Escrito por: Shawn, Investigación E2M
Datos generales
Hicimos un análisis de los datos de las monedas estables en marzo de 2024. Ahora ha pasado un trimestre y todo el mercado de las monedas estables ha experimentado algunos cambios. Según datos de DefiLlama, el valor de mercado total actual de las monedas estables ha alcanzado los 161.800 millones de dólares. En comparación con el valor de mercado total de 142.000 millones de dólares en marzo, el valor de mercado total de las monedas estables ha aumentado en aproximadamente 20.000 millones de dólares. El principal crecimiento proviene del USDT (USD 15,7 mil millones), USDC (USD 3 mil millones), USDe (USD 2,9 mil millones). La disminución proviene principalmente de TUSD (-800 millones de dólares) y FDUSD (-700 millones de dólares).
A juzgar por la relación, USDT y USDC todavía ocupan cerca del 90% de la cuota de mercado, representando el 69,49% del USDT y el 19,8% del USDC respectivamente. Esta cifra está cerca de la proporción de marzo.
Después de excluir USDT y USDC, obtenemos el gráfico de líneas de datos de la moneda estable restante desde el 1 de enero de 2024 hasta el presente:
Se puede ver que el valor de mercado de DAI no ha cambiado mucho, principalmente porque el valor de mercado de USDe ha aumentado de 600 millones de dólares en marzo a los 3.500 millones de dólares actuales, un aumento de aproximadamente 6 veces. Después de alcanzar un máximo de 4 mil millones de dólares a finales de abril, el valor de mercado del FDUSD ha vuelto a caer al nivel actual de alrededor de 2,17 mil millones de dólares, una reducción de 1,83 mil millones de dólares en valor de mercado. TUSD disminuyó de $1,26 mil millones a los $460 millones actuales.
datos USDT
El valor total de mercado del USDT continúa creciendo después de superar el máximo histórico, comenzó a mantenerse alrededor de 110 mil millones a principios de mayo y ha experimentado un ligero crecimiento recientemente.
La principal emisión todavía se concentra en Tron y Ethereum, de los cuales Tron asciende a 59.800 millones de dólares y Ethereum a 51.000 millones de dólares. Como se muestra en la figura siguiente, puede ver que el USDT en Ethereum se ha mantenido sin cambios desde que alcanzó los 51 mil millones a fines de abril, mientras que el USDT en Tron continúa emitiéndose.
El número de transferencias, el número de cuentas de transferencia y el número de transferencias no han cambiado significativamente.
Según datos del USDT sobre Ethereum, el número de transferencias ha disminuido ligeramente de 50 mil millones por semana en marzo a 40 mil millones por semana en la actualidad.
En términos de la cantidad de direcciones activas, aumentó de más de 50.000 direcciones activas semanales a más de 60.000 direcciones activas semanales.
En cuanto al USDT en Solana, su volumen de transferencias y número de direcciones activas han seguido disminuyendo después de alcanzar un punto alto a principios de año:
Un cambio importante es que el USDT comenzó a emitirse en Ton el 19 de abril y creció a 580 millones de dólares en dos meses.
Según datos de gasfeenow.com, se comparan las tarifas de gas consumidas por las transacciones de transferencia de USDT en las principales cadenas de bloques:
Se puede ver que la tarifa de gas actual consumida por la transferencia de USDT en TRON es la más alta, incluso más de 3 veces la de Ethereum. En comparación, los costos de transferencia en Polygon y Solana son los más bajos, mientras que el consumo de Ton se encuentra en un nivel medio. Sin embargo, con la gran cantidad de usuarios en Telegram, queda por ver si la aplicación USDT en Ton aprovechará la ventaja de TRON. cuota de mercado.
datos del USDC
Los datos del USDC han cambiado significativamente en comparación con marzo, como se muestra en la siguiente figura, donde el lado izquierdo son los datos de marzo y el lado derecho son los datos de junio. Como puede ver, el total creció de 28,95 mil millones a 32,39 mil millones, un aumento de aproximadamente $3,4 mil millones. Entre ellos, el número de USDC en Ethereum disminuyó en mil millones de dólares, el USDC en Base aumentó en 2.800 millones de dólares, el USDC en Solana aumentó en 550 millones de dólares y otras cadenas cambiaron menos.
