Cuando las personas son nuevas en el mundo de las criptomonedas, normalmente compran Bitcoin o Ethereum (las criptomonedas más grandes con capitalizaciones de mercado de 1,4 billones de dólares y 247 mil millones de dólares, respectivamente) para ganar cierta exposición. Sin embargo, cuando profundizan en el ecosistema de las criptomonedas y se exponen a DeFi, rápidamente se dan cuenta de que hay muchas otras formas de obtener ingresos además de poseer criptoactivos, que son el alma de la criptoeconomía.
Se espera que esos primeros participantes obtengan ganancias sustanciales e impulsen la difusión de la liquidez entre cadenas, que posiblemente sea el condimento de las criptomonedas.
Aunque las opciones actuales de generación de ingresos ya son muy diversas, cada vez están surgiendo nuevas formas creativas para que los usuarios e inversores obtengan ingresos adicionales.
1. Opciones de apuesta actuales
Para apostar ETH nativo y obtener ingresos, debe tener 32 ETH y ejecutar su propio nodo. A los precios actuales, esto requiere que el titular posea 112.000 dólares, por lo que el coste es relativamente alto. Además, desde el principio surgieron opciones de rendimiento más accesibles, lo que permitió a cualquiera apostar ETH en cualquier cantidad a través de:
1) Plataforma comercial centralizada (como BN, Coinbase)
2) Grupo de apuestas (como Staked.us, Figment o);
3) Protocolos de participación de liquidez (como Lido, Rocketpool, Frax)
Con CEX puedes apostar tu ETH directamente en BN o Coinbase y ellos recibirán recompensas por ello. Esto hace que apostar sea muy fácil para los principiantes para comenzar a obtener ingresos, pero los activos de los usuarios están sujetos a la centralización y a los riesgos de la plataforma comercial: si la plataforma comercial falla, también lo hará su ETH. Si optan por retener activos, la gente corriente no podrá hacer nada.
Al utilizar un grupo de apuestas, usted apuesta ETH a un operador de nodo que maneja el backend técnico y recibe tarifas a cambio. Si bien todavía está en gran medida centralizado, funciona mejor en términos de seguridad.
Utilizando el protocolo Liquid Stake, ETH se puede apostar en contratos inteligentes Lido o Rocketpool. Luego agregan ETH y lanzan validadores, obtienen ingresos de ellos y los pasan a los usuarios por una pequeña tarifa. A diferencia de la opción anterior, cuando se deposita ETH en su contrato, los usuarios reciben a cambio un Liquid Stake Token (LST). Este token representa un reclamo sobre su ETH y su rendimiento de apuesta.
Este token de participación de liquidez se puede utilizar para otras actividades DeFi, como utilizarlo como garantía para pedir prestado en protocolos como Aave. Esto permite a los usuarios aumentar la eficiencia de su capital y obtener beneficios y retornos de una variedad de fuentes. La apuesta de liquidez es una innovación clave que se ha convertido en un componente central (o “en bruto”) de DeFi, y actualmente representa el 30% de la apuesta en Eth y la forma más popular de apuesta, superando a las de los intercambios centralizados Coinbase y BN que apostaron en Eth.
En los años transcurridos desde que surgió LST, ha habido una progresión natural hacia formas más sofisticadas de obtener ingresos y utilizar el concepto de apuesta. Aquí es donde entra en juego el concepto de recuperación.
2、Retomando y Propia Capa
La recuperación permite a los usuarios volver a apostar su ETH o LST apostado en nuevos grupos que brindan rendimientos adicionales. Estos grupos protegen y proporcionan ingresos adicionales de otros protocolos, proyectos y redes (como acumulaciones, capas de disponibilidad de datos y oráculos). Esta es la evolución de las apuestas actuales.
Al volver a apostar, los titulares de ETH ahora pueden ganar más apoyando innumerables proyectos, productos y protocolos emergentes. El proyecto principal actual de Restating es EigenLayer, el protocolo de infraestructura que impulsa esta nueva innovación y permite que la red de prueba de participación de ETH sea utilizada de manera flexible por otros proyectos y protocolos que buscan lanzarse de manera rápida y segura.
EigenLayer ayuda a resolver este problema capturando gran parte del valor que protege la red Ethereum y aplicando parte de ese valor a estas nuevas redes, por una tarifa (en forma de ingresos adicionales del nuevo protocolo).
