Los tokens de primera línea de DeFi, en promedio, duplicaron sus volúmenes de negociación. Las aprobaciones de ETF de la semana pasada, que establecieron los tokens ETH como un producto básico, beneficiaron a la lista de los principales protocolos de Ethereum. DeFi ha ido creciendo en 2024, tanto para proyectos de nicho como para protocolos superiores. 

Los tokens blue chip de DeFi incluyen Aave (AAVE), Maker (MKR), Uniswap (UNI), Curve Finance (CRV) y Compound (COMP). Los principales proyectos agregan el mayor valor y cubren los modelos comerciales más utilizados en DeFi. 

AAVE experimentó el mayor aumento de volumen, expandiéndose un 394% en los últimos días. El comercio de AAVE alcanzó los 188 millones de dólares. UNI amplió sus volúmenes de operaciones en aproximadamente un 230 % esta semana, alcanzando un máximo de más de 690 millones de dólares en 24 horas. 

El lote principal de tokens blue chip de DeFi excluye la reciente incorporación de protocolos de re-apuesta en Eigen Layer. Las blue chips todavía se encuentran entre las principales aplicaciones enumeradas por DappRadar, aunque la actividad diaria basada en la billetera fluctúa. 

¿Qué impulsa la narrativa de DeFi Blue Chip?

Los blue chips de DeFi son parte de una tendencia más amplia basada en el ecosistema Ethereum. Otras narrativas de tendencia incluyen DEX, derivados de participación de liquidez, DEX y capa 2. 

La narrativa DeFi compite actualmente con varias oleadas de tokens meme, que no prometen productos ni utilidad. Sin embargo, las narrativas de DeFi a menudo pasan por ciclos y regresan como inversiones interesantes. 

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Con las blue chips de DeFi, los rendimientos del mercado varían y estar en el pico del ciclo significa que la tendencia puede revertirse pronto. La narrativa de primera línea de DeFi sigue siendo volátil y compite con otras asignaciones de fondos. El mayor impulsor de la tendencia es el movimiento de ETH cerca de los $4,000, lo que hace que los protocolos sean más seguros y líquidos. 

Además, las expectativas de un renovado mercado alcista de altcoins impulsan los protocolos más antiguos con valor demostrado. La fatiga de los tokens Meme está aumentando, incluso con una nueva tendencia Meme 2.0 en el horizonte. 

¿Están regresando los usuarios de DeFi?

La tendencia DeFi se expresa en crecientes volúmenes de transacciones, valor bloqueado y otras métricas proxy. 

La caída del mercado de abril provocó un menor número de usuarios, lo que redujo la interacción adecuada con DeFi por primera vez desde octubre de 2023. A partir del 1 de mayo, los usuarios de DeFi alcanzaron los 3,8 millones en un mes, frente a los 6,3 millones de marzo, el mes pico del Mercado alcista de 2024. 

El aumento de los tokens DeFi de primera línea en mayo podría aumentar el número de usuarios. 

Como métrica proxy, DAI sirve como indicador de la actividad basada en Maker. La moneda estable nativa del protocolo tiene 2,16 mil usuarios diarios, ocupando el puesto 24 entre los tokens más transferidos. AAVE informa alrededor de 689 usuarios activos diarios a través de datos de TradingView, mientras que DappRadar marca 4.3K billeteras activas diarias para AAVE V3. 

Sin embargo, el número exacto de usuarios finales del protocolo no siempre afecta las narrativas y el comercio centralizado. Por esa razón, la semana pasada se produjeron nuevas entradas de tokens de primera línea para aprovechar la expansión de precios a corto plazo.

Los préstamos criptográficos muestran signos de regresar en mayo

Después de un mes en el que el comercio DEX fue el centro de atención, otro aspecto de DeFi se recuperó: los préstamos criptográficos. Este tipo de protocolo se ha visto afectado en los mercados bajistas, principalmente debido a la pérdida de garantías durante tiempos turbulentos del mercado. 

Ahora, tanto Aave como Curve Finance ven que los prestatarios y prestamistas regresan para obtener recompensas de liquidez. 

Ya estoy aquí, pero podría ser bueno superponerlos👉 https://t.co/2jXiC6gjua pic.twitter.com/6TQSvrMy6K

– CRVHub (@0xcrv_hub) 27 de mayo de 2024

Curve Finance observó un importante cambio de tendencia en mayo, donde tanto la oferta como la demanda de préstamos crecieron más del 200%. El protocolo Curve reconstruyó su garantía en una nueva fase de expansión. Los préstamos actuales están protegidos por 7,3 millones de dólares en garantías wETH. 

El otro acontecimiento positivo de mayo fue la falta de liquidaciones, especialmente debido a las caídas repentinas de los precios de ETH. Una razón para el regreso a Curve Finance es un algoritmo recientemente introducido de “liquidaciones suaves”, que se adapta a los requisitos de garantía en lugar de eliminar posiciones enteras de un solo movimiento. 

Informe criptopolitano de Hristina Vasileva