El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha examinado el valor que el público le daría a una moneda digital del banco central minorista (CBDC). Se analizó la disposición a pagar por el uso de CBDC en una billetera digital y los beneficios de privacidad que podría ofrecer la CBDC.

El RBA describió su hipotética CBDC como “una moneda digital que es incluso más segura y potencialmente más privada que los depósitos de los bancos comerciales” y utilizó un experimento de elección discreta para evaluar las valoraciones públicas de bienes sin mercados.

Fuente: Resistir CBDC

La investigación consideró tarifas por opciones de privacidad y seguridad de hasta 5 dólares australianos (AUD), lo que equivale a unos 3 dólares estadounidenses. Añadió que los usuarios que pagaran 5 AUD por año generarían alrededor de 100 millones de AUD en tarifas, lo que no es una cantidad lo suficientemente significativa como para "abrumar la gama de otras consideraciones relevantes para la decisión de emisión de CBDC".

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El valor de seguridad de una CBDC radica en su falta de riesgo crediticio, que es inherente a los depósitos bancarios, ya que los bancos pueden quebrar. Utilizando datos de 2022, el RBA pudo demostrar que la voluntad de mantener una cuenta en el RBA en lugar de en un banco comercial es negativa: la gente estaría dispuesta a pagar (menos de un dólar australiano al año) para no hacerlo. Según el RBA:

"Esto es coherente con el hecho de que los depósitos bancarios en Australia ya se perciben como una forma segura de dinero, y que el efectivo físico emitido por el Banco de la Reserva de Australia sigue estando disponible como una opción alternativa".

La resistencia pública a la CBDC también podría influir en esos hallazgos, dijo el RBA. La encuesta asumió el uso de un sistema sin intermediación en el que el RBA abriría cuentas para miembros del público. La mayoría de las CBDC activas y de prueba cuentan con intermediación y utilizan los servicios de una institución financiera para brindar servicios a los usuarios de CBDC. El informe señaló que algunos formuladores de políticas esperan diseñar una CBDC intermediada, que tendría diferentes opciones de privacidad.

Estimaciones de disposición a pagar por opciones de privacidad y seguridad de CBDC, Fuente: RBA

Los datos de privacidad eran mucho más complejos. Investigaciones anteriores han sugerido que las personas valoran mucho la privacidad, pero con frecuencia renuncian a las medidas de privacidad en la práctica, lo que hace que su valor sea difícil de evaluar. Los resultados obtenidos mostraron una fuerte preferencia por compartir información con la autoridad de delitos financieros, el Centro Australiano de Análisis e Informes de Transacciones y un banco comercial, lo que valía alrededor de 5 AUD más que permitir el intercambio de datos con el RBA.

En resumen, el estudio encuentra poco apoyo público a una CBDC minorista. El RBA ha realizado numerosos estudios previos sobre CBDC, la mayoría de los cuales llegaron a conclusiones positivas. Esos estudios analizaron principalmente casos de uso de CBDC al por mayor.

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