Traducción: cadena de bloques vernácula
RWA es una de las narrativas potenciales para 2024 que no discutimos en nuestro artículo anterior.
En este artículo, examinaremos aspectos clave de esta narrativa, sus implicaciones para el mercado alcista de 2024 y destacaremos algunos proyectos de RWA que podrían generar enormes ganancias en el futuro.
1. ¿Qué es RWA?
Los activos del mundo real (RWA) son activos que existen en el mundo real y pueden usarse en el espacio de las criptomonedas mediante la tokenización. La tecnología Blockchain brinda nuevas oportunidades para transferir el valor de estos activos a la cadena de bloques, lo que permite transacciones convenientes y conversión de liquidez. Al combinar el mundo real con Web3, se crea una nueva base para las finanzas descentralizadas, lo que potencialmente impulsará significativamente el crecimiento del campo.
En pocas palabras, los activos de RWA existen en el mundo real y pueden utilizarse como fuente de ingresos, ya sea vendidos, intercambiados o arrendados. Ejemplos de RWA incluyen:
bienes raíces
acciones y bonos
Producto
obra de arte
créditos de carbon
Durante el proceso de tokenización de estos activos, el valor, ya sea tangible o intangible, se convierte en tokens, lo que permite que cualquier activo obtenga una alta liquidez, sirva como garantía o simplemente adquiera propiedad fraccionada a través de la tokenización.
1) Breve proceso de tokenización de activos
Debates detallados entre emisores, proveedores de tokenización e inversores
Acuerdo sobre tamaño de inversión y proceso de tokenización
Acuñación y distribución de tokens (NFT u otros tokens) entre inversores
Operaciones en el mercado secundario (transacciones extrabursátiles, si corresponde)
Los inversores obtienen ingresos de su parte de activos tokenizados
RWA tiene el potencial de impulsar el crecimiento de DeFi con miles de millones de dólares de inversión. Además, permite a la comunidad de criptomonedas ingresar al mundo real, conectando efectivamente las criptomonedas con nuestra vida diaria.
¿Por qué la tokenización de activos?
La tokenización de activos puede atraer a participar a aquellos que son nuevos en el ecosistema DeFi. Los activos del mundo real pertenecen al ámbito de las finanzas tradicionales (TradFi), que está lleno de reglas, intermediarios y otros factores. El objetivo de la tokenización es trasladar estos activos al mundo descentralizado, permitiéndoles convertirse en parte de una industria en crecimiento.
Por ejemplo, muchos aparcamientos podrían lanzar sus propios tokens, con los que los conductores pueden recibir descuentos o privilegios.
Dado que Web3 ha implementado durante mucho tiempo creadores de mercado automatizados (AMM), fondos de liquidez y muchas otras tecnologías que hacen posible el comercio instantáneo, RWA Narrative actuará como un puente para combinar todas estas ventajas de Web3 con el mundo real.
2) ¿Cómo funciona la tokenización de activos?
El proceso principal de tokenización de activos consta de tres etapas:
Legalización externa de bienes
La legalización de activos, también conocida como formalización fuera de la cadena, involucra todos los procesos relacionados con el cumplimiento, los procedimientos legales y administrativos. Esto ayuda a confirmar la existencia del activo que estará vinculado al token.
Integración de lo digital y lo físico.
Este proceso implica el uso de contratos inteligentes para codificar los aspectos financieros y legales de las transacciones basadas en tokens en el propio token. Los contratos imponen obligaciones, garantizan el cumplimiento y manejan los derechos de propiedad. Este proceso también se conoce como puente de mensajes y en esta etapa entran en juego los oráculos que reciben datos fuera de la cadena. En esta etapa, también se elige el modelo de token (ERC-20, ERC-721 para artículos únicos, ERC-3643 para valores y requisitos regulatorios, ERC-4626 para activos generadores de ingresos, ERC-1400 para tokens de valores).
Dinámica del mercado y gestión de tokenización de activos
Esta etapa implica la emisión de tokens al mercado. Determina la dinámica de la oferta y la demanda, verifica la liquidez y evalúa las monedas. Los emisores también deben asegurarse de cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y comprender el KYC de la plataforma de cotización elegida: muchos proyectos comunes de criptomonedas ya aplican datos de verificación y, a menudo, los proyectos hacen de la verificación un estándar para la distribución.