¿Cómo es un número de seguridad ETH? Conceptualmente, apostar toma parte de la seguridad del ETH subyacente y la aplica a otro protocolo, ayudándolo a arrancar y "heredar" la seguridad de Ethereum: una red de 427 mil millones de dólares con 930.000 validadores, el 25% de los cuales están apostados, es una sistema increíblemente descentralizado y económicamente seguro. Según un artículo publicado por Nuzzi en febrero de 2024, el ataque de Waters & Andrade a Ethereum costaría miles de millones de dólares y sería relativamente insuperable, lo que lo haría "seguro".
Hay cuatro actores clave en el ecosistema de recuperación:
1) Restablecer partes interesadas/usuarios: aquellos que desean apostar su Ethereum o LST para obtener un rendimiento adicional.
2) flujo
Proveedor de restauración: interfaz de usuario que abstrae la complejidad de administrar nodos y elegir diferentes protocolos de seguridad. Los usuarios depositan ETH en él y dejan que el proveedor de liquidez administre quién y qué se asigna.
3) Operadores: validadores que garantizan la seguridad de las tareas en el nuevo protocolo.
4) Servicios verificados activamente: protocolos asegurados mediante re-stake.
En los años transcurridos desde que surgió LST, ha habido una progresión natural hacia formas más sofisticadas de obtener ingresos y utilizar el concepto de apuesta. Aquí es donde entra en juego el concepto de recuperación.
2、Retomando y Propia Capa
La restauración permite a los usuarios volver a apostar su ETH o LST apostado en nuevos grupos que brindan rendimientos adicionales. Estos grupos protegen y proporcionan ingresos adicionales de otros protocolos, proyectos y redes (como acumulaciones, capas de disponibilidad de datos y oráculos). Esta es la evolución de las apuestas actuales.
Al volver a apostar, los titulares de ETH ahora pueden ganar más apoyando innumerables proyectos, productos y protocolos emergentes. El proyecto principal actual de Restating es EigenLayer, el protocolo de infraestructura que impulsa esta nueva innovación y permite que la red de prueba de participación de ETH sea utilizada de manera flexible por otros proyectos y protocolos que buscan lanzarse de manera rápida y segura.
EigenLayer ayuda a resolver este problema capturando gran parte del valor que protege la red Ethereum y aplicando parte de ese valor a estas nuevas redes, por una tarifa (en forma de ingresos adicionales del nuevo protocolo).
¿Cómo es un número de seguridad ETH? Conceptualmente, apostar toma parte de la seguridad del ETH subyacente y la aplica a otro protocolo, ayudándolo a arrancar y "heredar" la seguridad de Ethereum: una red de 427 mil millones de dólares con 930.000 validadores, el 25% de los cuales están apostados, es una sistema increíblemente descentralizado y económicamente seguro. Según un artículo publicado por Nuzzi en febrero de 2024, el ataque de Waters & Andrade a Ethereum costaría miles de millones de dólares y sería relativamente insuperable, lo que lo haría "seguro".
Hay cuatro actores clave en el ecosistema de recuperación:
1) Restablecer partes interesadas/usuarios: aquellos que desean apostar su Ethereum o LST para obtener un rendimiento adicional.
2) flujo
Proveedor de restauración: interfaz de usuario que abstrae la complejidad de administrar nodos y elegir diferentes protocolos de seguridad. Los usuarios depositan ETH en él y dejan que el proveedor de liquidez administre quién y qué se asigna.
3) Operadores: validadores que garantizan la seguridad de las tareas en el nuevo protocolo.
4) Servicios verificados activamente: protocolos asegurados mediante re-stake.
Todo el proceso es aproximadamente el siguiente:
3. Ecosistema de restauración actual
EigenLayer es relativamente nuevo, entonces, ¿dónde nos encontramos actualmente en términos de configuración de Restating?
Servicio de validación activa (AVS): AVS es cualquier sistema que quiera aprovechar el re-stake ETH para lanzar su red, puede ser una actualización continua, una capa de disponibilidad de datos, un oráculo, un coprocesador o incluso una simple memoria criptográfica. piscina. Depender de Restating ETH para la verificación y seguridad de la red les evita tener que emitir sus propios tokens para realizar esta tarea.
