Aunque Powell evitó deliberadamente la cuestión de si recortar las tasas de interés en septiembre cuando habló el martes, enfatizando el riesgo bidireccional de ajustar la política monetaria, los débiles datos económicos de ayer aún impulsaron la confianza del mercado en los recortes de las tasas de interés, y los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron en general. El índice cayó ligeramente un 0,06%, el Nasdaq cerró con un alza del 0,88% y el S&P subió un 0,5%, batiendo de nuevo un nuevo récord.

Fuente: SignalPlus, Calendario Económico
En términos de monedas digitales, los beneficios a corto plazo liberados a nivel macro no lograron despejar la neblina que se cierne sobre el precio de BTC. Según los informes, el gobierno alemán transfirió 172 millones de dólares en Bitcoin desde billeteras a tres intercambios: Coinbase, Kraken y Bitstamp. Además, el gobierno de EE. UU. también hizo un movimiento similar hace algún tiempo (vendiendo el pago de Silk Road), así como el. El próximo pago de Mt. Gox en un futuro próximo, ha generado una fuerte presión de venta en el mercado.

De hecho, el mes pasado ha sido una gran pérdida para los inversores de Bitcoin. El precio de la moneda ha seguido cayendo desde un máximo de cerca de 72.000 a principios del mes pasado, y una vez cayó por debajo de la marca de 60.000. A principios de julio, los fondos ETF han reanudado gradualmente las entradas positivas, y el precio de BTC también ha aprovechado la tendencia para deshacerse del rango de shock de 60.000-62.000 a finales del mes pasado y ha desafiado los 63.200 dólares estadounidenses dos veces. Esto será un testimonio de si BTC puede continuar recuperando el terreno perdido. La clave es que los inversores tienen grandes esperanzas en ello. Pero si el desafío fracasa, es probable que BTC repita la tragedia en junio y vuelva a caer por debajo de 61.000. Al mismo tiempo, el presidente de la Reserva Federal, Powell, pronunciará un discurso el martes. Después de eso, también se publicarán en el mercado muchos datos macroeconómicos influyentes de Estados Unidos, como el ADP del miércoles, los indicadores PMI de la industria de servicios, las nóminas no agrícolas del viernes y los salarios por hora. será seguido de cerca por el mercado.

La inusualmente tranquila primera mitad del año ha terminado. Un rápido repaso de la primera mitad muestra que los precios del SPX, Nasdaq, Nikkei y del oro han marcado el camino. Por otra parte, el yen se ha debilitado debido a la continua posición cero del Banco de Japón. La política de tipos de interés y el riesgo político de Macron de elecciones anticipadas, los bonos del gobierno japonés, el euro y, más recientemente, los bonos del gobierno francés (OAT) se han quedado rezagados.

Para no quedarse atrás, el dólar estadounidense se ha mantenido cerca de su nivel más alto en los últimos 30 años, ya que la IA continúa impulsando las entradas de capital, las sólidas condiciones económicas y las altas tasas de interés de referencia de los Estados Unidos han seguido superando las expectativas de la mayoría de los escépticos este año. .

Ayer (25 de junio), el ETF al contado de Bitcoin finalmente detuvo las salidas y la incertidumbre reflejada en el mercado de opciones básicamente también retrocedió. Desde que el Fideicomisario de Compensación de Mentougou anunció oficialmente el lanzamiento de los pagos a principios de julio el 24 de junio, el precio de Bitcoin ha caído brevemente debido al pánico del mercado. Alex Thorn, director de investigación de Galaxy, emitió un comunicado afirmando que los tokens finalmente se distribuyeron a acreedores individuales en. El caso de quiebra El número es menor de lo que la gente imaginaba, alrededor de 65.000 BTC (mucho menos que los 140.000 anunciados anteriormente por los medios), y la presión de venta sobre Bitcoin causada por esto será menor de lo esperado. Principalmente porque algunos acreedores eligieron la aceptación de la deuda (similar a la venta de deuda empaquetada de FTX) y recibieron el pago anticipado, y el dinero finalmente fluyó hacia las grandes instituciones. Además, la carta no menciona un período de pago específico, pero no debería ser demasiado corto, y estos acreedores de Mentougou también son los primeros usuarios de moneda digital que dominan la tecnología. Hay razones para creer que los acreedores obviamente están predispuestos hacia. titulares de Bitcoin a largo plazo, por lo que la presión de venta diaria máxima no es una exageración.

