La discusión gira en torno a varios factores interrelacionados: la relación sin precedentes entre el oro, #Bitcoin , el mercado de valores estadounidense y las tasas de interés de los bonos.
En primer lugar, el escenario actual está siendo testigo de una correlación negativa inusual entre los tipos de interés de los bonos y el oro, que antes era una correlación positiva. Esta anomalía ha generado preocupación.
Con el oro logrando su mejor desempeño en seis meses de la historia, muchos rápidamente lo atribuyen a riesgos políticos y guerras, particularmente en la escalada de la situación en el Medio Oriente, lo que posiblemente atraiga una importante presión de compra de las naciones.
Otro factor es la complicada situación con las tasas de interés y la inflación de la Reserva Federal. Si bien la Reserva Federal apunta a reducir las tasas de interés debido a la presión política y los temores de recesión, las tasas de inflación no han disminuido en los últimos tres meses. Si la Reserva Federal continúa bajando las tasas de interés para estimular la economía, podría provocar una mayor inflación, lo que colocaría a la Reserva Federal en una posición difícil.
Los gráficos muestran la relación entre el oro y las tasas de interés de los bonos a 10 años, que ahora muestran una correlación negativa después de 17 años. Esto indica que los inversores podrían estar recurriendo en masa al oro como refugio seguro en medio de la incertidumbre económica, especialmente ante las reacciones poco claras de la Reserva Federal a los datos de inflación. Si los rendimientos de los bonos disminuyen durante este tiempo, es evidencia de que muchos buscan refugios seguros con bajas expectativas de crecimiento. En este escenario, lógicamente, la Fed debería subir los tipos de interés para seguir combatiendo la inflación, pero el mercado cree que la Fed seguirá bajando los tipos este año debido a las preocupaciones sobre la crisis financiera.
Además, el mercado de valores de EE. UU. fue testigo de una caída matutina (el DOW bajó 550 puntos) y Bitcoin cayó a 67.000 dólares, principalmente debido a una importante liquidación de futuros (casi 900 millones de dólares en las últimas 24 horas), un fenómeno de contracción prolongada.
Algunos se preguntan por qué Bitcoin no sigue al oro hoy en día, considerándolo oro digital. Sin embargo, históricamente, Bitcoin no sigue ningún activo; tiene su propia trayectoria de desarrollo. Parece moverse independientemente de otros activos (considere hace dos días cuando Bitcoin subió con el oro mientras las acciones se desplomaban, y hoy, Bitcoin cayó con las acciones mientras el oro subía). Esta complejidad se debe a que Bitcoin es a la vez una inversión y una reserva de valor, y atrae a las personas por su potencial a largo plazo en lugar de movimientos a corto plazo.
Para aquellos interesados, Bitcoin todavía ha subido un +83% en los últimos 4 meses desde principios de año, superando al oro en varias ocasiones y recientemente alcanzó un nuevo pico hace cuatro semanas.
Para aquellos que promedian el costo en dólares (DCA), hoy es un gran día.
Estamos siendo testigos de muchos hitos en los mercados financieros en los últimos años y, de hecho, son un buen momento para acumular experiencia.
