Hey everyone,
I'm actually a photographer who's been in the business for 7 years. But lately, I've dived into the trading world. Started with crypto 5 years ago, then forex for the last 2 years, and now I've been doing options trading for about a year. I usually go for medium-term trades, holding perpetual contracts for 2 to 10 days.
Recently, I've been focusing on options trading and trying to learn as much as I can. In 2022, I took a Price Action course from @EfloudTheSurfer. Then in 2023, I completed an options trading course from @TCTA_Wolfe, another guru. Since then, options have become my main interest.
To be honest, I don't think I'm a good trader. It feels like hard work, so to speak do grunt work. The stress gets to me, and it's super frustrating when a profitable trade hits stop-loss only to reach the target right after. Even when my analysis is spot-on, I often mess up the execution or don't get the profits I was hoping for.
At some point, I got fed up with all this. I started thinking that big market makers probably don't trade this way. That's when I saw options. After realizing that the big players and modern trading rely heavily on options, I decided to give it a shot.
Let me break down options for you real quick. Imagine you're selling something, and you're offering someone the right to buy it at a set price in the future.
Here's an example: Let's say I am selling camera and I've got 100 extra cameras, each worth $100. In a month, they'll probably be worth $110 due to inflation and stuff. But I want to sell now because I'm not sure about the market. People might not buy theese stuff if there's an economic downturn, or they might suddenly want cheap hobbies and drive the price up. I don't want to take that risk. So, I make a deal. I sell someone the right to buy a camera for $105 on September 15th, and they pay me $2 for this right. That $2 is called a premium.
The buyer wants the camera anyway, so they're happy to have the option to buy it at $105 instead of $110. I've secured a potential sale and got an extra $2.
On September 15th, if the camera's worth $110, they'll buy it from me. If it drops to $90, they'll forget about our deal, and I keep the $2. Now imagine doing this with all 100 cameras - that's where it gets interesting.
This options thing isn't new. Dutch farmers came up with it way back in the 17th century for tulip bulbs. Now it's used all over, European Union using this all the time. You can use this method to trade anything from live cows to iron.
There are four main ways to trade options: buying calls, buying puts, selling puts, and selling calls. Two of these pay premium and have unlimited profit potential with limited risk, while the other two get premium and have limited profit but unlimited risk. Sounds crazy, right? But get this - the big players often prefer the risky-sounding ones. Of course, the longer the contract date, the higher its price.
Here's why I like options trading: If you're buying options, you can't get liquidated, you don't have to worry about stop-losses, your profit potential is unlimited, and you can't lose more than what you paid. For example, if I think Ethereum will hit $4000 by year-end, I can buy a call option for that. Even if Ethereum crashes to $1500 tomorrow nothing happend to me. If this things don't happend I only lose what I paid for the option. But if it goes above $4000, I'm in the money. Now ETH $2700 and 27 Dec contract price $200. We will see what happend? I will make remember to you this sentence
Let me give you a real example. A few weeks ago, when $ETH was at $3200, I bought an August 9th $2700 Put contract for $5 (0.0015 ETH). If I hadn't sold when it made a 12x return, I would've made $400 on August 9th when ETH was at $2300. That's an 80x return. When ETH dropped to $2100 on August 5th, the contract price hit 0.3 ETH, a 200x return. I was figuratively crazy at that time.

In the options market, you can control positions worth millions with just $1000. Right now, BTC is at $60k and ETH at $2700. To buy 1 $BTC or $ETH outright, you need that much cash. With perpetual trades, you're dealing with funding fees every 8 hours, liquidation risk, stop-losses, stress, and the hassle of carrying positions. Options don't have these issues. You just pay commission when buying or selling, the price can even drop to 0 without affecting you, and if it's at your target price on the expiry date, you profit. Of course always DYOR
Sure, options have their own challenges and quirks, but I think we'll learn them over time.
Anyway, that's it for now. Good luck with your trades!

