En el mundo de los mercados financieros y el comercio, adaptarse a las estrategias y técnicas de gestión de riesgos en evolución es clave para el éxito. Recientemente, conocí DBOE (DeFi Board Options Exchange) y, lamentablemente, hice un cambio significativo en mi enfoque comercial al pasar de negociar futuros a negociar opciones DBOE. En esta publicación de blog, me gustaría compartir las razones detrás de esta transición y por qué creo que es un punto de inflexión para mí.
Mejor gestión de riesgos para los peores escenarios
Uno de los principales factores que me llevó a realizar este cambio fue la capacidad de adaptar mi estrategia de gestión de riesgos con mayor precisión.
Pérdidas limitadas con opciones DBOE
Una de las ventajas más destacadas de negociar opciones DBOE es el riesgo claramente definido. Al comprar opciones DBOE, mi peor escenario se limita a la prima que pago por el contrato de opción. Esto siempre funciona independientemente de cuántas posiciones de Opciones diferentes tenga. Esta pérdida limitada proporciona un nivel de comodidad y seguridad que es difícil de lograr con los futuros.
2. Potencial de pérdidas ilimitado en futuros
Por el contrario, cuando se negocian futuros, el potencial de pérdida es prácticamente ilimitado. Es una idea aleccionadora considerar que un movimiento en falso podría provocar que mi cuenta se borre por completo y que las posiciones se liquiden automáticamente. La perspectiva de una pérdida tan significativa pesó en mi toma de decisiones.
Sé que hay personas que negocian futuros y confían en la liquidación automática del intercambio como su límite de pérdidas porque pueden crear fácilmente una nueva cuenta. Sin embargo, esto sólo es aplicable para aquellos con un único puesto futuro. Tan pronto como quieran tener múltiples posiciones, como diferentes vencimientos o diferentes mercados subyacentes, ya no podrán continuar con este enfoque imprudente.
Ventajas decentes para las decisiones correctas
Ventaja maximizada con opciones DBOE
Al realizar apuestas direccionales con opciones DBOE, el potencial de ganancias es asombroso.
Por ejemplo:
Considere un escenario en el que compro una opción de compra DBOE "por dinero" en ETH con los siguientes parámetros:
Es una opción rentable porque ETH también tiene un precio de $2080 a partir de ahora.
Para el conocimiento de todos, DBOE es una distribución vertical de dos opciones regulares. Por lo tanto, esta opción de compra E2080CNov12 tendrá un pago como la diferencia de dos opciones de compra regulares, una con un precio de ejercicio de $2080 y otra con un precio de ejercicio de $2180.
Dada la volatilidad implícita actual del mercado de alrededor del 45%, la prima inicial que tengo que pagar es de 22 dólares por una opción.
Al vencimiento, si el precio de ETH es efectivamente 2180 o superior, esta opción E2080CNov12 tendrá un pago final de $100.
DBOE también tiene un gráfico de pérdidas y ganancias muy bonito e intuitivo que detalla todos los escenarios con respecto al precio subyacente en la fecha de vencimiento como se indicó anteriormente. Échale un vistazo.
En este caso, puedo obtener una ganancia decente del 360% = ($100 - $22) / $22, o una proporción de ganancias del 460% (cada $1,0 por $4,6 para llevar a casa)
Me pareció muy conveniente realizar un seguimiento de este índice máximo de ganancias (MWR) como la última columna en la plataforma DBOE.
Futuros de apalancamiento limitado
Por el contrario, con el comercio de futuros, si bien puedo tener acceso a altos índices de apalancamiento que ofrecen las bolsas centralizadas, el retorno real de la inversión puede ser significativamente limitado.
Para la misma situación de mercado con un precio de ETH de $2080, usando un apalancamiento de 20x, necesitaría poner $2080/20 = $104 como margen inicial.
Ciertos intercambios pueden agregar algo de margen además de los $ 104 mencionados anteriormente, pero por simplicidad lo ignoramos por ahora.
Si ETH alcanza los $2180 como se indicó anteriormente, entonces mi ganancia sería de $100, lo que daría como resultado un rendimiento del 96%.
Para obtener el mismo rendimiento que en las opciones con futuros, ETH debe subir al menos $2430. Por supuesto, la probabilidad de que esto suceda será mucho menor.
Está claro que el potencial de obtener rendimientos sustanciales es mayor con las opciones DBOE.
Otras ventajas con las opciones DBOE
Factores de riesgo simplificados
El comercio de futuros perpetuos a menudo implica complejidades como la tasa de financiación, que puede tener un impacto significativo en el costo de mantener posiciones. Cambiar a opciones DBOE me permite evitar estas complejidades y centrarme en factores de riesgo más sencillos.
2. Mayor tranquilidad con opciones DBOE sin custodia
La naturaleza no privativa de libertad del DBOE es otra razón de peso para mi transición. Saber que mis posiciones de opciones DBOE están tokenizadas y almacenadas de forma segura en mi billetera me brinda un nivel de confianza y tranquilidad que es invaluable en el mundo del trading.
3. Lanzamiento aéreo atractivo según el volumen de operaciones
DBOE tiene un programa de lanzamiento aéreo muy generoso basado en el volumen de operaciones. Cuanto más opere, mayor será el lanzamiento aéreo que recibirá del proyecto. Esto es gratuito y existe una gran posibilidad de que se convierta en una buena cantidad de dinero en su cartera una vez que el DBOE sea grande.
4. Explorando estrategias avanzadas
Por último, el comercio de opciones DBOE abre un mundo de estrategias avanzadas que me permiten apostar por la volatilidad, independientemente de la dirección del mercado. Este aspecto del comercio de opciones DBOE es tan rico y diverso que merece su propia discusión dedicada en una futura publicación de blog.
En conclusión, mi cambio de operar con futuros a operar con opciones DBOE ha sido impulsado por el deseo de mejorar la gestión del riesgo, el atractivo de las pérdidas limitadas, el potencial de ganancias sustanciales, los factores de riesgo simplificados y la comodidad de las operaciones sin custodia. Si bien el comercio de opciones DBOE puede no ser adecuado para todos, se alinea perfectamente con mi estilo y objetivos comerciales. Es una decisión que estoy seguro conducirá a experiencias comerciales más exitosas y satisfactorias en el futuro.
Échale un vistazo: DBOE
Nota: Artículo de noviembre de 2023
Una forma eficaz de prevenir riesgos, cuando se acerca el ETF de ETH