En cuanto al suministro de USDC en Ethereum, la tendencia general continúa disminuyendo después del repunte en marzo. Se especula que está relacionado con el hecho de que hay menos proyectos generadores de ingresos disponibles en la red principal. La red está muy inactiva y el precio del gas a menudo cae por debajo de los 5 Gwei.
Los volúmenes de transferencias también disminuyeron:
Por el contrario, el volumen de suministro y transferencia de USDC en la cadena Base ha seguido aumentando desde marzo y el número de direcciones activas se ha recuperado después de caer.
Para el USDC en Solana, su oferta, volumen de transferencia y número de direcciones activas han disminuido después de alcanzar máximos a finales de abril:
datos USDe
La oferta de USDe ha crecido rápidamente en estos meses, comenzando en marzo y continuando creciendo hasta su nivel actual de 3.500 millones.
Sin embargo, el volumen de transferencias, la cantidad de transferencias y la cantidad de usuarios activos no son muy altos:
Su volumen de transferencias diarias es de 200 a 300 millones de dólares, con aproximadamente 2100 transferencias y aproximadamente 500 usuarios activos diarios.
Según los datos de Etherscan, las diez direcciones principales con tenencias de tokens USDe son las siguientes:
La primera es la dirección de compromiso del USDe, que posee el 46% del USDe.
La segunda es la dirección bloqueada de ENA, USDe y LP relacionados que se concentran principalmente en Curve. Esta dirección posee el 13,5% del USDe.
El tercero es la dirección del contrato SY correspondiente de USDe en Pendle, que posee el 9,7% de USDe.
El cuarto es la dirección del contrato de préstamo Morpho Blue. Morpho Blue es una primitiva de préstamos eficiente y sin confianza. Los usuarios pueden crear un mercado de préstamos sin permiso. Los usuarios pueden personalizar los activos de préstamo, los activos hipotecarios y la liquidación. LLTV), oráculos y modelos de tipos de interés (IRM).
La razón por la que esta dirección contiene una gran cantidad de USDe es que los usuarios pueden prestar DAI y USDT apostando USDe y sUSDe en Morpho:
Usar Morpho para hipotecar USDe y prestar DAI puede agregar apalancamiento fácilmente. Este segmento posee aproximadamente el 6,9% del USDe.
La quinta es la dirección del contrato entre cadenas LayerZero del USDe, que posee el 5,9% del USDe.
De los datos de actividad en cadena y de posición del USDe se puede ver que actualmente el USDe circula principalmente en todo el sistema. Hay muy pocos casos en los que el USDe se utilice realmente como medio de pago y transacción. por muchas monedas estables antes.
Datos FDUSD y TUSD
La tendencia de la oferta del FDUSD se muestra a continuación. Después de alcanzar un máximo de 4 mil millones a fines de abril, continuó disminuyendo a 2,17 mil millones.
La mayor parte del FDUSD está en manos de Binance, y sus principales escenarios de uso son para transacciones dentro del intercambio de Binance y para LanchPool para obtener recompensas. La disminución en la cantidad total de FDUSD puede, hasta cierto punto, reflejar la disminución de la actividad de los usuarios de Binance Exchange.
En términos de miles de USD, la oferta total básicamente se ha mantenido sin cambios después de seguir disminuyendo en marzo:
La dirección número uno es Brother Sun, que representa el 66%, seguida de Binance con el 13,6%.
[Descargo de responsabilidad] Existen riesgos en el mercado, por lo que la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, puntos de vista o conclusiones contenidas en este artículo son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia y hágalo bajo su propio riesgo.
