Ayer, Bloomberg dio a conocer los resultados de un estudio que encontró que menos del 10% de todas las transacciones recientes en monedas estables, como USDT y USDC, están vinculadas al uso en el mundo real.
Por lo tanto, las personas todavía usan muy poco las monedas estables para realizar pagos cuando compran algo, mientras que su uso principal es en otros lugares.
Transacciones y uso de monedas estables USDT y USDC
La investigación, realizada por Visa y la plataforma de datos Allium Labs, destacó que menos del 10% de los volúmenes de transacciones de monedas estables son orgánicos o provienen de personas reales. De hecho, reveló que la mayoría de las transacciones de monedas estables involucran operaciones en intercambios de cifrado, en parte realizadas por personas y en parte por bots.
Tenga en cuenta que la investigación solo analizó las transacciones en cadena, porque son públicas y verificables por cualquiera, y no los intercambios internos dentro de los intercambios centralizados.
En total, examinó transacciones en el mes de abril por un volumen total de alrededor de 2,2 billones de dólares, y de ellas sólo 149 mil millones estaban relacionadas con "actividades de pago orgánico".
En cambio, el resto serían transacciones relacionadas únicamente con criptomercados, es decir, intercambios para la compra y venta de criptomonedas u otros activos financieros. De estos, buena parte habrían sido realizados por bots automáticos.
Cabe recordar que los bots no sólo dominan los criptomercados, sino también los mercados financieros tradicionales, y que muchos contratos inteligentes que operan en el sector financiero descentralizado realizan transacciones automáticas como los bots.
Sin embargo, la investigación también ha destacado un crecimiento constante en los usuarios activos mensuales de monedas estables, totalizando 27,5 millones de usuarios activos mensuales en todas las cadenas.
El papel del USDT y el USDC
Actualmente, la oferta total del mercado de monedas estables ronda los 150 mil millones de dólares, con USDT (Tether) y USDC (USD Coin) dominando este mercado.
El USDT tiene ahora una cuota de mercado del 75%, lo que la convierte, con diferencia, en la moneda estable más utilizada del mundo. Le sigue el USDC con un 22%, mientras que todas las demás monedas estables combinadas no superan el 3% de la cuota de mercado.
En los mercados de criptomonedas, las monedas estables se utilizan más que las monedas fiduciarias, aunque replican su valor. Tanto el USDT como el USDC, de hecho, tienen un valor vinculado al dólar estadounidense, ya que siempre deben mantener la paridad y convertibilidad al USD.
La razón principal por la que las monedas estables se utilizan más que las monedas fiduciarias que se replican es que en los mercados de cifrado es mucho más fácil mover monedas estables que monedas fiduciarias.
Las stablecoins que pasan a blockchains descentralizadas, como Ethereum, no tienen límites ni obstáculos. Además, hoy en día las transacciones en cadena son muy rápidas y en algunas blockchains son prácticamente inmediatas.
Con las monedas fiduciarias, por un lado existe el riesgo de que las transacciones no sean inmediatas, especialmente si se realizan mediante transferencia bancaria, y por otro lado pueden encontrar muchos obstáculos.
En primer lugar, no está permitido transferir moneda fiduciaria directamente de un intercambio a otro, lo que prácticamente imposibilita su uso, por ejemplo, para arbitraje. Las monedas estables, por otro lado, están diseñadas específicamente para facilitar el arbitraje.
Además, muchos intermediarios financieros, esenciales para mover moneda fiduciaria hacia y desde los mercados criptográficos, pueden resistir o plantear obstáculos a quienes quieran depositar o retirar moneda fiduciaria de los mercados criptográficos.
Por último, cabe recordar que en los intercambios descentralizados las monedas fiduciarias simplemente no se pueden utilizar, por lo que es necesario utilizar monedas estables.
los robots
En los mercados financieros, tanto cripto como tradicionales, el momento se ha vuelto cada vez más importante en las últimas décadas, al igual que los precios.
En particular, muchos grandes operadores que operan en los mercados lo hacen con transacciones extremadamente rápidas y de gran cantidad, lo que hace absolutamente imposible realizarlas manualmente.
Por eso han sido desarrollados por robots, que ahora dominan los mercados financieros, operando con enormes cantidades de transacciones ejecutadas en muy poco tiempo, a menudo menos de un segundo.
Esta tendencia también se está extendiendo a los mercados criptográficos, especialmente cuando se trata de arbitraje, ya que cada intercambio criptográfico está aislado de los demás y opera como su propio entorno.
Por lo tanto, los bots son realmente esenciales para evitar que los precios de varias criptomonedas difieran demasiado de un intercambio a otro.
Además, son la herramienta comercial preferida de los grandes operadores, que probablemente ya hayan ingresado a los mercados de cifrado.
Después de todo, las criptomonedas no se utilizan mucho en el mundo real y, a menudo, se utilizan mucho más para el comercio puro y simple.
A la luz de todo esto, no sorprende en absoluto que la gran mayoría de las transacciones de monedas estables no estén relacionadas con pagos en línea o en la vida real.
