¿Qué es BFUSD y cómo utilizarlo como Margen en el trading de Futuros?

Aviso legal: De conformidad con los requisitos del reglamento MiCA, las stablecoins no autorizadas están sujetas a determinadas restricciones para usuarios del EEE. Para obtener más información, haz clic aquí.

¿Qué es BFUSD?

BFUSD es un innovador activo generador de recompensas presentado por Binance para ofrecer a los usuarios la oportunidad de obtener retornos en sus saldos válidos de sus cuentas de Futuros.  BFUSD también puede utilizarse como margen en cuentas de Futuros bajo el modo de Activos Múltiples, sin dejar de ganar recompensas.

BFUSD se puede reembolsar por stablecoins de USD, por lo que es una opción ideal para los usuarios que buscan una solución estable en el mercado de las criptomonedas.

Los usuarios de Binance Futures que tengan BFUSD en su cuenta de Futuros recibirán una recompensa diaria en stablecoins de USD a la tasa de recompensa aplicable para su saldo válido.

¿Cuáles son las ventajas de tener BFUSD?

Al habilitar el modo de Activos Múltiples, podrás utilizar BFUSD como margen para operar contratos USDⓈ-M. 

Los usuarios que cumplan con los siguientes requisitos podrán recibir recompensas diarias de stablecoins en USD (si las hubiera) en función de la tasa de recompensas aplicable. La tasa de recompensa aplicable dependerá de si el holder de BFUSD tiene actividad de trading de USDⓈ-M válida en su cuenta de Futuros. Hay dos tasas de recompensa disponibles cada día:

• Tasa Base: para holders de BFUSD sin actividad de trading de USDⓈ-M.
• Tasa Mejorada: una tasa relativamente más alta para los holders de BFUSD con actividad de trading de USDⓈ-M que reúna los requisitos.

Obtén más información sobre cómo se determinan las recompensas aquí. 

¿Cuáles son las fuentes de financiación de los montos de las recompensas?

Para proporcionar a los usuarios de Futuros que tengan BFUSD montos de recompensa diarios, Binance utiliza los ingresos de las ventas de BFUSD para ejecutar estrategias de inversión que generan ingresos pasivos. La financiación de los montos devueltos procede de dos fuentes principales:

Ingresos por comisiones de financiación

Binance emplea una estrategia de delta neutral al cubrir las posiciones de futuros con posiciones Spot para cobrar las comisiones de financiación. Las comisiones de financiación son pagos periódicos entre holders de posiciones long y short en los mercados de futuros perpetuos, destinados a alinear los precios de futuros con los precios spot del activo subyacente.

La tasa de financiación determina la comisión de financiación y fluctúa con el tiempo para cada símbolo de forma independiente. Puedes encontrar un resumen de las tasas de financiación aquí por cada símbolo en Binance Futures. Para obtener más información sobre las comisiones de financiación, consulta este blog: ¿Qué son las comisiones de financiación en Binance Futures?

Esta estrategia compensa los riesgos de movimiento de precios al tomar posiciones opuestas en los mercados de Futuros y Spot, lo que garantiza que las ganancias de una posición compensen las pérdidas de la otra. El objetivo principal es beneficiarse de los pagos de la comisión de financiación cuando la tasa de financiación es positiva para las posiciones cortas de futuros, sin una exposición significativa a la volatilidad de los precios. Para obtener más información sobre el historial de tasas de financiación de Binance Futures, consulta esta página.

Recompensas de staking

Binance hace staking de criptoactivos para generar recompensas de staking. Por ejemplo, puede hacer staking de ETH a través de Binance Earn para obtener recompensas de staking de WBETH. Para obtener más información sobre qué es WBETH y cómo funciona el staking de ETH en Binance, consulta esta página.

¿Qué es el Fondo de Reserva de BFUSD y cómo funciona?

El Fondo de Reserva es un saldo que Binance mantiene específicamente para que BFUSD cubra los costos potenciales de las comisiones de financiación, apoyando el mantenimiento del pool de garantía de BFUSD y la cartera de cobertura de BFUSD. 

Para proporcionar un entorno estable y seguro para los holders de BFUSD, se ha establecido un sólido fondo de reserva, que incluye un millón de dólares inicial en el lanzamiento de BFUSD (es decir, el Fondo de reserva de BFUSD). Estos son los puntos clave sobre el Fondo de reserva de BFUSD:

• Fuente de financiación: el Fondo de Reserva de BFUSD se financia con los ingresos pasivos generados por Binance que no se asignan para financiar la Tasa Base y la Tasa Mejorada. El porcentaje de ingresos pasivos asignado al Fondo de Reserva de BFUSD puede cambiar en función de las condiciones del mercado o los ajustes en las estrategias de inversión y cobertura de Binance.
• Independiente: el Fondo de reserva de BFUSD es independiente del Fondo de seguro de Futuros y no está relacionado con el desapalancamiento automático.
• Revisión y calibración: Binance revisará periódicamente el tamaño mínimo requerido del Fondo de Reserva de BFUSD según lo considere oportuno.

