Recientemente, Binance anunció la inclusión de Ethena (ENA) como su proyecto número 50 de Binance Launchpool. Entonces, ¿qué es Ethena (ENA)? Exploremos el token ENA.
¿Qué es Ethena (ENA)?
Ethena (ENA) es un protocolo de moneda sintética construido sobre la plataforma Ethereum, cuyo objetivo es proporcionar una solución nativa de criptomonedas independiente de la infraestructura bancaria tradicional. También ofrece un instrumento de ahorro denominado en dólares, llamado 'Bono Internet', para usuarios a nivel global.
La moneda sintética de Ethena, USDe, se compromete a proporcionar una criptomoneda nativa estable y resistente a la censura que pueda escalar al tratar los activos apostados en Ethereum como garantía. USDe está garantizado en cadena de forma totalmente transparente y se puede utilizar libremente dentro de DeFi.
La estabilidad del valor del USDe se garantiza mediante el uso de posiciones de derivados de cobertura delta para los activos colaterales mantenidos por el protocolo.
El 'Bono de Internet' aprovechará los rendimientos del Ethereum apostado, así como el diferencial/beneficio de las liquidaciones del mercado perpetuo y de futuros para crear un 'bono' criptográfico nativo en cadena que puede actuar como un instrumento de ahorro denominado en dólares para los usuarios en jurisdicciones que Permitelo.
Un “bono de Internet” puede funcionar de manera similar a los bonos del Tesoro de Estados Unidos en los mercados financieros tradicionales. Proporciona activos colaterales fundamentales para DeFi como un activo no censurable y que genera rendimiento, así como una moneda transaccional en intercambios centralizados.
¿Qué problema resuelve Ethena?
Ethena está desarrollada para abordar una de las necesidades más importantes y evidentes en el espacio de las criptomonedas. En DeFi, el objetivo es crear un sistema financiero paralelo; sin embargo, las monedas estables, consideradas una de las herramientas financieras más importantes, todavía dependen de la infraestructura bancaria tradicional. Ethena se desarrolló para proporcionar una criptomoneda nativa escalable, con el objetivo de permitir la construcción de un sistema financiero verdaderamente descentralizado.
Las monedas estables son susceptibles a la influencia de las instituciones financieras tradicionales.
Podemos observar que las monedas estables populares en el mercado de las criptomonedas son vulnerables cuando las instituciones financieras tradicionales encuentran problemas. El caso del USDC es un buen ejemplo, ya que la empresa que gestiona el USDC depositó 3.300 millones de dólares en Silicon Valley Bank. Cuando este banco tuvo problemas, la moneda estable perdió valor inmediatamente.
Ocho mil millones de personas carecen de acceso a instrumentos de ahorro denominados en dólares.
Mientras que los ciudadanos estadounidenses tienen acceso al mercado de bonos del gobierno estadounidense de 30 billones de dólares, los individuos en el resto del mundo carecen de acceso a este mercado.
La solución de Ethena
Ethena Labs activa el USDe mediante la liquidación inmediata en cadena con riesgo mitigado de tokens respaldados por garantías durante el proceso de acuñación. Por lo tanto, USDe brinda los siguientes beneficios:
La escalabilidad se logra mediante el uso de herramientas de derivados sin sobregarantía, ya que los LST utilizados como garantía pueden cubrirse con posiciones cortas equivalentes.
La estabilidad se logra mediante posiciones cortas no apalancadas ejecutadas para LST inmediatamente después de la emisión del USDe para garantizar una posición neutral.
La resistencia a la censura se logra separando los activos colaterales del sistema bancario y almacenando los activos colaterales en plataformas descentralizadas, fácilmente auditables en cadena.
Lo más destacado del USDe
Seguridad en cadena del USDe
Ethena distribuye activos colaterales a un conjunto diverso de tipos de contratos de custodia MPC en cadena. Los activos garantizados en cadena garantizan la independencia de los servidores centralizados, minimizando así los riesgos de contraparte.
Conectividad perfecta con los principales centros de liquidez para gestionar los riesgos subyacentes y optimizar el capital mientras los usuarios conservan el control total sobre el seguimiento del USDe.
Desbloquear el apalancamiento
USDe genera rendimientos fijos para los usuarios mediante la apuesta de recompensas de LST y tasas de financiación de posiciones cortas.
Ethena seguirá permitiendo la acuñación de USDe basada en LST para mantener la exposición a largo plazo a Ethereum y al mismo tiempo proporcionar liquidez al USDe.
Sin riesgo de liquidación
El USDe se emite sobre la base de un mecanismo neutral delta en lugar de un mecanismo de posición de deuda (CDP) como otras monedas estables algorítmicas, por lo que los usuarios que posean USDe no enfrentarán riesgos de liquidación.
El modelo operativo de Ethena
Mecanismo de emisión del USDe
Los usuarios depositan varios tipos de LST (stETH, rETH) en Ethena para recibir USDe. Se aplicarán tarifas de deslizamiento y ejecución a las transacciones de acuñación o canje de USDe de los usuarios. Después de recibir LST de los usuarios, Ethena abrirá una posición corta no apalancada en intercambios de derivados con el valor equivalente de los activos depositados por los usuarios en el protocolo.
¿Por qué Ethena abre una posición corta?
Como sabemos, los LST (stETH, rETH, WBETH) se utilizan como garantía para acuñar USDe. Sin embargo, los LST son altcoins con alta volatilidad, por lo que Ethena necesita abrir posiciones cortas para protegerse contra la volatilidad de los precios de estos activos. Si el valor de los LST en el mercado cae significativamente, el beneficio de la posición corta no apalancada compensará la caída del precio de estos LST, asegurando que su valor se mantenga sin cambios.
sUSDe
Después de recibir USDe, los usuarios pueden apostar esta moneda estable para recibir sUSDe. Las ganancias para los usuarios que posean sUSDe provendrán de dos fuentes: apostar recompensas de LST y tasas de financiación de la posición corta. El mecanismo de recompensa para los titulares de sUSDe no requerirá que los usuarios realicen ninguna operación porque sUSDe es un token de valor acumulativo. El valor del sUSDe en comparación con el USDe aumentará gradualmente con el tiempo.
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¿Qué es el token ENA?
Información básica
Nombre simbólico: Ethena
Símbolo: ENA
Cadena de bloques: Etereum
Estándar de token: ERC-20
Contrato: Por anunciar
Tipo de token: gobernanza
Oferta total: 15.000.000.000
Suministro circulante: actualización
Asignación de tokens ENA
Fundadores: 30%
Inversores: 25%
Reserva: 15%
Desarrollo de ecosistemas: 30%
Calendario de lanzamiento del token ENA
¿Para qué se utiliza el token ENA?
Votación de propuestas de gobernanza de proyectos
Cartera de almacenamiento de tokens ENA
Puede almacenar este token en las siguientes billeteras: MetaMask, Trust Wallet,…
¿Dónde comprar y vender tokens ENA?
El token ENA cotizará en el intercambio de Binance a las 15:00 del 2 de abril de 2024.
Equipo de desarrollo
Actualizando
Inversores
En julio de 2023, Ethena recaudó 6,5 millones de dólares de inversores como Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,…
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