En las últimas dos semanas, la nube oscura que se cierne sobre el precio de BTC no son sólo las grandes y continuas salidas de ETF al contado, sino también la bomba de tiempo de Mentougou. Hoy, los fideicomisarios de Mt. Gox comenzaron oficialmente a pagar a los acreedores. Según Nobuaki Kobayashi, fideicomisario de Mt. Gox, la compensación se pagará en BTC y comenzará a principios de julio. Combinado con los 14.000 BTC transferidos desde la dirección de Mentougou hace un mes, el mercado reaccionó inmediatamente a la aversión al riesgo después de que se conoció la noticia, lo que provocó que BTC cayera en picado en el corto plazo, cayendo una vez por debajo de 61.000.

Fuente: Farside Investors; TradingView

Las "Cuatro Brujas" del viernes terminaron con éxito, con SPX manteniéndose cerca de máximos históricos y Nvidia tomándose un respiro después de convertirse en la empresa más valiosa del mundo.
A medida que se acerca el pleno verano y las acciones siguen escalando el muro de la preocupación, la atención del mercado se centrará cada vez más en la política. El debate electoral del jueves en Estados Unidos comenzó temprano después del fallo judicial, las probabilidades del mercado se han inclinado fuertemente hacia el ex presidente Trump. Sin embargo, es probable que ambos candidatos continúen aplicando políticas insostenibles de expansión fiscal en Estados Unidos. El déficit aumentará a más del 7% del PIB en 2024 y se espera que se mantenga por encima de este nivel en el futuro previsible.

En el frente macroeconómico ayer (20 de junio), el número de solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos la semana pasada fue ligeramente superior a lo esperado (235.000) y registró 238.000. Al mismo tiempo, las nuevas construcciones de viviendas cayeron un 5,5% en mayo, según el informe. el nivel más bajo en cuatro años. Los rendimientos de los bonos estadounidenses se mantuvieron ligeramente volátiles y terminaron a la baja. Los tres principales índices bursátiles se dividieron entre ganancias y pérdidas. El S&P y el Nasdaq cayeron un 0,25% y un 0,79% respectivamente, mientras que el Dow cerró con un alza del 0,77%.

Fuente: Inversores de Farside
En términos de monedas digitales, los ETF al contado de BTC han experimentado salidas masivas durante varios días seguidos, y el precio de la moneda ha continuado cayendo, rompiendo por debajo del nivel de soporte de $64,800, y actualmente oscila alrededor de 64,000. El sentimiento en el mercado de opciones no es bueno. BTC experimentó un importante flujo largo y riesgoso de compra y venta de opciones de compra a finales de junio. ETH también reflejó una fuerte presión de venta de opciones de compra a finales de julio, lo que impulsó la volatilidad general del mercado. mercado se mueva hacia abajo. Al mismo tiempo, el nivel de volatilidad implícita también está disminuyendo, con BTC/ETH cayendo aproximadamente un 3%/7% respectivamente. A juzgar por los datos de los últimos tres meses, BTC ATM IV está cerca de mínimos históricos.

Ayer (18 de junio), las ventas minoristas de Estados Unidos en mayo, que el mercado llamó "datos de terror", registraron una tasa mensual inferior a la esperada del 0,1%, mientras que el valor anterior se revisó a la baja del 0% al -0,2%. Después de que se publicaron los datos, los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron ligeramente, renunciando a las ganancias de ayer, y los tres principales índices bursátiles cerraron ligeramente al alza. Por otra parte, muchos funcionarios de la Reserva Federal pronunciaron discursos y expresaron la opinión conservadora de que se necesitarán "unos cuantos meses más" o "unos cuantos trimestres" para ver datos que respalden los recortes de los tipos de interés.

Fuente: SignalPlus, Calendario Económico
En términos de moneda digital, el foco del mercado en el último día ha estado en Ethereum. Lo primero que hay que mencionar es que la SEC ha concluido su investigación sobre el ecosistema blockchain de Ethereum 2.0. El desarrollador de Ethereum, Consensys, tuiteó: “La División de Cumplimiento de la SEC nos ha informado que concluirá su investigación sobre Ethereum 2.0. No acusamos que la venta de Ethereum es una transacción de valores ". El mercado consideró esto como un aspecto positivo importante, lo que hizo que el precio de Ethereum se recuperara, aumentando más del 3,+% durante el día.