Asignación y gestión:

• Tasa de financiación positiva: cuando las comisiones de financiación proporcionen un ingreso, una parte de ese ingreso se destinará al Fondo de reserva de BFUSD.
• Tasa de financiación negativa: si la comisión de financiación genera un costo, el fondo de reserva cubrirá el costo de la comisión para mantener las posiciones de cobertura en la cartera de garantía. Durante periodos de tasas de financiación negativas sostenidas, Binance puede ajustar sus posiciones de inversión y cobertura, incluso reduciéndolas a stablecoins de USD. Los holders de BFUSD no sufrirán ninguna pérdida por la gestión que haga Binance del pool de garantía de BFUSD y de la cartera de cobertura de BFUSD, incluso en condiciones de mercado desfavorables.
• En caso de que Binance considere que el tamaño del Fondo de Reserva de BFUSD es insuficiente, podrá (pero no está obligado a hacerlo) aportar activos adicionales al Fondo de Reserva de BFUSD. Binance también podrá reequilibrar la composición del Fondo de Reserva de BFUSD periódicamente, según lo considere oportuno a su entera y absoluta discreción.
• Si el tamaño del Fondo de reserva de BFUSD supera el mínimo requerido determinado en una revisión periódica, Binance podrá utilizar los fondos que superen el mínimo requerido para otros fines, según lo considere apropiado.

¿Cuáles son algunos de los riesgos de tener BFUSD? 

• Tasas de financiación negativas: cuando la tasa de financiación para las posiciones cortas de futuros sea negativa, las comisiones de financiación impondrán un costo a la cartera de cobertura de BFUSD. En tales circunstancias, existe la posibilidad de que los holders de BFUSD no reciban ningún monto de recompensa. Ten en cuenta que, aunque la tasa de financiación sea negativa, ni la Tasa Base ni la Tasa Mejorada serán nunca negativas. Binance puede cubrir cualquier costo de la comisión de financiación utilizando el fondo de reserva de BFUSD. Para obtener más información sobre el historial de tasas de financiación, consulta esta página.
• Derechos: al mantener BFUSD, tienes derecho a (i) reembolsar cada BFUSD por una stablecoin de USD en una proporción de 1:1 de acuerdo con los términos de BFUSD y (ii) recibir el monto de la recompensa con respecto a cada Día de Cálculo a la Tasa Aplicable para la que cumplas los requisitos de calificación de acuerdo con los términos de BFUSD, de Binance. No tendrás ningún derecho, reclamación ni ningún otro interés (ya sea directo o indirecto) en ningún activo que forme parte del pool de garantía de BFUSD o los rendimientos generados por estos, la cartera de cobertura de BFUSD o el Fondo de Reserva de BFUSD, todos los cuales son propiedad legal y efectiva de forma exclusiva en beneficio de Binance. La Tasa Base y la Tasa Mejorada son alternativas y no acumulables (es decir, el Usuario solo podrá optar a una u otra tasa en función de tu actividad de trading válida en el día correspondiente).
• La Tasa Mejorada normalmente será más alta que la Tasa Base: Binance determinará por separado la Tasa Base y la Tasa Mejorada con respecto a cada Día de Cálculo a su entera discreción. La Tasa Mejorada que determine Binance será más alta que la Tasa Base, a menos que ambas tasas se establezcan en cero. El grado en que la Tasa Mejorada es más alta que la Tasa Base puede variar en función de cada Día de Cálculo Binance no está vinculado a ninguna base histórica entre la Tasa Mejorada y la Tasa Base, y ninguna base histórica es indicativa de futuras diferencias en el rendimiento entre la Tasa Base y la Tasa Mejorada.
• Riesgo de crédito de Binance: al poseer BFUSD, estás asumiendo un riesgo crediticio en Binance y, en caso de insolvencia o fallo operativo de Binance, es posible que no puedas reembolsar tus BFUSD o acceder a los montos de las recompensas. Los balances del pool de garantía de BFUSD, la cartera de cobertura de BFUSD y el Fondo de Reserva de BFUSD son propiedad de Binance, operan por cuenta propia y no están segregados. En caso de insolvencia de Binance, el Usuario será un acreedor general no garantizado de Binance.  No tiene ningún interés en el Pool de Garantía de BFUSD, el Fondo de Reserva de BFUSD ni en la Cartera de Cobertura de BFUSD.
• Error de reembolso: Binance se reserva el derecho de suspender o retrasar los reembolsos hasta siete días consecutivos. La capacidad de Binance para reembolsar BFUSD por una stablecoin en USD puede verse afectada negativamente o retrasarse cuando se solicite el reembolso de una proporción significativa de BFUSD en la misma fecha, en cuyo caso Binance tendría que tomar medidas para liquidar y ajustar el pool de garantía de BFUSD y la cartera de cobertura de BFUSD para financiar las solicitudes de reembolso. Durante este tiempo, no podrás acceder a la stablecoin en USD asociada a ese reembolso, pero los BFUSD que tengas en tu cuenta de Futuros (siempre que esté en el modo de Activos Múltiples) seguirán constituyendo margen en tu cuenta de Futuros hasta que se liquide el reembolso (es decir, el retraso o la suspensión pendiente de liquidación no afectarán a tu requisito de margen). Se te notificará en la Plataforma si se produce un retraso o una suspensión de los reembolsos. Si se produce un error en tu solicitud de reembolso por cualquier motivo, podrás volver a enviarla el siguiente día UTC.
• Comisiones variables: las compras y los reembolsos de BFUSD están sujetos a una comisión de compra y una comisión de reembolso, respectivamente. La Comisión de Compra y la Comisión de Reembolso son variables.  Binance tiene total discreción para ajustar las comisiones periódicamente. La comisión de compra o la comisión de reembolso aplicable se mostrará en la plataforma antes de que confirmes una transacción de compra o de reembolso. Comprueba la comisión aplicable antes de confirmar tu transacción. No se aplicará ninguna Comisión de Reembolso si Binance ejerce su derecho a recomprar los BFUSD del Usuario.

