¿Cómo se calculan los niveles de margen en Margen Cruzado Pro?
2024-09-25 22:15
Nuevo modo Pro
Antiguo modo Pro
Última actualización: 13 de diciembre de 2024
Aviso legal: De conformidad con los requisitos del reglamento MiCA, las stablecoins no autorizadas están sujetas a determinadas restricciones para usuarios del EEE. Para obtener más información, haz clic aquí.
Nota: El 21/1/2025 a las 10:00 (UTC), Binance Margin ajustará los requisitos de Margen Inicial y Margen de Mantenimiento en la versión Pro de Margen Cruzado para mejorar la eficiencia del capital de los activos de margen de los usuarios. Además, cambiará la forma en que se calculan el nivel de margen y otros parámetros del Margen Cruzado Pro: los recortes de garantía y las pérdidas de órdenes abiertas ahora se tendrán en cuenta en estos cálculos. Para consultar la versión anterior de estas preguntas frecuentes, consulta la segunda pestaña de arriba ("Antiguo modo Pro").
A partir del 17/12/2024 a las 00:00 (UTC), los usuarios nuevos y existentes de Margen Cruzado Pro deben completar un cuestionario actualizado y aceptar los nuevos Términos de Margen para utilizar el Margen Cruzado Pro. Estos requisitos se han establecido para garantizar que los usuarios conozcan y comprendan los próximos cambios en el Margen Cruzado Pro, y que realicen los cambios necesarios en sus posiciones. Puedes completar el cuestionario aquí.
Si los usuarios no cumplen con los requisitos anteriores, las cuentas existentes de Margen Cruzado Pro estarán sujetas a las siguientes condiciones:
Desde el 19/12/2024 a las 00:00 (UTC) en adelante, Binance Margin deshabilitará los préstamos en estas cuentas de Margen Cruzado Pro.
Desde el 15/1/2025 a las 00:00 (UTC) en adelante, Binance Margin cambiará estas cuentas de Margen Cruzado Pro al modo Clásico de Margen Cruzado. Binance Margin también puede realizar amortización parcial de pasivos antes de este cambio en las cuentas que corren el riesgo de tener niveles de margen por debajo del umbral de margen call en el modo Clásico.
Los usuarios afectados podrán volver a utilizar Margen Cruzado Pro después de haber completado los requisitos anteriores.
En este artículo, aprenderás:
Cómo calcular el nivel de margen en el Margen Cruzado Pro
Cómo afectan los recortes de garantía y las pérdidas de órdenes abiertas al nivel de margen
Qué acciones puedes realizar en los diferentes niveles de margen
Cuándo se activan los margen call y las liquidaciones
Ejemplos de cálculos del nivel de margen
Margen Cruzado Pro utiliza un método diferente para calcular el nivel de margen en comparación con el Margen Cruzado Clásico. En este artículo explicaremos cómo se calcula y cómo funciona.
¿Cómo se calcula el nivel de margen en el Margen Cruzado Pro?
Parámetro
Cálculo
Descripción
Nivel de margen
(∑Garantía neta - ∑Pérdida de órdenes abiertas) / ∑Margen de mantenimiento
El nivel de margen determina las funciones que puedes realizar en tu cuenta y si se activan margen calls o liquidaciones.
∑Garantía neta
∑Valor de la garantía - ∑(Pasivo + Interés)
La suma de los valores de garantía de todos los activos menos la suma de todos los pasivos y los intereses pendientes de pago en la cuenta (en USDT).
El valor de la garantía hace referencia al valor de tus activos con recortes de garantía aplicados, si los hubiera.
∑Pérdida de órdenes abiertas
∑Máx.(0, valor de garantía de activos por venderse en una orden abierta - valor de garantía de activos por comprarse en la misma orden abierta)
Debido a los recortes de garantía, el valor de garantía de los activos que se comprarán en una orden abierta puede ser inferior al valor de garantía de los activos que se venderán en la misma orden.
Por lo tanto, la pérdida de órdenes abiertas reconoce la posible reducción en el nivel de margen causada por la pérdida percibida del valor de garantía en tu cuenta, incluso antes de que se ejecute la orden.