Actualmente, hay aproximadamente 10 AVS programados para lanzarse en los próximos meses antes de quedar sin licencia. Estos AVS se distribuyen en infraestructura de actualización continua (AltLayer, Lagrange), serializadores (Espresso), otras cadenas (Cosmos' Ethos, Near), agregadores L2/Rollup (Omni, Hyperlane) y otras áreas (Privacy's Silence, Fusion Aethos), etc. . La lista completa se puede encontrar aquí.
Operador: los operadores renuevan su ETH en EigenLayer para AVS (una unidad de trabajo que AVS debe completar, que puede incluir validar transacciones y completar bloques, proporcionar garantías de disponibilidad de datos, garantizar la salida del coprocesador o verificar el estado de la actualización continua, etc.) seguridad. Su registro en EigenLayer permite a los titulares de ETH delegar sus activos apostados y luego optar por proporcionar una gama de servicios a AVS para mejorar la seguridad y funcionalidad generales de su red. Los operadores más activos son Figment, P2P, Chorus One y Kiln.
Proveedores de recuperación de liquidez: las criptomonedas no serían tan únicas como lo son sin otra innovación para desbloquear la liquidez: la introducción de "Liquid RestookToken" o LRT. Estos tokens son una mejora con respecto a los tokens de participación de liquidez (LST). Así como los usuarios apuestan ETH en protocolos LST como Lido y usan los derivados que obtienen (stETH) para participar en más actividades DeFi, los usuarios de LRT ahora pueden apostar su ETH o LST en un protocolo de recuperación líquida y usar los tokens derivados que obtienen para participar en más actividades DeFi.
4. ¿Por qué es tan innovador el surgimiento de Restiling y cuál es su enfoque principal?
1) Principales aspectos positivos:
Heredando la seguridad de Ethereum
Se necesitarán años para alcanzar la masa crítica de Ethereum. Solo en números, el costo estimado de un ataque del 34% a la red Ethereum a principios de 2024 (cuando el precio de Ethereum rondaba los $2,300) sería de aproximadamente $34,39 mil millones, y el atacante necesitaría hasta el 14 de junio de 2024 para obtener con éxito el control requerido. a través de la red. Heredar este tipo de descentralización y seguridad radical incluso a una fracción del costo y esfuerzo es la opción obvia. Esto convierte a Ethereum en el activo fundamental para la confianza programable.
Aprovechar la infraestructura existente impulsará la innovación
Una preocupación y un costo importante de cualquier solución de infraestructura o middleware es garantizar un conjunto de validadores descentralizados. Esta es sin duda una tarea importante. Con EigenLayer, estos problemas se pueden abstraer y centrarse en crear la mejor tecnología.
Los LRT facilitan significativamente la adopción minorista: los LRT brindan una integración perfecta entre el re-stake y DeFi, lo que permite a los usuarios depositar Ether o LST sin tener que preocuparse por con qué operadores tiene sentido asociarse y qué AVS tiene sentido respaldar. Esto se evidencia en su éxito a la hora de atraer miles de millones en valor total bloqueado (TVL).
2) Cosas a tener en cuenta:
Enorme apalancamiento o “retomadura”
Los operadores/reestakers apostarán en múltiples AVS sin ningún mecanismo que les impida hacerlo. De hecho, también redunda en su interés financiero. Tenemos que entender los efectos colaterales que esto puede causar. En resumen, si son penalizados en algún lugar, se perderá el éter y la seguridad se reducirá en otros lugares, lo que puede tener un efecto dominó y potencialmente causar problemas. Una solución aquí es atribuir seguridad, pero esto significa que se apuesta cada dólar y solo se asegura un AVS, lo que resulta en una mayor seguridad pero un menor rendimiento.
Riesgos de usar ETH nativo frente a volver a apostar con LRT: si vuelve a apostar LST usando LRT (ahora hay más opciones) y luego lo apuesta con AVS, tendrá un contrato inteligente de capa 3 por cada AVS que vuelva a apostar con riesgo. Finalmente, EigenLayer en sí es solo
Sistema de contrato inteligente en Ethereum.