La política global vuelve a estar en el centro de atención, con el presidente francés Macron anunciando inesperadamente la disolución del parlamento y nuevas elecciones después de que sus aliados sufrieran una aplastante derrota en las elecciones al Parlamento Europeo de la semana pasada. El RN/Agrupación Nacional, liderado por Le Pen, ha logrado avances significativos en las encuestas que parecen indicar que el partido de extrema derecha está en camino de obtener una mayoría absoluta en las elecciones del 30 de junio, lo que aumenta el riesgo de un "Brexit francés". , el actual ministro de Finanzas también advirtió de una posible crisis financiera.

El ascenso de NR marca un período turbulento en la política europea, con los partidos de extrema derecha logrando avances significativos frente a los principales partidos gobernantes bajo la presión de las políticas de inmigración y el aumento del costo de vida. Este año es un año histórico para las elecciones democráticas. Más de 70 países de todo el mundo han celebrado elecciones federales y los políticos de derecha han seguido aumentando sus votos en Alemania, Francia, los Países Bajos, España, Italia, Argentina y otros lugares. ¿Estas son las próximas elecciones estadounidenses? ¿Un anticipo de un mayor giro hacia cuestiones nacionalistas? Ciertamente así lo parece.

En la reunión del FOMC de esta semana, la declaración oficial de la Reserva Federal y el diagrama de puntos tuvieron un impacto agresivo en el mercado. El pronóstico mostró solo un recorte de las tasas de interés en 2024 y predijo que la inflación PCE subyacente alcanzaría el 2,8% para fin de año. (más alto que el pronóstico anterior) 2,6%), pero luego Powell llevó la discusión nuevamente a una postura moderada en la entrevista, señalando que la mayoría de los funcionarios no tuvieron en cuenta los datos del IPC inferiores a lo esperado publicados justo antes de la reunión. y los comerciantes también tendieron a centrarse en los datos del IPC. La noticia positiva no fue la declaración del FOMC, pero el bono del Tesoro a diez años cayó a la marca del 4,20% en días consecutivos y el mercado de valores estadounidense alcanzó un nuevo máximo.

Por fin ha llegado el tan esperado día del doble titular macro y los resultados estuvieron a la altura de las expectativas. En primer lugar, los datos del IPC fueron muy inferiores a lo esperado. El IPC subyacente aumentó un 0,16% intermensual (el nivel más bajo desde agosto de 2021), muy por debajo del 0,3% esperado por el mercado. El IPC "superbásico" fue particularmente débil y mostró valores negativos; los precios de los gastos en servicios cayeron, los precios de las materias primas se mantuvieron estables y la inflación de la vivienda aumentó, pero se mantuvo bajo control. Después de que se publicó el IPC, los economistas de Wall Street rápidamente redujeron su pronóstico de PCE del 2,8% al 2,6%, avanzando en la dirección correcta para los objetivos a largo plazo de la Reserva Federal.

Los datos del IPC de esta noche, las decisiones de la reunión del FOMC y las perspectivas de la Reserva Federal sobre las tasas de interés son sin duda el centro de atención del mercado. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cedió ligeramente sus ganancias y se situó en torno al 4,40%, y el precio del BTC sigue teniendo tendencia. una alta correlación con él. Rebotó en el nivel de soporte de $66,000, recuperando la mitad de las pérdidas de ayer y subiendo por debajo de 68,000.

Fuente: Invertir

Fuente: TradingView
En términos de opciones, el IV inicial ha aumentado considerablemente a medida que se acerca gradualmente el evento económico de Estados Unidos, y el extremo lejano también ha aumentado ligeramente. En términos de negociación, con el rebote del precio, el Vol Skew bajo y el IV aumentando bruscamente, el front-end no continuó el flujo de compra de Put ayer. Por el contrario, ayer se abrieron una gran cantidad de estrategias alcistas, la más representativa. en BTC es el 13 de JUN 68000 vs 69500 ​​Call Spread (1287 BTC por tramo) y el 28 de JUN 65000 vs 75000 Risky (450 BTC por tramo). Por otro lado, el presidente de la tienda ETF espera el documento ETH Spot ETF S-1; que se aprobará antes de finales de junio, ETH en general La proporción de compra de opciones de compra también ha aumentado significativamente, con 25 dRR aumentando por encima de cero en su conjunto, cerca del valor más alto de los últimos tres meses, además, por debajo del aumento general; La tendencia de IV, ETH 28 JUN 24 IV en realidad cayó ligeramente, el principal factor determinante puede ser varias órdenes grandes de la estrategia Short Straddle.