#options #OptionTrading #OptionTrade #JourneyIntoCrypto #TradeOpportunity

In the world of decentralized exchanges, DBOE stands out as the leading non-custodial platform, pioneering the use of DEX Clob technology. DBOE isn't just any exchange; it's the hub where BTC Options (BTC) take center stage, offering a comprehensive range of four positions: Buy Call, Buy Put, Sell Call, and Sell Put, akin to traditional options.
One standout feature of DBOE's options trading is the flexibility it offers in price ranges. Unlike conventional methods, sellers on DBOE aren't required to pledge their entire asset; they only need to pledge the difference within the price range.
Trading BTC Options (BTC) on DBOE is a seamless journey, achievable in three simple steps. With DBOE's options currently supporting trading on the Polygon Chain, users need Matic for transaction fees and USDt of the Polygon chain to get started.
Step 1: Connect Your Wallet to DBOE
Remember that DBOE is a DEX so that you don't need to deposit any money to the exchange or create an exchange wallet, simply connect your own DeFi wallet (e.g. Metamask, Core Wallet, Trust Wallet, etc.) seamlessly to DBOE before start trading.

Step 2: Choose Expiration Date
Select the desired expiration date within the BNB Options contract you wish to trade.

Step 3: Choose Price Range and Start Trading Bitcoin Options (BTC)
Select a suitable price range and commence trading securely.

In your initial trading session, enhancing security and user experience requires authorizing trading from Metamask. Users have the option to authorize automatically or receive reminders for each trade. (Note: Each new Options trade requires re-authorization at least once.)

Congratulations! You've successfully placed a buy/sell Bitcoin Options (BTC) order on DBOE.
Discover the benefits of trading Bitcoin Options on DBOE—where innovation, accessibility, and community engagement converge to empower traders and shape the future of decentralized finance.
Disclaimer: This article reflects the author's personal research and experiences, and should not be considered as financial advice. The author bears no responsibility for decisions made based on this content.
#options #cryptooptions #ETHOptions #TrendingTopic #DBOE

各类金融市场其肥尾风险都非常明显，想详细了解的看官可以看塔师的《肥尾效应》。其实期权卖方长期想要稳健收益需要解决的灵魂拷问就是遇到尾部风险怎么办？投资portfolio回撤会怎么样？是否有爆仓风险？

一、如何定义尾部风险

尾部风险即为投资组合出现极端收益率的风险，金融市场的收益率被广泛认为是厚尾分布，尾部越厚意味着出现极端收益率的概率较大。（pic source：中信期货 & Wind）

现代投资组合理论的风险框架建立在对数收益率服从正态分布的假设之上。但事实上，资产的收益率分布在现实中偏离正态分布，极端收益率出现的历史频率远高于正态分布的预测。特别是近年来证券市场风险事件频发，资产价格出现大幅下跌的频率比正态分布所预期的明显更高。（详见：《肥尾效应》）可见，和正态分布相比，各主流指数美股、A股均存在更大的尾部风险。（以上证为例，pic source：中信证券）

 

二、怎么防止尾部风险？

①【资产配置理念】

我的整体资产配置理念都来源于大卫斯文森先生的几本著作。感兴趣看官可以翻阅。

配置多个相关性较低的资产或降低风险资产的权重来防范单一资产突发风险对整个组合的影响。这种思想看过我以前文章的读者应该很清楚了。

我目前主要focus市场：A股、港股、Web3、美股ETF。投资标的：宽窄基ETF、大宗交易或定增、可转债套利、量化公募私募指增、自己交易期权等。

整体而言资产配置的这块其实再平衡半年做一次，花费精力较少，每一个类型资产深虚研究或者学习至少1年（每年不新掌握超过1个投资策略，确保深入度）

②【低波动标的】

从选择标的角度，将波动率指标作为重点考量要素。之前作为机构投资者可能会用一些CPPI、TIPP等策略。其实作为个人投资者而言，我个人在管理资产的时候觉得用不太上。只需要按照年份设定好固定组合策略（CM即可），其实有点算是变形版的美林时钟。因为，美林时钟时间久远其底层逻辑有长期有效性，但是近20年金融市场变化呈现加速度，另外每个投资人对标的和投资风格理解不同，我会根据自己认知和偏好选择。具体可以后文展开。