Otro avance reciente es la colaboración entre los proveedores de LRT y AVS para garantizar un nivel específico de seguridad. Por ejemplo, EtherFi comprometió 500 millones de dólares cada uno con Lagrange y Aethos para la seguridad de Ethereum, y 600 millones de dólares con Omni Network. Se espera que surjan más transacciones de este tipo a medida que aumente la competencia en este espacio, pero es importante comprender que la seguridad digital absoluta es más difícil de garantizar ya que TVL depende completamente del precio en dólares de Ethereum y no hay un período de bloqueo para los usuarios. pueden retirarse en cualquier momento, lo que hace que los números absolutos sean aún menos confiables.
Aquí nos gustaría mencionar una lista (definitivamente no exhaustiva) de innovaciones y piezas faltantes que creemos que serán muy interesantes cuando EigenLayer llegue a mainnet y deje de tener permiso.
En Restating, estamos entusiasmados con la innovación y algunos asuntos pendientes... Restating está en su infancia y tiene varios aspectos sin explotar que ayudarán a hacerlo posible simplificándolo para varias partes interesadas y reduciendo la fricción entre usuarios y liquidez.
3) Innovaciones clave:
A、MEV
Además de heredar la confianza de Ethereum en la seguridad descentralizada y la seguridad económica, también heredas la confianza inclusiva de Ethereum, lo que significa que estos operadores (validadores) son validadores (también conocidos como proponentes) de Ethereum. Aquí hay muchas posibilidades creativas (y algunos riesgos necesarios). control S).
B. IA descentralizada
Aunque la inteligencia artificial descentralizada aún se encuentra en la etapa de construcción, las oportunidades potenciales que podrían surgir del uso de EigenLayer son fascinantes. Esto no es sorprendente, ya que los fundadores de Eigenlayer tienen una sólida experiencia en la investigación de inteligencia artificial. Recientemente, Ritual anunció una asociación con EigenLayer, que proporcionará a las operaciones de IA de Ritual un mayor grado de descentralización y seguridad de lo que hubiera sido posible si hubiera lanzado su propia red. Pero, ¿qué más pueden lograr la inteligencia artificial y EigenLayer?
C. Verificación de prueba de conocimiento cero
Ethereum es una muy buena máquina virtual de uso general. Puede crear validadores de conocimiento cero además, pero cada operación tiene un costo o podría potencialmente enviar spam al sistema. El costo por verificación de conocimiento cero depende del hecho de que los SNARK son generalmente más baratos que los STARK y el esquema de compromiso IPA de Mina.
D. Optimizar el pago entre AVS y los operadores
A medida que los AVS se vuelven más abundantes y sin permiso, es fundamental comprender cuánto pagan a los operadores para garantizar la seguridad de sus redes. ¿Están pagando muy poco, demasiado o lo justo? Esto requiere serios modelos de riesgo y seguridad para comprender el costo de un protocolo corrupto, la cantidad que un atacante podría ganar y garantizar que el primero sea siempre mayor que el segundo. Hydrogen Labs está tratando de resolver este problema construyendo un oráculo económicamente seguro que incorpora los datos necesarios a la cadena y ajusta dinámicamente las tarifas pagadas a los operadores para garantizar que se mantengan dentro del factor de seguridad.
E. Fácil integración entre operadores y AVS
Los operadores de nodos quieren integrarse rápidamente con los mejores AVS para garantizar rendimientos óptimos. Sin embargo, la integración de cada AVS tendrá una CLI diferente para administrar y una ruta de integración diferente. ¿Qué pasaría si existiera una interfaz única que permitiera una fácil integración entre los operadores y AVS? Aunque todavía es temprano, el equipo de Nethermind está trabajando arduamente para que esto suceda y vemos claramente cómo esto creará aún más una experiencia sin fricciones.
F、Certificados propios
Aunque todavía están en desarrollo y vinculados al modelo de seguridad de atribución mencionado anteriormente, los EigenCerts están creados para AVS, lo que permite agregar y publicar firmas en la red principal, detallando la atribución de cada dólar apostado nuevamente en AVS a un operador.
5. Conclusión
EigenLayer aporta un futuro transformador a Web3, proporcionando una base escalable y segura para la innovación de Ethereum y más allá. Si bien existen algunos riesgos y los altos rendimientos hacen que sea más tentador asumirlos, esperamos que las partes interesadas clave tomen en serio la gestión de riesgos y adopten un enfoque proactivo para aliviar estas preocupaciones.