Por ejemplo, una orden abierta para vender 1 BTC (valorado en 50,000 USDT) a cambio de una altcoin (valorada en 40,000 USDT debido a los recortes de garantía) reducirá tu nivel de margen correspondiente a una pérdida percibida del valor reconocido de los activos en tu cuenta equivalente a 10,000 USDT.
∑Margen de mantenimiento
∑(Monto del préstamo en USDT * Tasa de margen de mantenimiento)
Nota: Puedes consultar la tasa de margen de mantenimiento (MMR) de cada token aquí.
Monto total del margen de mantenimiento (en USDT).
* Total se refiere a la suma de todos los tokens de pasivos.
* Total se refiere a la suma de todos los tokens de pasivos.
Margen disponible
Máx. (0, ∑Garantía neta - ∑Pérdida de orden abierta - ∑Margen inicial)
El margen disponible se utiliza para determinar el monto máximo adicional del préstamo.
Aprende a calcular el monto máximo de préstamo aquí.
Impacto del nivel de margen en el Margen Cruzado Pro
Nivel de margen
Trade
Margen call
Liquidación
Transferencia de salida
5
S
N
N
S
1.5
S
N
N
N
1.0
S
S
N
N
Nivel de margen ≤ 1.0
N
N
S
N
Ejemplos
Nota: La siguiente ilustración es un ejemplo puramente hipotético para demostrar cómo se calcula el nivel de margen, así como su impacto en el modo Margen Cruzado Pro.
Para calcular el monto máximo que se puede pedir prestado para una moneda pasiva específica y el nivel de margen en el modo de Margen Cruzado Pro, se requieren tanto la proporción de garantía por niveles como la tabla de apalancamiento de la moneda pasiva. Para este ejemplo, supongamos que la proporción hipotética de garantía y la tasa de mantenimiento/margen inicial de la moneda de pasivo son las siguientes y el interés es cero.
Moneda pasiva
Nivel
Apalancamiento máximo
Valor del pasivo en USDC
Tasa de margen de mantenimiento
Tasa de margen inicial
BTC
1
20x
0 - 50,000
2.50%
5.27%
2
10x
50,000 - 100,000
5.00%
11.12%
3
5x
100,000 a 500,000
9.00%
25.00%
4
3x
500,000 a 1,000,000
10.00%
50.00%
USDT
1
20x
0 - 40,000
2.50%
5.27%
2
10x
40,000 - 100,000
5.00%
11.12%
3
5x
100,000 a 500,000
9.00%
25.00%
4
3x
500,000 a 1,000,000
10.00%
50.00%
SOL
1
20x
0 - 50,000
2.50%
5.27%
2
10x
50,000 - 100,000
5.00%
11.12%
3
5x
100,000 - 200,000
9.00%
25.00%
4
3x
200,000 - 500,000
10.00%
50.00%
Moneda de garantía
Nivel
Monto
Tasa de la garantía
BTC, USDT
1
0 a 1,000,000
1
2
1,000,000 a 2,000,000
0.975
3
2,000,000 a 3,000,000
0.95
4
3,000,000 a 4,000,000
0.9
5
4,000,000 a 5,000,000
0.85
SOL
1
0 - 10,000
0.8
2
10,000 - 200,000
0.5581
Token
Índice de precios (USDT)
BTC
50,000
USDT
1
SOL
200
Nota: Los parámetros de Niveles de posición, Proporción de garantía e Índice de precios utilizados en este ejemplo solo tienen fines ilustrativos. Debes consultar las secciones Niveles de posición de Margen Cruzado Pro y Proporción de garantía de Margen Cruzado en la página Datos de margen para ver los parámetros más recientes.
Parámetros básicos para cálculos posteriores
Empezando con 0.1 BTC como garantía, primero tomaste prestados 0.3 BTC y luego 0.7 BTC adicionales y 42,311.151079 USDT. En este ejemplo, no se han creado órdenes de trading, por lo que la pérdida de órdenes abiertas no afectará al nivel de margen ni al margen disponible.
Parámetro
Préstamo de 0.3 BTC
Pide prestados 0.7 BTC y 42,311.151079 USDT adicionales
Nivel de margen de garantía (aplicable al modo Clásico de Margen Cruzado)
Nivel de margen de garantía
= 20,000 / 15,000 = 1.3333
Nivel de margen de garantía
= 97,311.151079 / 92,311.151079 = 1.0542
Convertir a Margen cruzado Clásico (5x)
Sí, ya que el nivel de margen de garantía resultante de 1.333 después del cambio es mayor que la proporción de riesgo inicial para 5X (1.25).