③期权尾部保护

常见的能用于防范股市尾部风险的期权策略有：Buy put策略、collar策略、put端反向比例价差策略和risk reversal策略。

Collar策略：

与简单的buy put期权策略相比，其构建方式是持有标的资产的同时，不仅买入虚值put，同时也卖出虚值call。Collar策略的特点是标的小幅涨跌时组合损益与标的接近，而标的大幅涨跌时，该策略对损益进行了截断。

期权Put端反向比例价差策略：

是指在买入一定数量期权合约的同时，卖出不同数量的，具有相同标的和相同到期日，但行权价不同的期权合约。put比例价差策略，买入卖出的皆为put期权合约。例如，以3比2的比例买入执行价格低的put期权，同时卖出执行价格高的put期权。

期权risk reversal策略：

与衣领策略相似，都是买入认沽合约的同时卖出认购合约。不同之处在于反转策略要求买入和卖出的认沽认购合约执行价格一致。期权反转策略是一类用于与现货套利的经典策略，通过认购认沽期权合成的虚拟标的在买卖权平价关系不满足时，便能获得从现货套利的机会。因该策略可以合成虚拟标的，其与股指期货一致的到期损益结构也可用于对冲标的下跌的风险。

传统的股票策略和资产配置虽然可以减低组合的风险，但很难做到尾部风险的精细化管理，且低风险资产的配置会降低组合的整体收益。

【结语】

通过资产配置可以降低单一资产突发风险对整个组合的影响，相应的股票策略也能降低组合的风险水平，而期权对冲则可以有效、精准地防范尾部风险。

虽然采用期权对冲策略需要持续付出成本，但由于它能精细化地控制组合的尾部风险，长期来看，对于波动较大的市场，期权对冲策略是能明显提升组合业绩表现的。

后续期权策略这块还会再研究一些动态的尾部风险管理方式，本文更偏事前风控。

 #options #期权 #荣耀时刻

Торгівля криптовалютними опціонами - це захоплюючий та потенційно прибутковий спосіб заробляти на коливаннях цін на ринку криптовалют. Опціони надають трейдерам можливість вигравати на ринкових рухах без прямого володіння активами. Проте, для успішної торгівлі опціонами важливо мати чіткий план та розуміти основні стратегії. Давайте розглянемо, як правильно торгувати опціонами на криптобіржах.
**1. Освоєння Основ:
Розуміння Опціонів: Навчитися базовим поняттям, таким як колл-опціони та пут-опціони, термін придатності, страйк-ціна, імпліцитна волатильність.Вибір Підходящої Платформи: Обрати надійну криптобіржу, яка пропонує торгівлю опціонами та забезпечує безпеку та ліквідність.
**2. Визначення Цілей та Ризиків:
Формулювання Інвестиційних Цілей: Визначення, чого ви хочете досягти та яким чином опціони впишуться у ваш інвестиційний план.Управління Ризиками: Встановлення максимальної втрати на кожну угоду та використання стоп-лоссів.
**3. Вибір Стратегій:
Купівля Опціонів: Отримання права, але не зобов'язання, купити (колл-опціон) чи продати (пут-опціон) актив за визначеною ціною до певної дати.Покриття (Хеджування): Використання опціонів для захисту портфеля від негативних ринкових рухів.
**4. Вивчення Волатильності:
Аналіз Ринкової Волатильності: Оцінка того, наскільки ціни можуть змінюватися, та вибір стратегій, які враховують волатильність.
**5. Практика на Демо-Акаунті:
Експерименти на Демо-Акаунті: Використовуйте віртуальні кошти, щоб випробувати свої стратегії та набути навичок без ризику реальних грошей.
**6. Спостереження за Ринком:
Активне Спостереження: Реагуйте на новини та події, які можуть вплинути на ринок криптовалют та опціони.
**7. Стеження за Психологією Ринку:
Керування Емоціями: Збереження холодної голови та уникання емоційних реакцій на ринкові коливання.
Завдяки цим практичним порадам та стратегіям, ви зможете впевнено крокувати своєю шляхом у світі торгівлі криптовалютними опціонами. Необхідно пам'ятати, що опціони - це інструмент з високим рівнем ризику, і тільки досвідчені та освічені трейдери здатні використовувати їх на свою користь.

