¿Qué es Eigen, qué es el re-stake, qué es el re-stake líquido, qué es el re-stake líquido?
¿Cuáles son los riesgos? (Es una lectura larga, está bien investigada y no es sólo FUD)
Para empezar, cada proyecto y token que cae en esta categoría está hecho para una cosa, independientemente de cómo lo vendan, están hechos para ofrecer mayores rendimientos en fondos apostados/bloqueados.
Si se gestiona bien, esto ofrece a los inversores en criptomonedas mejores rendimientos y ofrece a los nuevos proyectos una fuente de financiación y seguridad; si no se gestiona bien, crea el entorno perfecto para un esquema Ponzi.
Esto se ha hecho antes, miles de millones han sido estafados utilizando esta trampa de mayor rendimiento antes (bitconnect, Celsius y muchos más)
Originalmente tenía la intención de publicar esto como un solo artículo, pero es demasiada información.
Quiero que mis publicaciones sean útiles para todos, esta publicación puede parecer inútil o innecesariamente larga, pero es necesario comprender los pasos a lo largo del camino y cómo el riesgo aumenta en cada paso.
Esta investigación es el resultado de preguntarle a alguien con TOC leve y muchos problemas de confianza en las criptomonedas sobre los mismos proyectos todo el tiempo🤔
Me preguntan mucho sobre proyectos, muchos de estos proyectos son de replanteo o proyectos de mayor escala de riesgo (replanteo líquido).
Algunos de estos proyectos en Binance incluyen,
Omni, Renzo, Ether.fi, Altlayer, Pendle, Celo, LDO, Lista
Hay muchos más que no figuran en Binance. Además, a los efectos de estas publicaciones, me estoy centrando en proyectos relacionados con ETH.
Incluso si no tiene ningún proyecto de re-apuesta o Defi en su cartera al contado, esto aún le afecta, cada vez más proyectos criptográficos están invirtiendo fondos en Eigen, re-apuesta, participación líquida y seguirá creciendo (también lo hará). el riesgo)
Comprender este espacio es clave, podría ser el próximo gran avance para las criptomonedas (y la oportunidad de ganar dinero) o conducir a la próxima caída del mercado.
Esto me llevó semanas de investigación, así que espero poder intentar resumir y explicar de una manera fácil de usar.
No tiene sentido explicar Eigen si no entiendes Ethereum, Slashing, LST, etc., al final de esto, con suerte, lo entenderás.
Debe comprender cómo van sus fondos desde Fiat-> Crypto -> Staked -> Liquid stake -> re-stake -> liquid re-stake.
Debe comprender esto porque en cada paso aumenta el riesgo, y también cuánto tiempo (días, semanas, meses) podría tomar para que su criptografía vuelva a estar bajo custodia propia o se retire a moneda fiduciaria.
He tratado de mantener esto lo más simple y fácil de entender posible.
Incluido en la Parte 1,
-Comprender la cadena de bloques Ethereum
-Entender el corte
-Entender Lido
-Entender qué es un LST/LSD (no ese LSD, busca ayuda😂)
Empecemos (buena suerte)
etéreo,
Ethereum 2.0 es una cadena de bloques de consenso de prueba de participación.
Los validadores apuestan por ETH para mantener y proteger la red.
A los validadores se les confían las tareas de certificar y proponer bloques; son esenciales para mantener el buen funcionamiento y la seguridad de la red.
Se requiere apostar 32 ETH para convertirse en validador.
Actualmente, ETH tiene más de 1 millón de validadores y nodos, más de 32 millones de ETH apostados con un valor de más de $115 mil millones.
Un nodo ETH es la computadora que ejecuta el software del cliente ETH y está conectada a otros nodos de la red.
El requisito de participación de 32 ETH es para que los validadores inviertan financieramente en asegurar la cadena de bloques; si se portan mal, corren el riesgo de ser eliminados.
