Desde una perspectiva económica y de empleo, se predice que el recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal ha fracasado, lo que demuestra que la Reserva Federal no está considerando ni el empleo ni la recesión. Los datos mensuales de empleo se recopilan y son conocidos por todo el mundo excepto por un pequeño grupo de personas. La recesión se basa principalmente en su anuncio oficial, con un desfase de 11 a 13 meses.
Entonces tenemos que buscar la respuesta a un nivel más profundo. ¿Cuál es el propósito de la Reserva Federal al mantener las tasas de interés en un nivel alto? ¿Qué factores determinan realmente si la Reserva Federal recortará las tasas de interés?
Desde 2008, Estados Unidos se ha embarcado en un modelo de crecimiento económico impulsado por la deuda, y las crisis económicas cíclicas son inevitables. Especialmente desde 2020, la impresión de dinero sin fondo de QE a gran escala ha liberado una enorme cantidad de liquidez que excede las necesidades del mercado. Ésta es la causa fundamental de la inflación. ¿Puede realmente la Reserva Federal frenar la inflación elevando las tasas de interés y reduciendo su balance? Obviamente no. A primera vista, esta ronda de aumentos de las tasas de interés parece estar cerca de lograr suprimir la inflación estadounidense de cerca de dos dígitos a menos del 3%.
Pero aumentar las tasas de interés no elimina la liquidez. Al contrario, las tasas de interés altas generan una gran cantidad de ganancias de capital. Si estas ganancias adicionales se liberan en el mercado, pueden imaginarse las consecuencias a menos que se evapore el exceso de dinero. .
La inversión de los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo y corto plazo causada por los aumentos de las tasas de interés, especialmente los bonos a corto plazo, ¿qué significa un rendimiento libre de riesgo de más del 5%? ¿Solo necesita depositar su dinero en el banco o comprar bonos estadounidenses a corto plazo a 3 meses y podrá obtener un rendimiento del 5% sin riesgo? ¿Qué otras actividades de inversión pueden lograr esto? No sólo los estadounidenses, sino también aquellos de todo el mundo que poseen dólares estadounidenses; cualquiera que no sea tonto sabe comprar bonos estadounidenses. El aumento de las tasas de interés inhibe el lado de la oferta global, impulsando flujos de capital hacia el mercado de valores en lugar de hacia las actividades de producción.
Pero Estados Unidos. El lado del consumidor, impulsado por los altos rendimientos libres de riesgo, en realidad se benefició, y todos los que tenían dólares estadounidenses disfrutaron de un rendimiento libre de riesgo del 5%. En este caso, la caída de la inflación es temporal. Una vez que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés, la inflación volverá y será aún más feroz que en 2020. Superponiendo los ciclos de inventarios en Estados Unidos, China y el mundo, ¿se puede pensar en lo que esto significa para las materias primas?
La forma más eficaz de frenar la inflación es evaporar el exceso de moneda. Sólo hay dos formas:
1. Aumentar el precio de los activos en dólares estadounidenses, absorber el exceso de liquidez y dejar que el dinero de quienes los toman se evapore rápidamente a medida que los activos caen.
En segundo lugar, habrá una profunda recesión económica y una revalorización de la mano de obra y los medios de producción. #btc