Preguntas frecuentes

2. ¿Cómo calculo mi recompensa diaria?

Binance calculará el Monto de la Recompensa para un Día de Cálculo y lo distribuirá en stablecoins de USD a la billetera de Futuros UM al día siguiente entre las 05:00 y las 06:00 UTC. Ten en cuenta que el tiempo de distribución no está garantizado y puede cambiar periódicamente. 

El monto de la recompensa para cada día de cálculo (CD) se calculará de la siguiente manera:

Por ejemplo, si un usuario tenía ayer 10,000 BFUSD y la tasa de recompensa aplicable el día anterior es del 30%, la recompensa diaria del usuario será la siguiente:

Para obtener más información, consulta estas preguntas frecuentes: ¿Cómo se determinan las tasas de recompensa para los holders de BFUSD? 

Notas: 

• Día de cálculo: de las 00:00:00 a las 23:59:59 UTC
• Tu saldo más bajo de BFUSD en un Día de Cálculo se utiliza como base para determinar el Saldo Válido y el Monto de la Recompensa.
• Las recompensas recibidas por el holding de BFUSD no descalifican a los usuarios para recibir comisiones de financiación en sus propias estrategias de cobertura.

La descripción anterior de los riesgos no es exhaustiva. Encontrarás más información sobre los riesgos en los Términos de BFUSD. Se recomienda leer también la Advertencia de riesgo general y la página de Trading responsable.

Aviso legal: Solo tú eres responsable de tus decisiones de inversión; Binance no se responsabiliza por ninguna de las pérdidas incurridas. Las tasas de recompensa (incluidas la Tasa Base y la Tasa Mejorada) se calculan diariamente y se expresan como un porcentaje de rendimiento anual (APY) solo con fines ilustrativos. Las tasas de recompensa no reflejan en forma alguna el rendimiento de BFUSD para ningún período que no sea la fecha particular especificada y no son indicativas de resultados futuros. Además, es probable que fluctúen día a día. Los rendimientos observados en el pasado no garantizan rendimientos futuros. Solo debes invertir en productos con los que estés familiarizado y cuyos riesgos comprendas plenamente. Debes evaluar detenidamente tu experiencia de inversión, tu situación financiera, tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo, así como consultar a un asesor financiero independiente antes de realizar cualquier inversión. Los tokens BFUSD no se pueden retirar ni usar para otros fines que no sea el uso como margen en cuentas de Binance Futures. Pueden aplicarse límites de reembolso, lo que podría impedir que reembolses BFUSD por una stablecoin de USD admitida. Esto no es una asesoría financiera. Para obtener más información, consulta los Términos de uso, los Términos de BFUSD y la Advertencia de riesgo. Para obtener más información sobre cómo protegerte, visita nuestra página de recursos sobre trading responsable.

Es posible que estas preguntas frecuentes acerca de BFUSD se hayan traducido y publicado en diferentes idiomas. En caso de que existan discrepancias, inexactitudes, omisiones o errores en cualquier versión traducida, prevalecerá el texto en inglés. 

Estas preguntas frecuentes sobre el BFUSD deben leerse junto con los Términos de BFUSD (y cualquier documento incorporado por referencia en los Términos de BFUSD). Los Términos de BFUSD son un acuerdo jurídicamente vinculante, cuyos términos debes leer, comprender y aceptar antes de comprar BFUSD. El contenido de estas preguntas frecuentes sobre el BFUSD es meramente informativo y no forma parte de los Términos de BFUSD.