Las prácticas de endeudamiento y préstamo han existido desde el inicio de los mercados financieros, permitiendo a los participantes del mercado prestar capital a quienes necesiten pedirlo prestado a cambio de una prima conocida como interés. Sin embargo, con el paso del tiempo, los servicios financieros se han vuelto en gran medida inaccesibles para muchas personas en todo el mundo, ya que los proveedores de servicios TradFi impusieron requisitos, es decir, puntaje crediticio, prueba de ingresos, etc., que plantean barreras de entrada críticas para muchos. Esto dio lugar a la premisa de construir alternativas descentralizadas a los servicios financieros, como los préstamos y los préstamos.
Los protocolos descentralizados de préstamos y empréstitos permiten a cualquier persona con capital pedir prestado o prestar fondos a través de una billetera de autocustodia. Los contratos inteligentes permiten la funcionalidad automatizada de préstamos y préstamos para reemplazar las ineficiencias de los intermediarios centrales. El concepto se remonta al lanzamiento de Maker en 2018, que permitía a cualquiera tomar prestada la moneda estable DAI depositando su ETH en un contrato inteligente como garantía, la primera iteración de un protocolo de préstamo descentralizado.
Este modelo introduce consideraciones sólidas de gestión de riesgos, como exigir que el valor de la garantía sea mayor que el valor que se puede pedir prestado, lo que se aplica a través de requisitos de garantía programados y umbrales de liquidación. Como resultado, los mercados de préstamos y préstamos descentralizados siguen siendo una de las verticales más críticas en DeFi.
Mercados de préstamos de Solana hoy
Hoy en día, los mercados de préstamos en Solana han acumulado hasta 1.530 millones de dólares en valor, lo que representa casi una cuarta parte (23%) del TVL total de la red. Los prestatarios y prestamistas pueden acceder a una variedad de activos, desde LST hasta memecoins y monedas estables, a través de diferentes protocolos sin permiso, cada uno de los cuales proporciona sus respectivos mercados con diferentes parámetros de préstamo y préstamo. Para impulsar la liquidez, algunos protocolos pueden ofrecer incentivos para la actividad crediticia y de endeudamiento, como emisiones de tokens o, más comúnmente hoy en día, programas de puntos.
Plataformas de préstamos en Solana
Hay varios mercados disponibles hoy en Solana para que los usuarios tomen prestado y presten activos. Es importante tener en cuenta que ciertos parámetros, como los límites de préstamo/oferta, la relación préstamo-valor y el APY, varían según el mercado individual y dependen de los algoritmos autónomos de tasas de interés programados en el código de contrato inteligente subyacente.
Finanzas Kamino
Kamino Finance se creó originalmente para ofrecer a los usuarios la forma más fácil posible de proporcionar liquidez y obtener rendimiento en la cadena.
Las estrategias de liquidez concentrada de capitalización automática y con un solo clic del protocolo se convirtieron rápidamente en los productos LP más populares en Solana y sentaron las bases de lo que Kamino es ahora.
Hoy en día, Kamino es el primer protocolo DeFi de su tipo que unifica préstamos, liquidez y apalancamiento en un único y seguro conjunto de productos DeFi. En Kamino, los usuarios pueden:
Pedir prestado y prestar sus activos
Proporcionar liquidez apalancada a DEX de liquidez concentrada
Construya sus propias estrategias de liquidez automatizadas
Utilice posiciones de liquidez concentradas como garantía
El conjunto de productos de Kamino está empaquetado en una UX líder en la industria que ofrece análisis transparentes, datos de rendimiento detallados y amplia información de posición.
Sus productos
Pedir prestado y prestar ; Gane intereses y pida prestado
Multiplicar bóvedas; Rendimientos SOL mejorados
Bóvedas largas/cortas; Aumente su exposición
Bóvedas de Liquidez; Estrategias LP automatizadas
Creador de bóvedas de bricolaje; Estrategias LP personalizadas
MargenFi
Marginfi es un protocolo de préstamos y préstamos totalmente descentralizado construido sobre Solana. Con marginfi, puede acceder a rendimiento nativo, sistemas de riesgo integrados y complementos de datos fuera de la cadena, todo en un solo lugar. Utilice marginfi para acceder al margen que necesita, cuando lo necesita.
