Autor: Ritmo BlockBeats
El 27 de junio, Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck, dijo que había solicitado el ETF de Solana ante la SEC.
El nuevo fondo, llamado VanEck Solana Trust, es el primer ETF de Solana que se solicita en los Estados Unidos. Dijo: "La función del token nativo SOL es similar a la de otros productos digitales como Bitcoin y Ethereum, y se utiliza para. pagar transacciones en blockchain Las tarifas y los servicios informáticos, como ETH en la red Ethereum, SOL pueden negociarse en plataformas de activos digitales o usarse para transacciones entre pares.
El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, publicó en las redes sociales que el ETF de Solana “llegó antes” de lo esperado, pero aún se desconoce la tasa de éxito. Ya sea que se apruebe o no, esto es suficiente para entusiasmar a la silenciosa comunidad criptográfica. Después de todo, este mercado puede describirse como un mercado alcista de ETF.
"Bitcoin Toro"
Después de la adopción del ETF al contado, BTC, como representante de los activos digitales, se convirtió en el primer objetivo de "ejecución lógica" en el círculo monetario.
El ETF al contado de Bitcoin le brinda a Wall Street un canal formal para asignar activos criptográficos, lo que lleva una gran cantidad de fondos OTC al mercado criptográfico. También se puede ver en los nodos clave del ascenso de Bitcoin que los nuevos máximos de 25.000 dólares a 69.000 dólares están impulsados casi todos por ETF. Ya sea una victoria en un pleito o noticias falsas, el entusiasmo de las noticias siempre ha afectado al mercado.
El 30 de agosto de 2023, Grayscale ganó su demanda ante la SEC, anulando la decisión de la SEC de bloquear el ETF de Grayscale. Bitcoin se mantiene firme en $34,000 mientras circulan noticias falsas sobre la aprobación del ETF al contado de Bitcoin en octubre. El 11 de enero, la SEC aprobó 11 ETF de Bitcoin al contado al mismo tiempo, y el precio de Bitcoin subió a 48.590 dólares ese día.
Después del Festival de Primavera, Bitcoin comenzó un aumento violento. Después de cruzar la marca de los 69.000 dólares, el valor de mercado de Bitcoin alcanzó los 1,35 billones de dólares, superando a las MetaPlataformas y saltando al noveno lugar en el valor de mercado de activos principal del mundo.
Los datos muestran que del 21 al 26 de enero, los activos totales bajo gestión de los ETF de Bitcoin cayeron de 29.160 millones de dólares a 26.062 millones de dólares en 5 días, perdiendo más de 3.000 millones de dólares. Desde febrero, los activos totales bajo gestión de los ETF de Bitcoin han aumentado constantemente desde 28.300 millones de dólares, superando los 40.000 millones de dólares en menos de un mes.
Con la entrada masiva de fondos, el precio de Bitcoin ha experimentado un aumento importante. A lo largo de febrero, el precio de Bitcoin ha experimentado la mayor fluctuación de la historia. El precio de cada Bitcoin ha aumentado en 18.615 dólares estadounidenses, más que hace 15 meses. El valor de Bitcoin es aún mayor.
En comparación, las altcoins están luchando por ponerse al día con el aumento de BTC. Los principales beneficios del ecosistema Ethereum se diluyeron con la actualización de Cancún. Solana hizo un brillante debut con la moneda meme. Sin embargo, la aparición de preventas, monedas de celebridades, etc., continuó alterando la tendencia del mercado. de pumpfun permitió aún más que los memes dividieran aún más la atención del mercado. Los memes altamente rentables y el caos de los lanzamientos aéreos presionan constantemente a los cripto VC para que se opongan a los inversores minoristas.
Al mismo tiempo, el ecosistema Bitcoin encabezado por Rune se ha desarrollado con fuerza. Debido a que no existe un modelo de negocio ni una lógica de activos claros, mucha gente cree que este ciclo es el "único toro" de Bitcoin.
BlackRock quiere, BlackRock obtiene
Si insiste en encontrar una razón para iniciar este mercado alcista, entonces la razón debe ser BlackRock. Con mercados en un territorio bajista profundo y la industria enfrentando una regulación dura, el ETF de BlackRock por sí solo ha cambiado la situación en el mercado de las criptomonedas.
Después del lanzamiento del ETF al contado de Bitcoin, IBIT también fue el que tuvo el mejor desempeño y la mejor liquidez. La semana pasada, HODL15Capital enumeró las diez principales empresas del mundo que actualmente poseen Bitcoin, y el IBIT de BlackRock encabezó la lista con 305.614 BTC.
Hay un dicho en Wall Street: "BlackRock quiere, BlackRock obtiene". Como gigante financiero a cargo de 10 billones de dólares en activos, la SEC parece tener que ceder ante BlackRock.
Lo que mucha gente no ve claramente es que el lanzamiento de un ETF al contado de Bitcoin puede ser sólo el aperitivo del diseño del gigante financiero en el mundo tokenizado.
A finales de 2022, el director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, dijo: "La próxima generación de mercados, la próxima generación de valores, será la tokenización de valores". La entrada de BlackRock en Bitcoin es mucho mayor de lo que pensábamos. Lo que vimos luego fue el lanzamiento del fondo BUIDL, un fondo de liquidez digital institucional en dólares estadounidenses lanzado por BlackRock, en Ethereum.