Estados Unidos celebrará una nueva reunión del FOMC en las primeras horas de la mañana de este jueves. Antes de eso, el miércoles por la noche se publicarán importantes datos sobre la inflación del IPC. El mercado mundial está en vilo. Golden Ten informó que el "portavoz de la Reserva Federal", Nick Timiraos, dijo que la mayoría de los economistas compradores y otros observadores profesionales de la Reserva Federal ahora esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés una o dos veces en septiembre o diciembre. Hay dos riesgos en esta etapa. La Fed reducirá la actividad económica. La estabilidad se considera una señal de que la política no se está ajustando lo suficiente y las tasas de interés no se mantienen lo suficientemente altas durante el tiempo suficiente. Otro riesgo es que la Fed intente encender el mercado de manera preventiva.

Antes de la publicación de los datos no agrícolas, el índice ADP de EE.UU., conocido como el "pequeño sector no agrícola", estaba por debajo de lo esperado ayer (5 de junio), registrando 152.000, el menor aumento desde enero de este año. para caer, con diez El rendimiento anual cayó un 4,3% y los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron al alza. El S&P y el Nasdaq subieron un 1,18% y un 1,96% respectivamente. El Promedio Industrial Dow Jones subió ligeramente un 0,25%. subió un 5,16% y su valor de mercado total superó a Apple y ocupó el segundo lugar en el mundo.

Fuente: SignalPlus, Calendario Económico; Invertir
En términos de moneda digital, en el entorno macro favorable de los últimos días, el precio de BTC ha seguido aumentando, desafiando una vez más el nivel de resistencia de 71600. El poder para ayudar a su ascenso debe ser inseparable de la entrada acelerada de ETF en el últimos dos días Solo un día de compras el 4 de junio El volumen alcanzó los 886 millones de dólares y ayer siguió aumentando en 488 millones de dólares.

Ayer (3 de junio), el PMI manufacturero de EE.UU. registró 48,7, inferior a lo esperado y al valor anterior. Al mismo tiempo, el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta redujo el crecimiento del PIB del segundo trimestre de EE.UU. del 2,7% al 1,8%, revelando en conjunto el reciente. Debilitamiento de los datos económicos de Estados Unidos. El fenómeno. Los rendimientos de los bonos estadounidenses siguieron cayendo: el rendimiento a 10 años cayó por quinto día consecutivo y ahora cotiza al 4,382%, mientras que el rendimiento a dos años, que es sensible a la política de tipos de interés, apenas se mantuvo por encima del 4,8%. De cara a esta semana, el siguiente dato más importante serán las nóminas no agrícolas del viernes. Además, la reunión del IPC y el FOMC del próximo miércoles por la noche también será el foco de atención del mercado.

Los datos económicos de la semana pasada provocaron muchos replanteamientos. Los datos económicos de Estados Unidos finalmente regresaron a principios del primer trimestre (el PIB se revisó a la baja, el consumo cayó), mientras que la inflación global comenzó a repuntar inesperadamente y el IPCA de la eurozona. volvió a acelerarse hasta el nivel del 2,9% interanual (anteriormente el 2,7%).

La desaceleración de los datos económicos de Estados Unidos es ahora demasiado generalizada para ignorarla: el pronóstico del PIB de la Reserva Federal de Atlanta ahora cae por debajo del 2% y el crecimiento del ingreso real disponible se desacelera a menos del 1%. Además, el aumento de las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito, el aumento de los costos de alquiler y un mercado laboral débil apuntan a un debilitamiento de la economía estadounidense antes de las elecciones, mientras que la Reserva Federal todavía está lidiando con el espinoso tema de la alta inflación y le quedan pocas reuniones por delante. agenda antes de noviembre.