Características
Motor de riesgos de extremo a extremo: monitorea constantemente la salud de cada banco individual, cubriendo todo el riesgo del protocolo de manera integral.
Liquidadores internos: si bien marginfi tiene liquidadores internos, el protocolo también fomenta e incluye un número significativo de liquidadores externos para garantizar un proceso de liquidación sólido y eficiente.
Modelado de recuperación y profundidad del mercado: recopila datos para modelar la profundidad del mercado y el tiempo de recuperación, lo que permite predicciones de liquidez futura en varios escenarios de mercado.
Sistema de riesgo dinámico: planes para implementar actualizaciones bancarias en vivo directamente desde modelos de riesgo para un sistema de gestión de riesgos dinámico y en tiempo real.
Préstamos y préstamos globales: el protocolo permite pedir prestado y prestar margen en un contexto global unificado, lo que agiliza el proceso para los comerciantes.
Operaciones con apalancamiento: marginfi admite operaciones con apalancamiento, lo que permite a los operadores maximizar su participación en el mercado.
Acceso integral al mercado: los operadores pueden optimizar su exposición financiera en más de 100 proyectos DeFi en Solana, incluidos los mercados al contado, de futuros y de opciones.
solendar
Solend es la máquina autónoma de tipos de interés para préstamos en Solana. Gane intereses y tome prestado 74 activos en 22 grupos con el protocolo de préstamos DeFi más rápido, con la tarifa más baja y más escalable.
Solend es un protocolo algorítmico y descentralizado para prestar y tomar prestado en Solana.
Los préstamos y los préstamos han demostrado ser clave en un ecosistema DeFi. Sin embargo, los productos actuales son lentos y caros. En Solana, Solend puede escalar hasta ser 100 veces más rápido y 100 veces más barato. Solend pretende ser la solución más fácil de usar y segura en Solana.
Con Solend, puede hacer lo siguiente:
Ganar interes
Pedir prestado
Apalancamiento largo
Corto
Riesgos
Todos los protocolos DeFi, incluido Solend, conllevan riesgos que es importante comprender antes de depositar cantidades significativas de criptomonedas. Los principales riesgos implicados en el uso de Solend se describen aquí.
Riesgo de contrato inteligente
Existe el riesgo de que los contratos inteligentes de Solend sean explotados para robar o congelar fondos permanentemente. Este riesgo es inherente a todos los contratos inteligentes y nunca puede eliminarse por completo, pero puede mitigarse de varias maneras.
Solend ha sido objeto de auditorías por parte de Kudelski, Neodyme y OSEC.
Solend tiene un programa de recompensas por errores que pagará hasta 1 millón de dólares si se encuentra una vulnerabilidad crítica, con el fin de fomentar la divulgación responsable en lugar de la piratería.
Los contratos inteligentes de Solend han estado activos en la red principal con cientos de millones de valor total bloqueado (TVL) desde 2021.
Protocolo Jet
Jet Protocol es un protocolo de préstamo y préstamo de código abierto, sin custodia, en Solana Blockchain.
El protocolo Jet se rige por JetDAO. JetDAO está compuesto por una comunidad de contribuyentes de DeFi, desarrolladores, el Comité de Gobernanza y poseedores de tokens $JET.
Los activos (tokens SPL) se incorporan a Jet mediante JetDAO. Los activos se consideran más o menos riesgosos para el protocolo durante la incorporación por parte de la gobernanza.
Los activos más riesgosos se pueden ponderar de manera que no cuenten en absoluto como garantía en una cuenta de margen, mientras que los activos menos riesgosos, como el USDC, pueden proporcionar un apalancamiento de hasta 15 veces.
Los factores que influyen en el riesgo son la cantidad de liquidez en cadena de un token (necesaria para eventos de liquidación), la ubicuidad de DeFi como el USDC, teniendo en cuenta también el riesgo regulatorio y de reputación.