El 30 de abril, BUIDL, el primer fondo de activos digitales lanzado por BlackRock en asociación con Securitize, alcanzó con éxito la cima en solo seis semanas, ocupando casi el 30% del mercado de tesorería digital con un tamaño total de 1.300 millones de dólares.
La capitalización de mercado de los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados ha crecido significativamente en lo que va del año, y los RWA tokenizados (que incluyen bonos del Tesoro, bonos y equivalentes de efectivo) crecieron un 35% en los dos meses. A la cabeza está BUIDL de BlackRock, que ha crecido un 65% desde el comienzo del trimestre, elevando el valor de mercado total de los bonos del Tesoro tokenizados a más de 1.500 millones de dólares. Durante el mismo período, Ondo Finance, uno de los principales protocolos DeFi centrados en RWA, vio su valor total bloqueado aumentar a 507 millones de dólares, frente a los 221 millones de dólares de abril.
Menos de un mes después del lanzamiento de BUIDL, el ETF al contado de Ethereum, que tenía problemas regulatorios con las apuestas, protagonizó una reversión dramática y fue aprobado directamente en una solicitud.
El 24 de mayo, el ETF al contado de Ethereum pasó de ser impopular, con una tasa de aprobación de solo el 7%, a una tasa de aprobación que se disparó al 75% de la noche a la mañana, y el precio de ETH ha superado repetidamente la marca de los $3,800.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) abrió una investigación sobre la Fundación Ethereum, con sede en Suiza, después de que Ethereum pasara a un nuevo modelo de gobernanza llamado "Prueba de participación (POS)" en septiembre de 2022. La "prueba de participación" proporciona efectivamente a la SEC una nueva excusa para intentar definir Ethereum como un valor.
Como solución de compromiso, los solicitantes de ETF, como BlackRock, han eliminado la parte de compromiso de sus propuestas de ETF, diciendo que no comprometerían algunos de los activos del fideicomiso. El 30 de mayo, BlackRock declaró en una presentación ante la SEC que compraría 10 millones de dólares en ETH para financiar su ETF de Ethereum.
BlackRock ha tomado tres medidas y las muchas dificultades que la SEC trajo a la industria el año pasado han comenzado a resolverse. El hermano mayor tomó la iniciativa, seguido por una serie de hermanos menores. One BlackRock llevó a innumerables instituciones a ingresar al mercado y surgió una nueva situación en el proceso de integración de la "lógica de cifrado / terminología de cifrado".
¿Se pueden cubrir las altcoins y los fondos ETF?
Si todavía existe un mercado alcista para las altcoins es una cuestión que se ha debatido en el círculo monetario durante los últimos seis meses.
Por un lado, la cantidad de fondos de capital de riesgo es grande y la entrada de nuevos inversores minoristas es menor de lo esperado. Como resultado, es difícil para los fondos absorber monedas nuevas y antiguas que aún sobreviven en el mercado. El aumento en las valoraciones de los proyectos se produce en el mercado primario y los precios altos aparecen después del lanzamiento de los tokens FDV en una situación de baja circulación. En segundo lugar, debido a la "sobrecarga" de espacio de bloque causada por la saturación de aplicaciones en el último mercado alcista, el despliegue de capital de VC durante el mercado bajista se concentró principalmente en el campo de la infraestructura, lo que provocó el retraso más obvio en el desarrollo de la capa de aplicaciones. que los usuarios percibieron, que apareció cuando el mercado repentinamente marcó el comienzo del mercado. Surge el problema de la "pobreza narrativa".
Pero en el análisis final, lo que más preocupa a todos es que el dinero proveniente del ETF de Bitcoin no fluya hacia las altcoins.
En el último ciclo, las criptoinstituciones hipotecaron y apalancaron BTC, y luego estos fondos apalancados fluyeron hacia el mercado de altcoins, promoviendo así el crecimiento del valor general del mercado de criptografía y provocando el llamado mercado alcista de altcoins. Pero la lógica obviamente ha cambiado en este ciclo. Los ETF al contado están alojados en custodios y no pueden ser apalancados, lo que acaba directamente con una importante fuente de fondos para el mercado de altcoins.
Sin embargo, las nuevas tendencias de este mes en los ETF al contado de ETH y SOL han aportado una lógica más nueva y clara a la industria de las criptomonedas para atraer y crear liquidez. Los fondos ETF no serán exclusivos de Bitcoin, sino que también cubrirán las altcoins.
Pero la siguiente pregunta es: ¿pagarán los consumidores en el mercado de capitales por criptoactivos distintos de Bitcoin?
Puede resultar difícil a corto plazo que la comprensión general del mundo sobre las criptomonedas siga siendo Bitcoin. Tomará algún tiempo asimilar conceptos como los contratos inteligentes, la diferencia entre Ethereum y Solana, pero esto es exactamente lo que ofrecen instituciones como BlackRock. (Índice de cifrado empaquetado).
Por el contrario, la entrada de instituciones tradicionales puede conducir a la contracción gradual del mercado de muchas instituciones cripto-nativas, especialmente los creadores de mercado y las OTC, que pueden traer fondos, pero también pueden robarle el trabajo.
En resumen, independientemente de si el ETF SOL se aprueba o no y de cómo se comportará el ETF ETH en el futuro, la lógica y la tendencia del mercado alcista de los ETF parecen imparables.