Es extremadamente importante comprender la reducción para apostar y especialmente para volver a apostar.
La reducción es el proceso de penalizar a los validadores por comportarse mal o no realizar sus funciones correctamente.
La reducción puede resultar en la pérdida de algunos o posiblemente todos sus fondos, el promedio es 1.08 ETH/32ETH, el posible riesgo de pérdida total solo es aplicable para detener un ataque coordinado por parte de una gran cantidad de validadores.
La reducción rara vez ocurre debido a actos maliciosos, ocurre principalmente por motivos como cortes de energía, problemas de hardware o un simple error humano (si un nodo está fuera de línea y no realiza su tarea, este es un evento que se puede reducir).
Si un Validador es eliminado, se elimina del conjunto de validadores durante 36 días, no podrá validar ni ganar recompensas durante este tiempo.
Ethereum es tan seguro debido a este sistema de riesgo-recompensa que resulta demasiado costoso actuar de forma maliciosa.
Los validadores de ETH ganan entre 4 y 6% APY (rendimiento porcentual anual)
APY es el rendimiento porcentual anual obtenido por apostar, incluye interés compuesto, en criptografía varía según el precio y el período en que sus fondos están bloqueados para apostar.
Los fondos de ETH Validators están bloqueados durante la apuesta (sin Eigen), no se pueden utilizar para comerciar ni para cualquier otra cosa mientras se apuesta.
Leer DAO
Mi explicación sobre Lido para este artículo solo se refiere a ETH, Lido ofrece muchos LST diferentes en diferentes cadenas, he incluido imágenes al final que muestran esto.
Acerca de Lido,
Lido es una DAO (organización autónoma descentralizada)
Simplificado, una DAO no está controlada por una sola entidad, permite la gobernanza por parte de la comunidad.
El token nativo de Lido es LDO. LDO sirve como token de gobernanza para Lido DAO y se utiliza para los derechos de voto de la comunidad en la red.
Hay muchos otros proyectos como Lido, Lido es, con diferencia, el más grande (potencialmente plantea el mayor riesgo)
Hasta el 35% de los $115 mil millones apostados en ETH se han apostado a través de Lido en los últimos años (esto puede importar).
Lido no es una solución de custodia, no asumen la custodia de ETH apostado a través de su protocolo.
Lido dirige ETH a los usuarios finales, en cadena, a través de contratos inteligentes, a través de nodos, a validadores, el ETH siempre es autocustodia.
Entonces, ¿qué hace realmente Lido?
Si, como yo, no tienes 32ETH de repuesto para convertirte en un validador de ETH, entonces puedes usar un protocolo de participación líquida como Lido.
Puede tomar su 0.1 ETH y apostarlo a través de Lido para obtener recompensas, ellos reúnen todos los fondos de nuestros pobres 🥺 y los usan para financiar validadores confiables y operadores de nodos en la red ETH.
Los validadores hacen todo el trabajo duro, tienen el hardware (nodos), obtienen entre un 4% y un 6% de APY, Lido se lleva el 10% (dividido entre los validadores y Lido DAO), usted obtiene el 90% de la recompensa de APY.
Pero espera hay mas,
No solo puedes ser incluido en las recompensas de apuesta, sino que también puedes usar ese dinero mientras está bloqueado en apuesta.
Para decirlo de manera muy simple, (lo siento por aquellos que ya saben esto)
Si alguna vez has visto tu criptomoneda favorita pero tiene letras extrañas delante (stETH, wETH, rETH) y no entendiste por qué, entonces déjame explicarte, estos son LST (tokens de participación líquida), vienen en muchas variaciones, pero están demasiado simplificados. significa lo mismo.
Un LST es solo un token para representar el activo apostado.
Si tienes 0,1 ETH y lo apuestas a través de Lido, te darán 0,1 stETH.
stETH tiene el valor de ETH (generalmente dentro de unos pocos dólares)
Con ese stETH ahora puedes hacer lo que quieras, puedes intercambiarlo, convertirlo, puedes usarlo en Defi, tu ETH (nativo) todavía te permite ganar recompensas por apostar con Lido.