#radionovcrypto #options #OptionsTrading $SHIB $GALA

Góc data: $ETH & Cái Bẫy Nguy hiểm (ETH ETF) ...

"Hãy đọc qua trước khi nói lên điều gì đó nhen"
---------------------------
Về phía $Data của Future:

- Khi mà market bay trong sự ngỡ ngàng, $ETH hóa kì lân với đột phá hơn 20%, thì ngạc nhiên rằng data lại ghi nhận tỷ lệ Short đang dần áp đảo hơn.
"Các nhà đầu tư dần chốt lệnh short chăng ?"

Nhìn vào data còn lại, có thể thấy quanh thời điểm tỷ lệ short bắt đầu tăng lên thì OI cũng được mở ra với khổi lượng lớn.

-> Vậy tỷ lệ long giảm dần không phải vì bị đóng lệnh mà là vì short thủ fomo mạnh mẽ. Và điều này đã dẫn đến một hệ quả quen thuộc là sự gia tăng thanh lí ở bên trên. Hấp dẫn giá quét & hấp thụ các vùng màu mỡ này. Và đây chỉ mới là góc nhìn từ Future.

Thứ hai là góc nhìn data từ thị trường Option.

- Vùng hiện tại mốc 3k7 của $ETH , chính là vùng giá thực hiện có mức độ biến động mạnh nhất từ rất nhiều kì vọng và các mốc ngày đáo hạn khác nhau.

- Nói cách khác một khi kết thúc khỏi vùng giao tranh này sẽ là một phiên tăng cực mạnh hoặc sẽ giảm siêu rát.

- Ngay trong thời điểm $ETH phi mã, thì đã có 2 vị thế Option được mở ra có đáo hạn là vào 31/5 này, với trị giá đáo hạn của cả 2 là hơn 250m$.

(Để mọi người có thể tưởng tượng được lệnh này to lớn thế nào, thì hãy hình dung là vừa rồi lực mua đơn lẻ $ETH lớn nhất ở trên sàn chỉ có giá trị là hơn 53m$.

ETH/USDT [Binance]
Big Whales Buy Activity ✳️
16.5K ETH have been bought
💰Price: 3,300 USDT (4.86%)
🚨Order Size: 53,067,737 USDT (5.00%)
⏳Duration: 15 minutes
📊24h Vol: 1.06B USDT

...$ETH sẽ tăng vượt qua mốc 3720$. Vì chỉ khi qua khỏi mốc này, họ mới bắt đầu có lãi. Và mốc lợi nhuận đỉnh sẽ đâu đó quanh mốc 4100-4200.
- Dù rằng hiện tại $ETH đang quanh mốc 373x$ nhưng với kinh nghiệm của Lượng, chỉ huề vốn thôi là chưa đủ động lực để họ đóng lệnh đi

-> Whale đang set up cho một cú đẩy
// Kết hợp với câu chuyện short đang dần fomo, hình thành các vùng thanh lí dày đặc như đã phân tích bên trên. Thì đây chính là...
..."một cái bẫy đầy nguy hiểm cho phe short"

Cũng chính là tiêu điểm của chúng ta ngày hôm nay.
----------------------------
Và nếu nghĩ theo một góc khác, thị trường sớm muộn sẽ đón nhận được các sự thúc đẩy tích cực trong thời gian tới.
"Vậy giữa bối cảnh đó đang gần kề thì chúng ta nên lựa chọn làm gì?"
=> Hãy cùng chờ đợi vào ETH ETF nhé AE.
#NHẬNĐỊNHTHỊTRƯỜNG #FuturesGangzCapital #options #ETHETFS