Una postura dura de los funcionarios de la Reserva Federal y las impactantes salidas de capitales de los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. alimentaron la liquidación en el mercado de las criptomonedas.
El mercado de las criptomonedas recibió un gran golpe hoy, con la capitalización total del mercado cayendo más del 4,30% el 18 de junio a alrededor de 2,50 billones de dólares. La caída ha dejado a muchos inversores rascándose la cabeza, tratando de comprender los principales catalizadores detrás de la recesión y si hay una recuperación en el horizonte.
Las predicciones de recortes de tipos de los funcionarios de la Fed perjudican a los mercados de criptomonedas
Las pérdidas del mercado de criptomonedas de hoy son parte de una corrección que comenzó el fin de semana, cuando el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, hizo una “predicción razonable” de un solo recorte de tasas de interés en 2024.
"Necesitamos ver más pruebas que nos den confianza en que la inflación está volviendo al 2 por ciento", dijo Kashkari al programa "Face the Nation" de la CBS el 16 de junio, y añadió:
"Ahora estamos en una muy buena posición para tomarnos un tiempo para obtener más datos de inflación, más datos sobre la economía y el mercado laboral antes de tomar cualquier decisión".
Sus comentarios contrastaron con las expectativas de los operadores de bonos en septiembre y noviembre de al menos dos recortes de tipos en 2024. Por ejemplo, la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre ha caído del 66% durante el fin de semana al 55% el 18 de junio.
La reducción de las expectativas de recorte de tipos de interés coincide con un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense: el rendimiento anualizado del bono de referencia a 10 años (US10Y) ha aumentado 14 puntos básicos desde la apertura semanal del 17 de junio.
Los mayores rendimientos de los bonos reducen el costo de oportunidad de mantener activos más riesgosos como las criptomonedas, razón por la cual los mercados de criptomonedas han caído drásticamente esta semana, incluidas las pérdidas de hoy.
Continúan las salidas de ETF de Bitcoin
La caída actual del mercado de criptomonedas se vio influenciada aún más por las estrategias de reducción de riesgos adoptadas por los comerciantes e inversores de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin.
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En particular, las tenencias de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. cayeron un 3,65 % a alrededor de 15.100 millones de dólares en la semana que finalizó el 14 de junio. La tendencia de salida continuó esta semana, con las reservas netas del vehículo de inversión situándose en 145,9 millones de dólares el 17 de junio, lo que eleva las reservas netas del ETF a 14.956 millones de dólares.
Estas salidas coinciden con el fortalecimiento del dólar estadounidense frente a una canasta de principales monedas extranjeras, como lo muestra el indicador del índice del dólar estadounidense (DXY) en el gráfico siguiente.
Gráfico de rendimiento diario de DXY. Fuente: TradingView
Un dólar más fuerte normalmente significa que los inversores tienen menos apetito por el riesgo, lo que ayuda a explicar la aceleración de las salidas de capital de los ETF de Bitcoin y la consiguiente ansiedad en el mercado de las criptomonedas.
La liquidación prolongada perjudica a los alcistas del mercado de criptomonedas
Las pérdidas en el mercado de criptomonedas se han acelerado aún más a medida que las liquidaciones largas superaron a las liquidaciones cortas en las últimas 24 horas.
Los datos de Coinglass muestran que los traders largos (personas que apuestan por un aumento en el mercado de las criptomonedas) experimentaron liquidaciones por valor de unos 403 millones de dólares en las últimas 24 horas. En comparación, los operadores en corto experimentaron más de 61 millones de dólares en liquidaciones durante el mismo período.
Cuando se liquidan las posiciones largas, los operadores que apuestan por aumentos de precios se ven obligados a vender sus posiciones, a menudo con pérdidas. Esta mayor presión de venta provocó que las valoraciones del mercado de criptomonedas bajaran hoy.
¿Se mantendrá el soporte de la línea de tendencia?
Desde una perspectiva técnica, la caída actual en el mercado de las criptomonedas es parte de una corrección interna en su patrón de triángulo simétrico predominante. Por ejemplo, después de probar la línea de tendencia superior del triángulo como soporte, la capitalización de mercado cayó un 12,34%, como se muestra en el gráfico siguiente.
En el futuro, es probable que las valoraciones del mercado de criptomonedas se recuperen hacia la línea de tendencia superior después de probar la línea de tendencia inferior como soporte. Idealmente, la capitalización de mercado podría alcanzar los 2,48 billones de dólares en junio, un aumento del 9,5% con respecto a los niveles actuales.
Por el contrario, una ruptura por debajo de la línea de tendencia inferior podría hacer que la capitalización del mercado de criptomonedas caiga a la media móvil exponencial de 200 días (EMA de 200 días; onda azul) de alrededor de 2,09 billones de dólares.
Finalmente, todavía hay muchas cosas que no se han escrito, como oportunidades específicas y decisiones específicas. Estas cosas a menudo no se pueden resumir en un solo artículo.
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