No, ya que el nivel de margen de garantía resultante de 1.0542 tras el cambio es inferior a la proporción de riesgo inicial para 5X (1.25).
Convertir a Margen cruzado Clásico (3X)
No, ya que el nivel de margen de garantía resultante de 1.3333 después del cambio es menor que la proporción de riesgo inicial para 3X (1.5)
No, ya que el nivel de margen de garantía resultante de 1.0542 después del cambio es menor que la proporción de riesgo inicial para 3X (1.5)
Impacto de los recortes de garantía y la pérdida de órdenes abiertas en el nivel de margen
A partir de 21/1/2025 a las 10:00 (UTC), los recortes de garantía se tendrán en cuenta en los cálculos del nivel de margen. Dado que el lanzamiento del apalancamiento de 20X en Margen Cruzado Pro ha hecho posible el aumento de los límites de préstamo, se requieren medidas más estrictas para mitigar los riesgos de liquidación derivados de las grandes tenencias de garantías ilíquidas. Por lo tanto, se introducen descuentos en dichas garantías para evitar que los usuarios tomen posiciones excesivamente arriesgadas en sus cuentas apalancadas. Para conocer los datos más recientes sobre la proporción de garantía de margen cruzado para cada activo de garantía, consulta esta página.
Además, las órdenes abiertas que den lugar a una reducción del valor de la garantía si se ejecutan se tendrán en cuenta a la hora de calcular el nivel de margen. La pérdida percibida en el valor de la garantía debido a este tipo de órdenes se conoce como Pérdida de órdenes abiertas, que es el resultado de los recortes de garantía aplicados a los activos que se van a comprar en estas órdenes.
Para evitar que este tipo de órdenes provoquen caídas mayores de lo esperado en el nivel de margen (lo que puede desencadenar liquidaciones), se realiza una verificación de margen adicional al ingresar órdenes. En esta verificación, no se pueden ingresar órdenes que den como resultado un margen disponible negativo.
Ejemplo:
Utilizando los mismos parámetros de niveles de posición, proporción de garantía e índice de precios de la sección anterior, exploremos cómo el ingreso de órdenes abiertas puede afectar a los cálculos del nivel de margen y al margen disponible.
Nota: Los parámetros de Niveles de posición, Proporción de garantía e Índice de precios utilizados en este ejemplo solo tienen fines ilustrativos. Debes consultar las secciones Niveles de posición de Margen Cruzado Pro y Proporción de garantía de Margen Cruzado en la página Datos de margen para ver los parámetros más recientes.
Empezando con 0.1 BTC como garantía, tomas prestados 0.3 BTC y colocas una orden para vender 0.3 BTC y comprar 75 SOL:
Parámetro
Préstamo de 0.3 BTC
Ingresar una orden abierta de venta de 0.3 BTC y de compra de 75 SOL
Posición
Garantía: 0.4 BTC
Pasivo: 0.3 BTC
Garantía: 0.4 BTC
Pasivo: 0.3 BTC
∑Valor de la garantía
= 0.4*50,000*1
= 20,000 USDT
= 0.4*50,000*1
= 20,000 USDT
∑(Pasivo + Intereses)
= 0.3*50,000
= 15,000 USDT
= 0.3*50,000
= 15,000 USDT
∑Garantía neta
= 20,000 - 15,000
= 5,000 USDT
= 20,000 - 15,000
= 5,000 USDT
∑Pérdida de órdenes abiertas
= 0 (sin órdenes abiertas)
= máx.(0, valor de la garantía de 0.3 BTC para vender - valor de la garantía de 75 SOL para comprar)
Valor de garantía de 0.3 BTC
= 0.3*50,000*1
= 15,000
Valor de garantía de 75 SOL
= 50*200*0.8 + 25*200*0.5581
= 10,790.5
Pérdida de órdenes abiertas
= máx.(0, 15,000 - 10,790.5)
= 4,209.5
∑Margen de mantenimiento
= 15,000*2.50%
= 375
= 15,000*2.50%
= 375
∑Margen inicial
= 15,000*5.27%
= 790.5
= 15,000*5.27%
= 790.5
Margen disponible
= Máx.(0, 5,000 - 0 - 790.5)
= 4,209.5
= Máx.(0, 5,000 - 4209.5 - 790.5)
= 0
Nivel de margen
= (5,000 - 0) / 375
= 13,333
= (5,000 - 4,209.5) / 375
= 2,108
Estado del nivel de margen
13.333 > Umbral de margen call
El nivel de margen es saludable
2.108 > Umbral de margen call
El nivel de margen es saludable
En el ejemplo anterior, ingresar una orden de venta de 0.3 BTC para comprar 75 SOL ha dado lugar a una pérdida en órdenes abiertas de 4,290.5, lo que reduce el margen disponible a 0. Esto nos indica que hemos alcanzado la cantidad máxima de SOL para ingresar órdenes de compra. Sin embargo, puedes seguir ingrsando órdenes para comprar otros tokens, con la condición de que estas órdenes no supongan más pérdidas en las órdenes abiertas.
