最近一周的Sol链风风火火，Jupiter以其代币 $JUP 在二级市场中的价格也是在过去两周紧跟Solana节奏而水涨船高几近翻倍。


市场上对于Jupiter和 $JUP 的研究，更多是在二级角度。亮眼（或者暂时亮眼）的市值表现背后，除了优秀的狗庄和社区之外，也离不开它优秀的产品设计作为支撑。所以今天就从产品的角度，来扒一扒Jupiter的产品设计思路。

因为内容篇幅原因，研究内容将分为两篇文章进行发布。

在Solana生态中，Jupiter的出现并非偶然，而是众多DEX中一次技术创新与用户体验优化的有力证明。作为Solana网络上最具竞争力的DEX，Jupiter是Solana交易用户的主要选择之一。

其产品能够备受关注的关键在于三大核心功能：流动性聚合器、现价单以及DCA/定投。这三个创新技术的应用不仅提升了Jupiter的竞争力，也为整个DEX赛道树立了新的标杆。

🤖核心功能模块1：流动性聚合器

Jupiter的流动性聚合器技术是其核心竞争力之一。在传统的DEX模型中，每个交易所的流动性池是孤立存在的，用户在进行资产交换时，往往需要自己寻找最佳的交易池以获得最优的交易价格，这不仅费时费力，而且由于流动性分散，很难保证交易的最优性。

Jupiter的流动性聚合器技术，能够跨越Solana生态内的众多流动性池，通过算法自动寻找并聚合最优的流动性资源，为用户提供一站式的最佳交易路径。

在交易前，用户可自行选择修改交易费用、滑点大小和是否采用直接路径等参数。这意味着用户可以在一个界面上获取到整个生态中最好的交易价格和最低的滑点，提高了资产交换的效率和经济性。

Jupiter交易聚合的实现是基于其后端的智能路由技术。在后端，Jupiter通过复杂的算法实时监控和分析整个市场的交易数据，包括价格、深度、滑点等多个维度。

基于这些数据，智能路由算法能够为每一笔交易动态选择最佳的交易路线，即使在市场波动剧烈的情况下，也能保证用户交易的成功率和成本效率。具体来说，一旦Jupiter获得市场数据，其多路径搜索算法就会开始寻找最佳的交易路径。

这个过程涉及到复杂的计算，因为它不仅要考虑直接的交易对，还要分析通过一系列中间代币转换能否获得更好的交易价格。

例如，如果用户想从代币A兑换到代币C，智能路由不仅会考虑直接的A→C交易路径，还会考虑A→B→C或A→B→D→C等可能的中间路径，从而找到成本最低的交易方案。

尽管智能路由的背后技术非常复杂，但Jupiter致力于为用户提供简单易用的交易体验。智能路由的操作对用户来说是完全透明的，用户只需输入想要交换的代币和数量，剩下的工作都由智能路由自动完成。

这种设计最大化地降低了用户的操作难度，让用户即使没有深厚的技术背景也能轻松进行交易。

🤖核心功能模块2：限价单

Jupiter为交易者提供了限价单功能，有效避免了交易时价格影响造成的成本增加和滑点问题，同时规避了MEV问题。在未完全成交时，限价单可以被部分成交并获得成交部分的代币。

在提出交易时，用户可以自行选择订单有效期、兑换价格和兑换数量，以更精确的执行自己的交易策略。该协议与 Birdeye 和TradingView合作，Birdeye提供代币的链上价格数据，Jupiter使用TradingView的技术来进行图表的数据展示。该功能使得Jupiter给用户提供的实际体验更加贴近中心化交易所。

🤖核心功能模块3：DCA定投

Dollar-Cost Averaging (DCA) 是一种投资策略，投资者在特定时间间隔内，通过多次投资来摊平买入成本到一个预设价格区间，这种方法可以帮助投资者减少在单一价格点投资的风险。

在Jupiter中进行DCA定投，用户只需设置购买频率（Jupiter提供最小频率为分钟，最大频率为每月）、购买价格区间，总时间段以及希望购买的资产。在定投后，用户的代币会被转移到定投相关的账户中，并且根据预设价格区间和交易频率自动执行交易。

在定投结束后，代币被自动转移回用户钱包，协议对定投收取千分之一的费用。可控的成本价，低廉的费用以及全托管的交易流程使得DCA成为交易者熊市中累计资产的不错的选择。然而，在牛市中，这种机制就显得比较默默无闻，因此该功能当前的总体需求量依然比较小。