El índice de precios PCE subyacente, en el que se centra la Reserva Federal el viernes pasado, registró una tasa mensual del 0,2%, ligeramente por debajo de las expectativas del 0,3%, estableciendo un nuevo mínimo desde diciembre de 2023. Después de que se publicaron los datos, los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron durante cuatro días consecutivos, renunciando a la mitad de las ganancias de la semana pasada. El bono a diez años cayó por debajo del 4,5%, ahora al 4,475%, y el bono a dos años estaba al 4,871%. Los mercados de riesgo recibieron un impulso: el Dow y el S&P subieron un 1,51%/0,8% respectivamente, y el Nasdaq cerró casi plano.

<br />Fuente: SignalPlus, Calendario Económico <br /><br />

Fuente: Inversiones <br /><br />En términos de monedas digitales, según los datos de Glassnode mostrados por Leon Waldmann en Twitter, desde la aprobación del ETF de ETH, la proporción de acciones de BTC y ETH en los intercambios centralizados ha caído a un mínimo histórico, con aproximadamente $ 3 mil millones en Ethereum saliendo. . intercambios centralizados, aumentando la posibilidad de posibles tiradas cortas. BTC superó el nivel de resistencia de $68,500 hoy y comenzó a desafiar el siguiente nivel de resistencia de 71,500. Hasta ahora, BTC ha estado rondando los 68,500 durante casi 12 días. Si no hay esperanza de superarlo, puede volver a 66,000 por un tiempo. apoyo nuevamente.

Los mercados macro entraron en modo de reposo después de un mes muy fuerte, con el SPX subiendo casi un 3% en mayo, incluso cuando los datos económicos se suavizaron y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron. En los últimos días, el PIB del primer trimestre de EE. UU. se redujo significativamente (1,6% → 1,3%), el consumo se redujo significativamente (2,5% → 2%) y el PCE básico también se redujo (3,7% → 3,6%). Al mismo tiempo, los datos económicos de China también han regresado a la antigua senda: el PMI manufacturero cayó bruscamente en mayo hasta situarse por debajo de 50, significativamente por debajo de las expectativas del mercado (50,5). La producción, la demanda, los nuevos pedidos, las exportaciones y las importaciones fueron en general débiles. El índice Hang Seng también ha caído silenciosamente un 5% desde su máximo reciente, prácticamente estable este mes.

Ayer (28 de mayo), el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Kashkari, hizo una declaración dura: aunque la posibilidad de aumentar las tasas de interés es baja, no cree que pueda descartarse y se espera que no haya más de dos tasas de interés. recortes este año. Además, afectados por las débiles subastas de bonos estadounidenses, los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron durante la sesión, situándose actualmente los bonos a dos y diez años en el 4,956% y el 4,564% respectivamente. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron o bajaron: el Dow Jones cayó un 0,55%, el S&P se mantuvo plano y el Nasdaq cerró con un alza del 0,59%.

Fuente: Invertir
En términos de moneda digital, primero prestamos atención a los ETF. Ayer, la salida neta de GBTC alcanzó los 105,2 millones de dólares, pero al mismo tiempo, IBIT mantuvo el mercado con una entrada de 102,5 millones de dólares. El ETF de Bitcoin ha marcado el comienzo de un momento de reversión histórico. Según datos registrados por HOLD 15 Capital, ayer el IBTC de BlackRock superó al GBTC de Grayscale para convertirse en el ETF al contado de Bitcoin con mayor valor liquidativo.

Ayer, las acciones y los bonos estadounidenses estuvieron cerrados por un día debido al Día de los Caídos, pero a finales de esta semana se publicarán datos importantes (datos de inflación del PIB y PCE favorecidos por la Reserva Federal), por lo que se considera una "semana corta pero ocupada". "

Fuente: SignalPlus, Calendario Económico
En términos de moneda digital, Bitcoin volvió a superar la marca de los 70.000 dólares durante la sesión de negociación de EE. UU. de ayer después de cotizar lateralmente durante casi una semana. El entusiasmo alcista del mercado parece finalmente haberse visto movido por la continua entrada de ETF. El mercado está cerrado debido a las vacaciones, la plataforma de análisis Santiment considerará que este aumento se presenta como una señal alentadora, ya que demuestra que BTC puede tener un buen desempeño cuando no está tan estrechamente correlacionado con el ascenso y la caída de TradFi.