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A veces, puede ser sólo la gota que colma el vaso, y el pronóstico de inflación a un año de la Universidad de Michigan publicado hoy sirve como tal. De hecho, en el discurso de Powell de anteayer, la expectativa de inflación de la Fed (PCE subyacente) para finales de 2024 se ha elevado del 2,6% al 2,8%. La Reserva Federal no es estúpida. Al contrario, son las personas más inteligentes de Estados Unidos. Lo que nosotros podemos detectar, ellos también deben poder discernir.
La inflación es como un veneno para Estados Unidos y su antídoto probablemente sea una recesión económica. Algunos amigos dijeron que miren lo bien que ha subido el mercado de valores de EE. UU. y el Nasdaq ha alcanzado un nuevo máximo. Sin embargo, si miran de cerca, sabrán que solo unas pocas acciones de peso pesado están impulsando el aumento, mientras que más del 90%. de otras acciones han caído. De manera similar a BTC, cuando se aprueba un ETF al contado, los fondos se concentran en BTC y, ocasionalmente, una pequeña cantidad fluirá hacia otros activos.
Pero cuando el mercado no es bueno, más fondos solo se centrarán en BTC. Puede que haya ETH en unos meses, pero ahora solo hay BTC, por lo que BTC es más resistente a la caída. Después de todo, existe soporte basado en USD. Para las acciones estadounidenses, la IA puede describirse como un estimulante para las acciones tecnológicas.
Por tanto, la mayoría de las acciones estadounidenses no relacionadas con la IA también han tenido un mal comportamiento. Permítanme ponerles un ejemplo. Nike, uno de los reyes del sector del calzado, ha caído un 30% desde principios de 2024.
De hecho, muchos amigos y la Reserva Federal saben que reducir la inflación para lograr recortes de las tasas de interés será un proceso extremadamente lento. Para decirlo sin rodeos, la posibilidad de recortes de las tasas de interés defensivos es extremadamente baja. Por eso ha habido muy pocos recortes defensivos. Recortes de tipos de interés en los últimos 60 años de historia de Estados Unidos. La razón es que cuando se intenta defender, la inflación repunta y lo único que se puede hacer es seguir subiendo los tipos de interés.
Entonces, ¿por qué Powell y la Reserva Federal prestan tanta atención a la tasa de desempleo? Porque para Estados Unidos, la forma de juzgar una recesión económica es diferente a la de la mayoría de los países del mundo. dos trimestres consecutivos, mientras que Estados Unidos presta más atención a la tasa de desempleo. Una recesión sólo se considera recesión si el PIB cae y el desempleo aumenta significativamente.
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