2. Estado actual de RWA
Si miramos a CoinGecko, la industria del RWA actualmente atraviesa una breve corrección debido a la acción del precio de las principales criptomonedas como BTC, ETH, entre otras razones.
A principios de mayo de 2024, RWA tenía una capitalización de mercado de aproximadamente 6.500 millones de dólares:
Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, los activos de RWA como Ondo han mostrado un crecimiento significativo en lo que va del año:
Al agregar valor agregado a blockchain, RWA también brinda nuevas oportunidades de inversión sostenible. Al utilizar el protocolo RWA, los inversores pueden acceder a los mercados financieros tradicionales sin intermediarios y con menores gastos generales. Por ejemplo, puede invertir en bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados en la red y obtener ingresos estables con menor riesgo. Tenga en cuenta que invertir en bonos del Tesoro de EE. UU. es actualmente más rentable en comparación con el rendimiento anualizado (APY) que ofrecen los principales protocolos DeFi:
Los activos RWA más populares actualmente son los bonos del Tesoro tokenizados, pero la narrativa de los RWA es todavía muy joven y habrá muchos otros activos tokenizados que podrían alcanzar una capitalización de mercado de 10 billones de dólares.
Actualmente, todos los principales protocolos RWA están en la red Ethereum, pero la narrativa RWA aún tiene un largo camino por recorrer:
Los detalles de las inversiones recientes de los principales fondos, incluidos BlackRock Inc. y otras ballenas del mercado, se pueden encontrar aquí:
3. Principales tipos de tokens RWA
1) bienes raíces
Estos tokens están vinculados a terrenos, bienes raíces residenciales o comerciales. A menudo se les llama tokens de seguridad porque su valor está determinado por otro activo subyacente.
La tokenización de bienes raíces ofrece a los inversores una amplia gama de oportunidades. Estos tokens se pueden utilizar para generar un flujo de caja regular o ingresos pasivos, como pedir dinero prestado a otras personas o utilizar propiedades como garantía para generar ingresos en forma de alquileres o regalías.
2) arte
Estos tokens están vinculados a colecciones de arte. También pueden considerarse tokens de utilidad, ya que están asociados principalmente con bienes o servicios. Varias plataformas, incluida Masterworks.io, están tokenizando activamente obras valiosas de Banksy, Warhol y otros artistas, brindando a las personas la flexibilidad de la inversión fraccionada.
2) Producto
Esta categoría está relacionada con productos físicos y tangibles, incluidos oro, petróleo, productos agrícolas, etc. También incluye monedas digitales del banco central (CBDC) respaldadas por reservas del banco central. Hay muchas otras direcciones relacionadas con el campo RWA.
Ahora echemos un vistazo a las principales plataformas que admiten activos RWA.
4. Plataforma que respalda los activos de RWA
1）CreadorDAO
MakerDAO fue uno de los primeros en integrar RWA en la plataforma. Se ha asociado con New Silver para garantizar que los bienes inmuebles puedan utilizarse para extraer tokens DAI.
2）Jilguero
Goldfinch permite a las empresas acceder a oportunidades de DeFi, como préstamos de criptomonedas, sin proporcionar garantía de criptomonedas. El protocolo adopta un enfoque único para autenticar empresas mediante verificación encadenada por parte de una serie de auditores.
3）Centrífuga
Centrifuge es uno de los actores líderes en el mercado de tokens RWA. Imagínese poder utilizar criptomonedas para invertir en activos como facturas, hipotecas de viviendas o incluso viviendas. Aquí es donde entra en juego Centrifuge: la plataforma es similar a un banco (aunque más descentralizada) y permite préstamos criptográficos utilizando activos del mundo real.
4) Arce
Maple es un protocolo de préstamos centrado en transacciones no garantizadas. Involucra a múltiples partes, incluidos prestatarios institucionales, representantes del pool y prestamistas.
5）Ondo Finanzas
Ondo Finance es otro actor importante en el mercado de RWA (tiene la capitalización de mercado más alta entre los activos de RWA, como se muestra en el gráfico anterior).
Su objetivo es introducir productos financieros del mundo real de nivel institucional en el ecosistema DeFi. Ondo tiene una variedad de productos, incluido OUSG (Fondo de bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo), OHYG (Fondo de bonos corporativos de alto rendimiento), etc. La empresa tokeniza estos activos, marcándolos como tokens de fondos y permitiendo el comercio después de completar los procesos AML y KYC.