Además, el nivel de margen se ha reducido de 13.333 a 2.108, lo que refleja el impacto de la pérdida de órdenes abiertas provocada por los recortes de garantía. Una vez completada la orden, se efectuará la pérdida de la orden abierta y se reducirá el valor de la garantía para esta cuenta, lo que dará como resultado un nivel de margen de 2.108.
Por último, aunque este ejemplo utiliza recortes de garantía en 75 SOL para ilustrar el impacto de las pérdidas de órdenes abiertas, ten en cuenta que los recortes reales en los activos de Margen Cruzado Pro suelen aplicarse a cuentas que tienen valores nocionales mucho mayores de activos sin liquidez. Por lo tanto, es menos probable que los recortes de garantía y las pérdidas de órdenes abiertas afecten a una gran proporción de usuarios. Consulta la sección "Proporción de garantía en el Margen Cruzado" en la página Datos de margen para ver los parámetros más recientes.
Aviso legal y advertencia de riesgo: Este contenido se presenta "tal cual" únicamente con fines de información general y educativos, sin representación ni garantía de ningún tipo. Los precios de los activos digitales están sujetos a un alto riesgo de mercado y volatilidad. La información proporcionada no constituye de ninguna manera una solicitud, una recomendación ni un incentivo de compra o venta de productos. El valor de las inversiones puede aumentar o disminuir, y podría haber pérdidas del capital invertido. El Margen Cruzado ofrece mayor apalancamiento que una cuenta de margen regular, y un mayor apalancamiento provoca mayores pérdidas en caso de condiciones de mercado adversas. Existe un mayor riesgo de que las posiciones de margen cruzado de un usuario se liquiden involuntariamente, lo que puede derivar en pérdidas. Los comentarios y los análisis no constituyen un compromiso ni una garantía por parte de Binance. El usuario es responsable de sus decisiones de inversión y Binance no se hace responsable de ninguna pérdida en la que incurra. Los rendimientos observados en el pasado no garantizan rendimientos futuros. Los usuarios deberían invertir en productos con los que estén familiarizados y cuyos riesgos comprendan plenamente. Deben evaluar detenidamente su experiencia de inversión, situación financiera, objetivos de inversión y tolerancia al riesgo, así como consultar a un asesor financiero independiente antes de realizar cualquier inversión. Este material no debe interpretarse como asesoría financiera. Es posible que este producto no esté disponible en ciertos países y para ciertos usuarios. Además, este contenido no está destinado a usuarios o países a los que se aplican restricciones o prohibiciones. Para obtener más información, consulta nuestros Términos de uso y la Advertencia de riesgo. Aprende sobre cómo protegerte leyendo la página de Trading Responsable.
Es posible que los productos y servicios mencionados aquí no estén disponibles en tu región.
Nota: El 21/1/2025 a las 10:00 (UTC), el Margen Cruzado Pro introducirá nuevos requisitos de margen inicial y de mantenimiento. Además, las fórmulas utilizadas para calcular el nivel de margen y otros parámetros se actualizarán para tener en cuenta los recortes de garantía y las pérdidas de las órdenes abiertas. Estas preguntas frecuentes ya no serán válidas después de que los cambios hayan entrado en vigor. Consulta la primera pestaña para conocer la nueva versión del modo Margen Cruzado Pro ("Nuevo modo Pro").
