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“Desintermediación” es una palabra de moda que ha estado flotando en el ecosistema defi durante bastante tiempo. Se refiere al arte de eliminar intermediarios para permitir que los comerciantes cotidianos se conecten directamente a protocolos financieros descentralizados, permitiendo el acceso a diversos servicios financieros sin depender de intermediarios tradicionales. 

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En este espacio, el usuario es el dueño de su dominio digital, con sus activos asegurados en su billetera personal, lo que le otorga poder sobre su viaje financiero. Los intercambios descentralizados, o DEX, han surgido como una plataforma que promete remodelar las finanzas tradicionales al ofrecer a los usuarios la posibilidad de comerciar sin la necesidad de instituciones financieras, incorporando los principios de descentralización, transparencia e inclusión financiera.

Sin embargo, a pesar de su potencial, los desarrolladores de DEX han tenido que pensar en fuentes de ingresos únicas. La naturaleza descentralizada de los DEX plantea problemas relacionados con la provisión de liquidez, que es necesaria para que cualquier intercambio funcione sin problemas y permita a los usuarios comprar y vender activos sin un deslizamiento significativo de precios. A pesar de esto, atraer proveedores de liquidez a un DEX requiere incentivos, lo que puede ser un desafío, especialmente cuando se eliminan los mecanismos centralizados.

En los intercambios tradicionales, los creadores de mercado suelen recibir incentivos a través de diversos medios, como reembolsos, incentivos comerciales y acceso preferencial a ciertos pares comerciales. Replicar estos mecanismos en defi y al mismo tiempo preservar sus principios de descentralización y autonomía presenta un desafío abrumador. 

Además, el riesgo de seguridad, piratería y vulnerabilidades de contratos inteligentes en el sector defi ha erosionado la confianza entre algunos usuarios e inversores. Las violaciones de seguridad no sólo provocan pérdidas financieras sino que también empañan la reputación del propio DEX. En Defi, la reputación lo es todo, y restaurar la confianza y al mismo tiempo mitigar el riesgo es necesario para el crecimiento y la estabilidad. 

El espacio defi también es bastante competitivo, con nuevos proyectos y plataformas ingresando constantemente al mercado. Esto significa que los desarrolladores de DEX deben trabajar más duro para diferenciarse de la competencia y al mismo tiempo atraer usuarios y liquidez. Es más fácil decirlo que hacerlo, especialmente si se considera la curva de aprendizaje que frena la construcción de comunidades y la eventual generación de ganancias. Es difícil para un DEX ganar dinero si depende constantemente de liquidez externa. 

En pocas palabras, el antiguo modelo DEX ya no parece funcionar. 

Dicho esto, algunos DEX y creadores de mercado automatizados están descifrando el código cambiando su enfoque. A diferencia de los DEX tradicionales que luchan por incentivar las provisiones de liquidez sin recurrir a mecanismos centralizados, Astrovault se beneficia directamente de la liquidez de manera honesta y transparente. Al alinear su modelo de negocio con la actividad principal del intercambio, Astrovault garantiza que su éxito esté entrelazado con la liquidez y la actividad en la plataforma. A medida que los comerciantes participan en actividades comerciales, Astrovault se beneficia del fondo de liquidez, proporcionando un flujo de ingresos sin comprometer la descentralización. 

Las plataformas DEX tienden a operar de manera opaca y priorizar los motivos de lucro internos, pero un modelo de ingresos transparente garantizará que sus usuarios puedan confiar en su plataforma y comprender cómo genera ingresos. 

Que un DEX monetice su propia liquidez es una hazaña poco común, pero demuestra cómo la construcción de comunidades puede fortalecer su sostenibilidad. Esta relación fomenta un ciclo en el que el éxito de la plataforma se traduce en beneficios tangibles para sus usuarios e impulsa una mayor adopción. Si bien defi continúa madurando, la capacidad de un DEX para monetizar sus operaciones desempeñará un papel en la configuración del futuro de las finanzas y las oportunidades dentro de los sistemas financieros descentralizados.

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