Como tal, la tokenización de activos proporciona una nueva perspectiva sobre la interacción con las finanzas y las clases de activos tradicionales en el espacio de las criptomonedas.
Finalmente, mencionemos los 6 proyectos principales en la narrativa de RWA, que aún se encuentran en sus primeras etapas pero están recibiendo apoyo:
6) AIL
IYK está creando una plataforma descentralizada, abierta a todos los autores, para permitir experimentos físicos y digitales en el espacio Web3 mediante la conversión de objetos físicos al formato NFT.
IYK completó recientemente una ronda de financiación de 16,8 millones de dólares liderada por A16Z, con la participación de 1kx y Collab+Currency.
7)Midas
Midas es una plataforma de tokenización de activos que brinda acceso a activos de nivel institucional a través de blockchain, específicamente valores mTBILL en una proporción de 1:1 a través de bonos del Tesoro Blackstone ultralíquidos.
El proyecto se asoció recientemente con MorphoLabs para lanzar el primer mercado de crédito mTBILL/USDC donde puede ganar tokens $MORPHO adicionales.
Midas también cerró una ronda inicial de 8,75 millones de dólares liderada por Framework Ventures, Blocktower Capital y HV Capital.
8）Mogul
Mogul es una plataforma descentralizada diseñada para invertir en bienes raíces tokenizados con el apoyo de analistas de Goldman Sachs.
El proyecto completó una ronda de financiación de 3,6 millones de dólares, con participantes como Draper Dragon, Blizzard Fund y otros.
9) Hélice
Helix es una plataforma comercial reconocida que aprovecha la tecnología blockchain para brindar acceso a préstamos privados fuera de la red en mercados emergentes. Puede completar un formulario ahora para obtener acceso temprano a la plataforma.
El proyecto completó una ronda inicial de 2 millones de dólares liderada por Saison Capital y Superscrypt.
paquete
Parcl es un intercambio al contado y perpetuo para negociar índices inmobiliarios sintéticos en todas las ciudades del mundo.
El proyecto está recibiendo mucha atención ya que recientemente anunciaron que tienen instantáneas listas para su distribución en el primer y segundo trimestre. El proyecto recientemente pasó por su distribución y lanzó el token $PRCL para proporcionar liquidez y actividad de USDC y NFT en Backpack, como mencionó el CEO de AirdropHunter en un AMA.
Liderado por Fifth Wall y Archetype Ventures, el proyecto ha recaudado un total de 11,6 millones de dólares.
10) Avantis
Avantis es un intercambio de derivados descentralizado para negociar activos sintéticos. El proyecto ahora opera el programa de fidelización Avantis XP, donde puede ganar puntos operando y proporcionando liquidez. El proyecto afirma que no se requieren tokens, pero quién sabe qué es eso en realidad.
El proyecto completó una ronda de financiación de 4 millones de dólares liderada por Pantera Capital.
Es probable que este proyecto se distribuya en el futuro, por lo que no se recomienda ignorarlo.
11) dinar
Dinari es otra plataforma para comprar tokens de monedas estables respaldadas por valores estadounidenses.
El proyecto recaudó 10 millones de dólares en dos rondas de financiación de inversores como Balaji Srinivasan y Alchemy.
12) Laboratorios Ostium
Ostium Labs está creando un intercambio descentralizado para negociar derivados de RWA, comenzando con materias primas y divisas. Ostium tiene como objetivo atraer a la plataforma tanto a los comerciantes tradicionales de productos básicos como a los comerciantes de criptomonedas. Los usuarios ahora pueden unirse a la red de prueba completando un formulario de solicitud en el sitio web.
El proyecto ha recaudado un total de 3,5 millones de dólares de inversores como Balaji Srinivasan y General Catalyst.
5. Conclusión
Por lo tanto, la narrativa RWA trae un futuro brillante para cualquier persona en el mundo de las finanzas reales y Web3, ¡haciendo que la gente sienta la nueva velocidad!
Si no quiere perderse futuras distribuciones de proyectos importantes que puedan introducir la tokenización, ¡únase a AirdropHunter para recibir lanzamientos aéreos con nosotros!
DYOR (Haga su propia investigación).