Cuando desee recuperar sus recompensas ETH + APY, devuelva el stETH a Lido, ellos quemarán el stETH devuelto y le devolverán su ETH y sus recompensas, círculo cerrado.
Si no devuelve el stETH, no podrá recuperar sus recompensas ETH+.
Esta es una explicación muy simplificada, hay otras formas de canjear, asegurar y aprovechar sus tokens apostados en Liquid, aumentan los riesgos que abordaré en la parte 2.
Muchos en la comunidad criptográfica sienten que Lido es una amenaza para ETH y para la descentralización de la red porque controlan gran parte del suministro de ETH apostado.
Muchos sienten que permite a los validadores financiados por Lido una forma de manipular la red ETH para obtener más MEV (valor máximo extraíble).
Simplificado demasiado, significa que los validadores pueden manipular el orden de las transacciones en bloques que crean para obtener más ganancias. (Básicamente, sería como pagarle dinero a la seguridad de un club nocturno para saltarse la cola)
Cada blockchain tiene ciertos umbrales que permiten cada vez más control, con un 33% los validadores pueden ralentizar una red, con un 51% pueden bifurcar una red, con un 66% pueden duplicar el gasto, detener o revertir una transacción.
El dominio de Lidos ha caído en los últimos tiempos con cada vez más proyectos ingresando a este espacio, proyectos como Eigen.
Muchos en la comunidad criptográfica están contentos con esta disminución del dominio.
Cualquier proyecto o entidad única que controle suficientes fondos apostados siempre representará un riesgo.
Muchos otros DAO de apuestas líquidas han votado y acordado limitar su suministro máximo, esto es para la descentralización y seguridad de las cadenas de bloques.
En 2022, el Lido DAO votó y votó en contra de un límite en su suministro de ETH apostado.
El Lido DAO siente que es mucho más seguro tener este control en manos de un DAO que está controlado por una gran comunidad, sienten que esto representa menos riesgo que permitir que una sola entidad, CEX o fondo obtenga este control.
Fin de la parte 1😅
Comprender todo esto es crucial para comprender la parte 2, tal vez ahora entiendas por qué dividí esta publicación en 2 partes (Esta fue la parte fácil 😳)
Muchos de los riesgos de los que hablo en la parte 2 solo tendrán sentido si comprendes cómo funcionan los tokens Ethereum, Slashing y Liquid.
Si tiene alguna pregunta, por favor pregunte. Lo he simplificado para que sea fácil de usar. Si desea una explicación más profunda sobre cualquier tema, simplemente pregunte.
en la parte 2
Hablaré de Eigen detalladamente, he investigado mucho al respecto.
Discutiré la controversia que rodea al lanzamiento de Eigens, Airdrop, el uso de información privilegiada y la política pro VC.
Explicaré cómo se utilizan los fondos líquidos apostados a través de Eigen y los mayores riesgos de recorte.
Explicaré cómo, si no se gestiona correctamente, Eigen podría conducir a una manipulación masiva y colusión para obtener mayores rendimientos.
Explicaré cómo funciona el re-stake líquido (Renzo,Etherfi)
Destacaré los riesgos de estafa con un alto APY.
Si llegaste hasta aquí felicidades🤙
Si te ha resultado útil e informativo, siempre se agradece un comentario.
Escribo e investigo todas mis publicaciones, mantengo lo que publico, dicho esto, si me perdí algo o alguien tiene algo que agregar, estaré encantado de aprender y confirmar/actualizar la publicación.
Gracias por leer
Paz.
Una lista de proyectos LST en Ethereum 👇 (Hay muchos más en otras cadenas)
Listas que muestran grandes cantidades de LST en múltiples cadenas👇. Intenté incluir el enlace pero no fue compatible.
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