En este artículo, aprenderás:
cómo calcular los niveles de margen y de margen de la garantía en el Margen Cruzado Pro;
el impacto de los diferentes niveles de margen y de margen de la garantía en el Margen Cruzado Pro; y
ejemplos de cómo se calculan los niveles de margen y de margen de la garantía.
A diferencia del modo de Margen Cruzado Clásico, en el Margen Cruzado Pro se utiliza un método diferente para calcular el nivel de margen, aunque el nivel de margen de garantía es el mismo para ambos. En este artículo te explicamos cómo se calculan y cómo funcionan.
¿Cómo se calculan el nivel de margen cruzado Pro y el nivel de margen de garantía?
Parámetro
Cálculo
Descripción
Nivel de margen cruzado Pro
∑Patrimonio neto ÷ ∑Margen de mantenimiento
El capital neto total de la cuenta dividido por el margen de mantenimiento total.
∑Patrimonio neto
∑Activo - ∑(Pasivo + Interés)
Valor total de los activos menos el total de pasivos y los intereses pendientes de la cuenta de Margen cruzado (en USDT).
* El total hace referencia a la suma de todos los tokens.
∑Margen de mantenimiento
∑Cantidad del préstamo en USDT × Tasa de margen de mantenimiento
Nota: La tasa de margen de mantenimiento (MMR) para un token en concreto se puede consultar aquí.
Monto total del margen de mantenimiento (en USDT).
* El total hace referencia a la suma de todos los tokens pasivos.
* Total se refiere a la suma de todos los tokens de pasivos.
Margen disponible
Máx. (∑Garantía neta - ∑Margen inicial, 0)
El margen disponible se utiliza para determinar el monto máximo adicional del préstamo.
Aprende a calcular el monto máximo de préstamo aquí.
Nivel de margen de la garantía
∑Valor de la garantía ÷ Total de pasivos
El valor de la garantía hace referencia al valor del activo con el recorte.
∑Garantía neta
∑Valor de la garantía - ∑(Pasivo + Interés)
El valor de la garantía hace referencia al valor del activo con el recorte.
Impacto del nivel de margen y el nivel de margen de la garantía en el modo de Margen Cruzado Pro
Nivel de margen de la garantía
Transferencia
Convertir a Margen cruzado Clásico (5x)
Nivel de margen de la garantía > 2
S
S
1.25 ≤ Nivel de margen de la garantía ≤ 2
N
S
Nivel de margen de la garantía
N
S/N*
* Puedes volver a cambiar a 5x si tu nivel de margen (sin el recorte) en el modo Clásico es superior a la tasa de riesgo inicial, que es de 1.5 para el margen cruzado 3x y de 1.25 para el margen cruzado 5x.
Nota: En el modo de Margen Cruzado Pro, el monto que puedes pedir prestado depende de tu "margen disponible". Aprende a calcular el monto máximo de préstamo aquí.
Nivel de margen
Trade
Margen call
Liquidación
1.5 ≤ Nivel de margen
S
N
N
1
S
S
N
Nivel de margen ≤ 1.0
N
N
S
Ejemplos
Nota: La siguiente ilustración es un ejemplo meramente hipotético para demostrar cómo se calculan el nivel de margen y el nivel de margen de la garantía, y sus impactos en el modo de Margen cruzado Pro.
Para calcular el monto máximo que se puede pedir prestado para una moneda pasiva específica y el nivel de margen en el modo de Margen cruzado Pro, se requieren tanto la proporción de garantía por niveles como la tabla de apalancamiento de la moneda pasiva. Supongamos que la tasa de garantía hipotética y la tasa de margen inicial/mantenimiento de la moneda pasiva son las siguientes. Además, supongamos que el interés es cero.