Productos a reacción
Conjuntos de márgenes (empréstitos y préstamos variables)
Cuentas de margen
Operaciones de margen: swaps de apalancamiento
Préstamos y empréstitos a tasa fija (tasas negociadas según el libro de pedidos)
Espacios aéreos (versión futura)
JetGovern
Hubble
Hubble es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) construido sobre Solana. El producto principal de Hubble es el USDH, una moneda estable descentralizada que se puede tomar prestada contra sus criptoactivos. Los usuarios pueden depositar múltiples criptoactivos como SOL, ETH y kTokens para pedir prestado USDH. A su vez, USDH se puede utilizar para diversos fines en Solana DeFi.
Hubble ofrecerá múltiples bóvedas de préstamos del USDH, con varias combinaciones de activos y parámetros específicos de la bóveda, como tarifas de estabilidad y límites de depósito. Los préstamos del USDH están garantizados por una combinación de USDH Vault (Stability Vault) del Hubble y bots que facilitan las liquidaciones basadas en el mercado.
El USDH que los usuarios depositan en USDH Vault se utiliza para liquidar préstamos incobrables, mientras que los depositantes obtienen una diferencia neta positiva de ~10% en activos liquidados.
En las próximas fases de desarrollo, el protocolo lanzará varios productos y servicios para brindar mayor utilidad a la plataforma y al propio USDH.
Pedir préstamos de forma fácil, económica y atractiva
Los titulares de SOL, BTC, ETH, etc., motivados para mantener la ventaja de su cartera, pueden depositar sus activos y pedir prestado USDH para usarlo en varios protocolos en Solana. Mientras el préstamo de un usuario esté activo, sus activos conservan una exposición total al mercado.
Al pagar su deuda, los usuarios recuperarán el acceso a su garantía. Si el valor de su garantía aumentó mientras estaba depositada, recibirán ese valor total al pagar su deuda.
Los préstamos no tienen un vencimiento fijo, por lo que los titulares de la deuda pueden pagarla cuando lo deseen.
Obtener rendimiento sobre la garantía
Además de mantener las ventajas de las garantías, los usuarios pueden obtener rendimiento de sus depósitos. En la actualidad, esto se ve facilitado por la incorporación de garantías que generan rendimiento por parte del Hubble. Actualmente, Hubble acepta mSOL, stSOL y daoSOL como garantía, y de forma inminente se incorporarán muchos otros activos rentables.
En el futuro, los usuarios podrán optar por que su garantía se asigne a protocolos de socios para obtener rendimiento. Los usuarios tendrán la libertad de elegir entre múltiples estrategias para obtener rendimiento.
Gobernanza en beneficio de la comunidad
Para que la gobernanza descentralizada sea significativa, debe permitir que los participantes más activos de la comunidad tengan una voz efectiva. Para incentivar la participación, estamos combinando características de modelos existentes que consideramos que funcionan mejor, especialmente:
Propuestas de directiva general donde el trabajo de desarrollo del equipo central es dictado por la comunidad, una vez por trimestre.
Propuestas grupales donde la comunidad puede unirse para hacer una propuesta incluso si los votantes individuales no tuvieran suficientes fichas de voto.
Conclusión
Aunque los mercados de préstamos de Solana pueden palidecer en tamaño en relación con el de Ethereum, es importante considerar que las primeras plataformas descentralizadas de préstamos y préstamos, que todavía constituyen la mayoría de los TVL de préstamos en la actualidad, se originaron en un momento con menos entornos disponibles para construir. , beneficiando así a Ethereum como pionero. Solana ofrece un rendimiento superior en rendimiento y velocidad, y aunque los mercados de préstamos de Solana poseen solo el 10% del valor de Ethereum en la actualidad, el TVL de préstamos de Solana ha aumentado más del 4000% después del colapso de FTX. Los usuarios de Solana pueden acceder a servicios financieros clave como préstamos y préstamos, lo que les permite maximizar la eficiencia del capital de sus activos.
La aparición de servicios de préstamo y endeudamiento descentralizados ha permitido nuevos mecanismos para la eficiencia del capital mediante el uso de activos digitales. A medida que continúa avanzando la adopción de servicios criptográficos, se podría imaginar que más personas en todo el mundo recurran a protocolos descentralizados de préstamos y préstamos como alternativas financieras viables a sus contrapartes tradicionales y anticuadas.
Descargo de responsabilidad: Ninguno de los contenidos de este artículo debe interpretarse como asesoramiento financiero. Sólo es con propósitos informativos. Siempre haz tu propia investigación.
