosa tiene un valor de fondos bajo gestión (AUM) de 6.750 millones de dólares y su mayor posición está en Alibaba, con un 12,05%. Appaloosa también redujo sus participaciones en Nvidia.

Scion Asset Management también es optimista respecto a China y ha invertido el 9,53% de sus fondos en JD y el 8,74% en Alibaba. Ford también surgió como una opción de inversión, ya que Tudor Investment Group y Millennium Management reemplazaron a Nvidia con sus acciones.

Los fondos de cobertura en general tenían una visión positiva de la vieja Ford Motor Company: 116 fondos la agregaron a sus carteras y sólo 92 vendieron sus posiciones en el fabricante de automóviles. Otra opción notable de las presentaciones 13F es Instacart. La capitalización de mercado del proveedor de comestibles Instacart ha aumentado un 37% en lo que va del año. D1 Capital ha invertido el 16,4% de su cartera en Instacart.

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Taiwan Semiconductor (TSMC) también muestra una calificación de consenso del 62,50%, que es casi la misma que la de Nvidia. La única preocupación sobre TSMC es el riesgo de un ataque chino al país, pero el crecimiento del 51% de la compañía en lo que va del año hasta la fecha da pistas de la confianza de los inversores. 

Según un informe de The Motley Fool, Palantir también es una buena opción para los inversores que buscan beneficiarse de los vientos de cola de la IA. Palantir no es un nombre familiar como Microsoft o Amazon, pero tampoco lo era Nvidia hace un año. Sin embargo, sus clientes son en su mayoría organizaciones más grandes y organismos gubernamentales. La IA juega un papel muy importante en las empresas relacionadas con datos. Palantir es un proveedor de servicios de análisis y recopilación de datos y su naturaleza comercial requiere contratos a largo plazo con los clientes, lo que, según el informe, lo convierte en una buena opción.

Informe criptopolitano de Aamir Sheikh