Moneda pasiva
Nivel
Apalancamiento máximo
Valor del pasivo en USDC
Tasa de margen de mantenimiento
BTC
1
10x
0 a 1,000,000
2%
2
8x
1,000,000 a 2,000,000
3%
3
5x
2,000,000 a 3,000,000
4%
4
3x
3,000,000 a 4,000,000
5%
USDC
1
10x
0 a 1,000,000
3%
2
8x
1,000,000 a 2,000,000
4%
3
5x
2,000,000 a 3,000,000
5%
4
3x
3,000,000 a 4,000,000
6%
Moneda de garantía
Nivel
Monto
Tasa de la garantía
BTC, USDC
1
0 a 1,000,000
1
2
1,000,000 a 2,000,000
0.975
3
2,000,000 a 3,000,000
0.95
4
3,000,000 a 4,000,000
0.9
5
4,000,000 a 5,000,000
0.85
Parámetros básicos para cálculos posteriores
Préstamo de 10,000 USDC
Préstamo de 89,928 USDC (la cantidad máx. de préstamo)
En USDC
∑Activo
= 2 × 10,000
= 20,000 USDC
= 2 × 10,000 + 79,928
= 99,928 USDC (2 BTC y 79,928 USDC)
∑Valor de la garantía
= 2 × 10,000 × 100%
= 20,000 USDC
= 2 × 10,000 × 100% + 79,928 × 100%
= 99,928 USDC
Pasivos totales
= 10 000 USDC
= 10,000 + 79,928
= 89,928 USDC (1 BTC y 79,928 USDC)
∑Patrimonio neto
= 20,000 - 10,000
= 10,000 USDC
= 99,928 - 89,928
= 10 000 USDC
∑Margen de mantenimiento
= 10,000 × 2%
= 200 USDC
= 10,000 × 2% + 79,928 × 3%
= 2,597.84 USDC
Cálculo del nivel de margen
Préstamo de 10,000 USDC
Préstamo de 89,928 USDC (la cantidad máx. de préstamo)
Préstamo de 89,928 USDC (la cantidad máx. de préstamo)
Nivel de margen de la garantía
∑Valor de la garantía ÷ Total de pasivos
= 20,000÷10,000 = 2
∑Valor de la garantía ÷ Total de pasivos
99,928 ÷ (10,000 + 79,928) = 1.11
Estado de la transferencia
Nivel de margen de la garantía = 2 El usuario no puede transferir fondos fuera de la cuenta de margen.
Nivel de margen de la garantía El usuario no puede transferir fondos fuera de la cuenta de margen.
Cantidad máx. para transferir
0
0
Convertir a Margen cruzado Clásico (5x)
Sí Nivel de margen de la garantía
No
Dado que ∑Asset/∑Liability = 1.19
Nivel de margen de la garantía
Aviso legal y advertencia de riesgo: Este contenido se presenta "tal cual" únicamente con fines de información general y educativos, sin representación ni garantía de ningún tipo. Los precios de los activos digitales están sujetos a un alto riesgo de mercado y volatilidad. La información proporcionada no constituye de ninguna manera una solicitud, una recomendación ni un incentivo de compra o venta de productos. El valor de las inversiones puede aumentar o disminuir, y podría haber pérdidas del capital invertido. El Margen Cruzado ofrece mayor apalancamiento que una cuenta de margen regular, y un mayor apalancamiento provoca mayores pérdidas en caso de condiciones de mercado adversas. Existe un mayor riesgo de que las posiciones de margen cruzado de un usuario se liquiden involuntariamente, lo que puede derivar en pérdidas. Los comentarios y los análisis no constituyen un compromiso ni una garantía por parte de Binance. El usuario es responsable de sus decisiones de inversión y Binance no se hace responsable de ninguna pérdida en la que incurra. Los rendimientos observados en el pasado no garantizan rendimientos futuros. Los usuarios deberían invertir en productos con los que estén familiarizados y cuyos riesgos comprendan plenamente. Deben evaluar detenidamente su experiencia de inversión, situación financiera, objetivos de inversión y tolerancia al riesgo, así como consultar a un asesor financiero independiente antes de realizar cualquier inversión. Este material no debe interpretarse como asesoría financiera. Es posible que este producto no esté disponible en ciertos países y para ciertos usuarios. Además, este contenido no está destinado a usuarios o países a los que se aplican restricciones o prohibiciones. Para obtener más información, consulta nuestros Términos de uso y la Advertencia de riesgo. Aprende sobre cómo protegerte leyendo la página de Trading Responsable.
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